Inflación y deflación: diferencias y formas de adaptarse para superar la crisis económica

En la actualidad, cuando la economía mundial enfrenta volatilidad, comprender la inflación y la deflación se ha convertido en una prioridad tanto para los inversores como para el público en general. Este artículo abordará las causas, los impactos y las estrategias de inversión al enfrentarse a estas condiciones económicas.

¿Qué es realmente la inflación?

La inflación no es solo un aumento desordenado en los precios de los bienes, sino un estado económico en el que los niveles de precios de bienes y servicios tienden a subir de manera continua debido a diversos factores económicos. En pocas palabras, la inflación hace que el dinero que tenemos en mano pierda valor. Por ejemplo, antes con 50 bahts se podía comprar varias porciones de arroz, pero ahora solo una. Ese es el impacto de la inflación en la vida cotidiana.

¿Quién se beneficia de la inflación?

Los beneficiados directos son los empresarios particulares, comerciantes y aquellos con ingresos que pueden ajustarse según las leyes del mercado, ya que pueden subir los precios de sus productos en consecuencia. Sin embargo, los empleados con salarios fijos se ven en desventaja, ya que sus salarios aumentan a un ritmo más lento que la tasa de inflación.

¿Qué factores provocan la inflación?

La inflación puede surgir por tres causas principales:

1. Aumento de la demanda sin suficiente oferta (Demand Pull Inflation) Tras la recuperación económica mundial de la pandemia, los consumidores, tras estar mucho tiempo en casa, comenzaron a gastar con “venganza”, lo que llevó a que la demanda de bienes superara la capacidad de producción, elevando así los precios.

2. Incremento de los costos de producción hasta límites insostenibles (Cost Push Inflation) Los precios de las materias primas en el mercado global, como gas natural, petróleo crudo, hierro y cobre, han subido debido a interrupciones en la producción causadas por grandes epidemias y la pandemia pasada. Los productores han tenido que subir los precios para cubrir los costos. Por ejemplo, el precio del petróleo crudo subió desde mínimos históricos en 2020 durante el confinamiento, alcanzando máximos históricos tras la reapertura de los países.

3. Impresión masiva de dinero por parte del gobierno (Printing Money Inflation) Cuando hay demasiado dinero circulando en la economía, esto provoca que el dinero pierda valor y, por ende, se produzca inflación, que puede ser muy agresiva.

¿La situación actual: está llegando la estanflación?

La economía tailandesa y mundial están enfrentando señales de estanflación: una situación en la que la inflación es alta y el empleo es bajo. Es una crisis que nadie desea, ya que reduce el poder adquisitivo, los empresarios no venden, bajan precios, los márgenes de ganancia se reducen, despiden empleados, la tasa de desempleo aumenta y, finalmente, muchas empresas cierran. Según las últimas estadísticas del FMI en enero de 2567, la economía mundial crecerá un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568, cifras menores a las del pasado, debido a políticas monetarias restrictivas, menor apoyo financiero y crecimiento de productividad lento.

¿Qué impacto tiene la inflación en nosotros?

Impacto en la población

• El costo de vida aumenta: los precios de carnes, verduras, aceites y otros productos suben, lo que agota el bolsillo.
• Poder adquisitivo disminuye: los salarios aumentan, pero no al ritmo de la inflación, por lo que en realidad se puede comprar menos.

Impacto en los negocios

• Las ventas disminuyen porque la gente compra menos.
• Los costos de producción aumentan, reduciendo las ganancias.
• Las empresas deben frenar inversiones y reducir personal.

Impacto en la economía

• El crecimiento de la productividad se desacelera.
• La gente especula en activos riesgosos, formando burbujas.
• La deuda de los hogares aumenta.

