Bonos gubernamentales: activos seguros para inversores conservadores

Entender los bonos gubernamentales desde lo básico

Bonos gubernamentales (Government Bond) son instrumentos de inversión que el gobierno o una entidad estatal emite para pedir prestado dinero a los inversores. Por parte del Estado, se promete devolver el capital junto con los intereses según la tasa acordada (Bond Yield) en la fecha de vencimiento.

En otras palabras, si compras bonos gubernamentales, estás siendo acreedor del gobierno, y el gobierno es quien te presta dinero. El gobierno emite bonos para financiar diversos proyectos, como el desarrollo de infraestructura, educación o pagar la deuda nacional.

Por qué los inversores están interesados en los bonos gubernamentales

En épocas en que las tasas de interés de los depósitos bancarios bajan, muchos inversores comienzan a buscar otras opciones para hacer que su dinero trabaje. Los bonos gubernamentales se convierten en una vía cada vez más atractiva para los inversores.

La principal razón que atrae a los inversores a los bonos gubernamentales es la seguridad y la confianza, ya que el gobierno garantiza el pago de la deuda. Esto los convierte en una inversión de menor riesgo en comparación con otros activos.

Cómo funcionan los bonos gubernamentales en la práctica

El proceso de inversión no es complicado. Los pasos básicos son:

1. Comprar bonos: Inviertes dinero comprando bonos gubernamentales en un banco. El mínimo es 1,000 bahts (1 unidad) y puedes comprar en múltiplos de 1,000 bahts, como 2,000 bahts, 50,000 bahts o cantidades mayores. No hay límite máximo.

2. Mantener hasta el vencimiento: Conservas el bono durante el período especificado en el contrato, que puede ser 1, 3, 5, 7 años o más. Durante este tiempo, recibes intereses periódicamente.

3. Recibir el reembolso: Cuando el bono vence, el gobierno te devuelve el capital junto con los intereses restantes.

Tipos de bonos gubernamentales

En Estados Unidos, que tiene el mercado de bonos más grande del mundo, los bonos del gobierno (se llaman también Títulos del Tesoro) y se dividen según el plazo de vencimiento:

Treasury Bills (Bonos del Tesoro a corto plazo)

• Vencen en menos de 1 año
• Ideales para inversores que buscan liquidez

Treasury Notes (Bonos del Tesoro a mediano plazo)

• Vencen en 2, 3, 5 o 10 años
• Pagan intereses fijos según lo especificado en el título
• Son los más populares entre inversores generales

Treasury Bonds (Bonos del largo plazo)

• Vencen en 20, 30 años o más
• Ofrecen mayores rendimientos, pero con mayor riesgo de tasa de interés

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

• Bonos que ajustan su valor según la inflación
• Ideales para inversores preocupados por el poder adquisitivo

Ventajas de los bonos gubernamentales para los inversores

1. Máxima seguridad
Los bonos del gobierno son considerados los activos con menor riesgo en el mercado, ya que la base del pago es el propio gobierno, que tiene la autoridad para recaudar impuestos y emitir dinero.

2. Ingresos estables y previsibles
Los intereses de los bonos gubernamentales son fijos y acordados desde la compra, permitiendo a los inversores prever sus ingresos futuros con precisión.

3. Flexibilidad en el plazo
Hay bonos disponibles en diferentes plazos, desde unos meses hasta más de diez años, permitiendo a los inversores planificar según sus objetivos.

4. Buena liquidez
Los bonos gubernamentales, especialmente en países desarrollados, tienen mercados secundarios grandes, lo que permite vender antes del vencimiento si es necesario.

Aspectos negativos a considerar

1. Rendimientos relativamente bajos
Por su seguridad, los intereses de los bonos gubernamentales suelen ser menores que los de otros activos con mayor riesgo. En algunos periodos, los rendimientos pueden incluso ser inferiores a la inflación.

2. Riesgo por cambios en las tasas de interés
Cuando las tasas de interés del mercado suben, el precio de los bonos existentes baja. Si un inversor necesita vender antes del vencimiento, puede sufrir pérdidas.

