¿Qué es el rendimiento y por qué los inversores deben entender cómo calcularlo?

Cuando se habla de Yield o la traducción de Yield en español es “rendimiento”, que es un indicador clave que muestra cuánto retorno ofrecerá nuestra inversión en un período determinado. Muchas personas confunden Yield con Return, aunque ambos están relacionados con los resultados de la inversión.

Diferencias básicas: Yield vs Return

Antes de profundizar, lo primero que hay que entender es que Yield se refiere al rendimiento esperado de una inversión, sin incluir las variaciones en el precio del activo, como dividendos o intereses pagados de forma regular.

Mientras que Return es el rendimiento total real recibido, incluyendo dividendos, intereses y ganancias o pérdidas por cambios en el precio, cuando se vende el activo.

Un ejemplo sencillo: si compras acciones por 100 baht y recibes un dividendo de 5 baht (esto es Yield), pero si el precio de la acción sube a 120 baht y vendes, tu retorno será (5 + 20) / 100 = 25%.

¿Qué es Yield? Cómo calcularlo de forma básica

Yield es un número que indica el rendimiento que se espera obtener de diferentes activos, como acciones, bonos, fondos mutuos u otros activos. Normalmente se expresa en porcentaje anual.

Fórmula básica de Yield:

Yield = ((precio actual – precio de compra) / precio de compra) × 100%

Sin embargo, el cálculo de Yield varía según el tipo de activo en el que se invierte.

Tipos de Yield que los inversores deben conocer

1. Dividend Yield: rendimiento por dividendos

Cuando posees acciones de una empresa y esta obtiene beneficios, puede decidir distribuir dividendos. Dividend Yield es el dividendo por acción dividido por el precio actual de la acción, multiplicado por 100%.

Ejemplo: La empresa ABC paga un dividendo de 10 baht por acción y el precio actual en el mercado es 100 baht. Entonces, Dividend Yield = (10 / 100) × 100% = 10%.

Esto significa que si inviertes en estas acciones, en un año obtendrás un rendimiento del 10% en dividendos.

2. Earnings Yield: rendimiento por beneficios de la empresa

Además de dividendos, Earnings Yield es otra forma de medir el rendimiento de una acción, calculado dividiendo las ganancias netas por acción (EPS) entre el precio actual de la acción.

Ejemplo: La empresa XYZ tiene ganancias netas por acción de 5 baht y el precio actual de la acción es 50 baht. Earnings Yield = (5 / 50) × 100% = 10%.

Significa que por cada baht invertido en esta acción, la empresa genera un beneficio del 10% anual.

3. Bond Yield: rendimiento de los bonos

Cuando inviertes en bonos, el emisor paga intereses periódicos. Bond Yield se calcula dividiendo los intereses anuales recibidos por el precio de mercado actual del bono.

Ejemplo: Compras un bono con valor nominal de 1,000 baht y tasa de interés del 5% anual. Bond Yield = (50 / 1,000) × 100% = 5%.

Esto indica que cada año recibirás 50 baht de interés por una inversión de 1,000 baht.

4. Stock Yield: rendimiento total de las acciones

Stock Yield es una medida global del rendimiento que recibe el accionista, combinando Dividend Yield y Earnings Yield.

5. Mutual Funds Yield: rendimiento de fondos mutuos

Los fondos mutuos obtienen ingresos de dos fuentes: dividendos de las acciones en las que invierten y los intereses de los instrumentos de deuda en los que participan.

Ejemplo: El fondo A genera un ingreso total de 100 baht y tiene un valor neto de activos de 1,000 baht. Mutual Funds Yield = (100 / 1,000) × 100% = 10%.

Factores que afectan el Yield

Tipo de activo

El tipo de inversión influye en la tasa de Yield. En general, los instrumentos de deuda suelen tener un Yield más bajo pero menor riesgo, mientras que las acciones u otros activos pueden ofrecer un Yield más alto pero con mayor riesgo.

Condiciones del mercado

Las tasas de interés establecidas por los bancos, la economía y otros factores del mercado afectan el Yield esperado. Cuando las tasas de interés son altas, el Yield de ciertos activos también aumenta.

Plazo de inversión

Un plazo de inversión más largo suele asociarse con un Yield más alto, debido al interés compuesto.

Nivel de riesgo

Las inversiones con mayor riesgo generalmente ofrecen un Yield más alto para compensar ese riesgo.

Políticas de gestión de la empresa

El pago de dividendos, inversión en investigación y desarrollo, u otras políticas financieras de la empresa afectan el Yield de sus acciones.

¿Qué activos ofrecen los mayores rendimientos?

No hay una respuesta “correcta” universal, ya que depende de la situación individual y los objetivos de inversión.

Acciones: ofrecen altos rendimientos a largo plazo, pero con mayor riesgo. Adecuadas para quienes tienen un horizonte de inversión largo y aceptan la volatilidad.

Bienes raíces: ofrecen altos rendimientos a largo plazo, riesgo moderado, pero requieren una inversión significativa.

Instrumentos de deuda: ofrecen rendimientos moderados, bajo riesgo, ideales para quienes buscan estabilidad.

Oro: rendimiento moderado, bajo riesgo, útil para diversificación.

Criptomonedas: ofrecen rendimientos muy altos, pero con un riesgo igualmente alto. Adecuadas para quienes tienen buen conocimiento del mercado.

Cómo comparar Yield para tomar decisiones de inversión

Al elegir activos, primero compara el Yield de diferentes opciones en la misma categoría. Por ejemplo, compara Dividend Yield de distintas acciones o Bond Yield de bonos internacionales.

Sin embargo, solo considerar el Yield no es suficiente. También debes evaluar el riesgo, el plazo de inversión y tus objetivos personales.

Resumen

Yield es un concepto clave en inversión que te ayuda a entender y medir los resultados de tu inversión. Conocer qué es Yield, cómo calcularlo y sus diferentes tipos te permitirá tomar decisiones más inteligentes.

Recuerda que una inversión basada solo en un alto Yield puede ser engañosa. Es importante considerar también el riesgo, el plazo y tus metas financieras. Con un buen entendimiento del Yield, podrás construir una cartera equilibrada entre rendimiento y riesgo.