Ejemplo de la tasa de inflación en Tailandia

En 2517, Tailandia enfrentó una inflación del 24.3% debido a la guerra entre Israel y los árabes. Después de la crisis económica de 2541, cuando el baht se devaluó, la inflación alcanzó el 7.89%. En mayo de 2565, fue del 7.10%, debido a la guerra entre Rusia y Ucrania.

La tabla de precios desde 2564 hasta 2567 muestra cómo los productos realmente han subido de precio:

¿Cómo se mide la inflación?

El Banco de Tailandia usa el índice de precios al consumidor (CPI) para medir la inflación. El Ministerio de Comercio recopila mensualmente los precios de 430 bienes y servicios. El aumento del CPI respecto al año anterior indica la tasa de inflación.

En enero de 2567, el CPI fue 110.3, un aumento del 0.3% respecto al año anterior (el año base 2562 = 100), y la tasa de inflación YoY fue del 1.11%, la más baja en 35 meses, debido a la caída en precios de energía y bienes frescos.

La deflación: lo opuesto a la inflación

La deflación (Deflation) es un estado en el que los precios de bienes y servicios disminuyen de forma continua. Se produce por una reducción en la demanda o por insuficiencia de dinero en circulación. La economía en deflación puede deberse a exceso de oferta o recesión.

Una inflación moderada puede apoyar el crecimiento económico, pero una inflación muy alta (hiperinflación) o la deflación son peligrosas para la economía.

Ejemplo real: PTT obtiene beneficios por la inflación

Un ejemplo claro es PTT Public Company Limited. En la primera mitad de 2565, cuando los precios del petróleo subieron, la compañía y sus filiales reportaron ingresos de 1,685,419 millones de THB y una ganancia neta de 64,419 millones, un crecimiento del 12.7% YoY, con un 24% de esa ganancia atribuible a PTT y el resto a sus filiales.

Estrategias para adaptarse ante la inflación

( 1. Planifica inversiones racionalmente

En tiempos de inflación, las tasas de interés de los depósitos son bajas, por lo que conviene invertir en activos con mayor rendimiento, como acciones, fondos o bienes raíces.

) 2. Evita deudas innecesarias

Controla tus gastos, reduce compras no esenciales y planifica el uso del dinero con disciplina.

( 3. Invierte en activos seguros

El oro es una buena opción porque mantiene su valor y puede subir con la inflación.

) 4. Mantente informado sobre la economía

La inflación afecta las finanzas de todos, por lo que es importante seguir las noticias para prepararse.

¿Qué invertir en tiempos de inflación?

Acciones bancarias

Los bancos se benefician cuando suben las tasas de interés, ya que amplían su margen neto ###NIM### y aumentan sus ganancias.

Acciones de seguros

Las compañías de seguros invierten en bonos del gobierno, cuyos rendimientos aumentan con la inflación.

Acciones del sector alimentario

Productos básicos que pueden subir de precio, beneficiando a los productores.

( Oro Su precio se mueve en la misma dirección que la inflación. Se puede especular comprando y vendiendo o mediante CFD para aprovechar las tendencias alcistas y bajistas.

) Bienes raíces Los alquileres tienden a ajustarse con la inflación y no se ven afectados por la volatilidad del mercado bursátil.

Bonos de tasa flotante o bonos ligados a la inflación

Ajustan sus tasas de interés según la inflación. Es importante escoger instrumentos confiables.

Resumen

La inflación surge por aumento de la demanda, insuficiencia de oferta o mayores costos de producción, haciendo que los bienes sean más caros y el dinero pierda valor. Algunos actores y inversores se benefician, pero los empleados con salarios fijos pierden poder adquisitivo. La inflación moderada puede ser buena para el crecimiento, pero la hiperinflación ###hiperinflación### o la deflación son peligrosas. Los inversores deben adaptarse invirtiendo en activos que se beneficien del contexto actual, planificando sus finanzas y siguiendo las noticias de cerca, ya que la inflación puede cambiar según las condiciones globales, por lo que todos deben estar preparados para superar posibles crisis económicas.