3. Influencia de la política monetaria
Las decisiones del banco central, como cambios en las tasas o en programas de expansión monetaria (QE), afectan directamente los precios y rendimientos de los bonos.

Factores que determinan el precio de los bonos gubernamentales

Tasas de interés básicas
Un aumento en las tasas de interés hace que los bonos existentes bajen de precio, ya que los nuevos bonos ofrecen mejores rendimientos.

Estado de la economía
En tiempos de crisis o incertidumbre económica, los inversores buscan “refugios seguros” (Safe Haven), y los bonos del gobierno suelen ser uno de ellos, elevando su precio.

Política del banco central
El banco central, como comprador importante de bonos, puede influir en el mercado mediante políticas de expansión cuantitativa ###QE### o cambios en las tasas de interés.

Condiciones económicas internacionales
Factores como tensiones políticas internacionales o crisis globales pueden provocar flujos de entrada o salida de fondos hacia o desde los bonos del gobierno.

Cómo comprar bonos gubernamentales

( Método 1: Comprar en el mercado primario

Es la forma de adquirir bonos directamente del gobierno, a través de bancos autorizados, como el Banco de Siam o bancos comerciales que actúan como agentes.

Ventajas:

• Comprar como primer comprador, sin intermediarios previos
• Mantener hasta el vencimiento, con precio claro

Desventajas:

• Necesitas estar atento a los anuncios del gobierno sobre emisión de bonos
• La compra se cierra cuando se agota la emisión

) Método 2: Comprar en el mercado secundario

Es la compra y venta de bonos que ya fueron emitidos y están en circulación. Hay dos formas:

a. Comprar y vender directamente
Inversores negocian entre sí ###menos común, ya que es difícil y con mayor riesgo(

b. A través de un corredor de bonos
Puedes contactar con una firma de corretaje que actúe como intermediario en la compra y venta en el mercado secundario, facilitando oportunidades de negociación.

) Método 3: A través de fondos de inversión en bonos

Para quienes prefieren que un gestor administre sus inversiones, pueden optar por fondos de inversión en bonos que se ajusten a sus objetivos, adquiridos mediante bancos o casas de bolsa.

Ventajas:

• Gestión profesional
• Diversificación de opciones
• Posibilidad de comenzar con cantidades pequeñas

Valor de los bonos gubernamentales y su relación con las acciones y monedas

El rendimiento de los bonos gubernamentales (especialmente los de largo plazo) es un indicador clave de la confianza en el mercado y está relacionado con el valor de las monedas.

Por ejemplo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años es seguido de cerca por inversores globales. Cuando el rendimiento sube, indica que:

• Los inversores exigen mayores retornos (se espera que la economía mejore o la inflación suba)
• El valor del dólar estadounidense tiende a subir

Cuando el rendimiento baja, indica que:

• Los inversores buscan “refugios seguros” (retornos bajos)
• El valor del dólar tiende a disminuir

Para quién son adecuados los bonos gubernamentales

Para quienes buscan evitar riesgos y desean inversiones de bajo riesgo y ingresos estables, los bonos gubernamentales son una buena opción.

Para mayores y jubilados que necesitan ingresos de sus inversiones, una cartera con una proporción de bonos del gobierno es natural.

Para inversores que están equilibrando su portafolio; los bonos ayudan a reducir la volatilidad y sirven como referencia financiera Ballast en la cartera.

Para inversores a largo plazo que planean acumular fondos para metas futuras, como la jubilación o la educación de sus hijos.

Resumen

Los bonos gubernamentales resuelven la dicotomía de “seguridad pero bajos rendimientos”. Esta es una característica inherente de los bonos del gobierno, no un error, sino un intercambio que se comprende y acepta.

Para la mayoría de los inversores, los bonos gubernamentales deben ser parte de su portafolio, aunque no en la proporción principal. Ayudan a mantener la estabilidad y a dormir tranquilo en tiempos de volatilidad en el mercado de acciones.

La decisión de invertir en bonos gubernamentales debe basarse en tus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. No hay una opción de inversión que sea “mejor” o “peor”, solo la que mejor se adapte a ti.