Si deseas invertir en acciones, bonos y valores, ¿qué diferencias deberías conocer?

¿Por qué es importante entender las diferencias entre instrumentos de capital, deuda y acciones?

La selección de activos para invertir no es una tarea sencilla, especialmente al decidir entre instrumentos de capital, instrumentos de deuda y acciones, cada uno con características distintas. Los inversores que no comprenden estas diferencias suelen tomar decisiones de inversión incorrectas, lo que puede resultar en rendimientos por debajo de sus objetivos o en enfrentar riesgos mayores de los que están dispuestos a asumir. Este artículo te ayudará a entender las características de cada tipo de activo para que puedas construir una cartera de inversión más equilibrada.

Comparación clara: instrumentos de capital, instrumentos de deuda y acciones, ¿en qué se diferencian?

¿Qué significa instrumentos de capital? ¿Cuántos tipos hay?

Propiedad y derechos

Instrumentos de capital (Equity) son documentos que demuestran que eres propietario de una parte de la empresa. Cuando compras instrumentos de capital de una compañía, esta te otorga derechos a recibir dividendos de las ganancias y también a participar en las reuniones de accionistas. Sin embargo, si la empresa quiebra, serás el último en recibir dinero después de que hayan sido pagados todos los acreedores. Por ello, invertir en instrumentos de capital implica un riesgo mayor en comparación con los instrumentos de deuda.

Tipos de instrumentos de capital

Acciones ordinarias (Common Stock) son los instrumentos de capital más comunes. Los accionistas ordinarios tienen derecho a recibir dividendos, a votar en las reuniones y a recuperar su inversión en proporción si la empresa cierra.

Acciones preferentes (Preferred Stock) son instrumentos híbridos entre acciones y bonos. Los accionistas preferentes no tienen derecho a votar, pero reciben dividendos en una tasa predefinida y tienen prioridad en la recuperación de su inversión sobre los accionistas ordinarios.

Warrants (Warrant) son instrumentos derivados que otorgan el derecho a comprar acciones de la empresa a un precio y en un momento determinado. Los inversores obtienen beneficios por la diferencia de precio.

Mercado de valores: donde se negocian instrumentos de capital y acciones

Mercado primario (Primary Market)

El mercado primario es donde las empresas emiten nuevos instrumentos para captar fondos por primera vez. Se divide en dos:

• Colocación privada (PP): La empresa ofrece sus instrumentos a un grupo selecto de inversores, no más de 35 personas o instituciones financieras, sin hacer oferta pública.
• Oferta pública (PO): La empresa ofrece sus instrumentos al público en general tras la aprobación de la autoridad reguladora (SEC).

Mercado secundario (Secondary Market)

El mercado secundario es donde los inversores compran y venden instrumentos ya emitidos, facilitando la circulación entre los tenedores. Se divide en:

• Bolsa de valores de Tailandia (SET): Para empresas grandes, con capital pagado desde 300 millones de baht.
• Bolsa MAI (Market for Alternative Investment): Para negocios medianos y pequeños con potencial, con capital pagado desde 20 millones de baht.
• Over-the-Counter (OTC): Mercado donde compradores y vendedores realizan transacciones directamente, sin pasar por la bolsa.

Fondos de inversión: otra opción para invertir en instrumentos de capital

Instrumentos de activos compartidos (Mutual Fund Securities)

Instrumentos de activos compartidos consisten en agrupar fondos de varios inversores para que un gestor especializado administre las inversiones en su nombre. Cada inversor posee unidades de participación (Unit) que representan su parte en el fondo. El valor de las unidades depende del valor total de los activos del fondo.

Ventajas de invertir en fondos de inversión

• Gestión profesional por expertos con experiencia.
• Posibilidad de invertir en diversos tipos de activos (acciones, bonos, warrants, otros instrumentos).
• Diversificación para reducir riesgos.
• Facilidad y comodidad para comprar y vender, sin necesidad de seguir el mercado por cuenta propia.
• Recibir dividendos de forma regular.

Riesgos que debes conocer: instrumentos de capital vs instrumentos de deuda

Riesgos de invertir en instrumentos de capital

Invertir en instrumentos de capital conlleva varios riesgos:

• Riesgo de precio: Los precios de los instrumentos pueden cambiar rápidamente según las condiciones del mercado.
• Riesgo empresarial: La eficiencia de la empresa puede disminuir por mala gestión.
• Riesgo de crédito: La empresa puede tener problemas de endeudamiento excesivo.
• Riesgo macroeconómico: Crisis económicas o eventos geopolíticos pueden afectar el mercado.
• Riesgo de dividendos: La empresa puede no pagar dividendos en años con pérdidas.

Riesgos de invertir en instrumentos de deuda

Los instrumentos de deuda generalmente tienen menor riesgo, pero aún existen riesgos a considerar:

• Riesgo de incumplimiento: El emisor puede no pagar según lo acordado.
• Riesgo de cambios en las tasas de interés: Cuando las tasas suben, el valor de los bonos existentes disminuye.
• Riesgo de tasa de mercado: La empresa puede pagar intereses menores a los esperados.

¿Qué instrumento se ajusta a tu nivel de riesgo?

Para quienes aceptan riesgos altos

Si puedes tolerar pérdidas y buscas altos retornos, los instrumentos de capital, especialmente las acciones ordinarias, son adecuados. Invertir en acciones de empresas con potencial de crecimiento puede ofrecer mayores beneficios.

Para quienes prefieren estabilidad

Si buscas ingresos constantes y menor riesgo, los instrumentos de deuda, como bonos del Estado o bonos corporativos con buena calificación crediticia, son opciones más seguras.

Opciones balanceadas: diversificación de la cartera

Los inversores inteligentes no ponen todos los huevos en una sola cesta. Considera combinar:

• 60% en instrumentos de capital (acciones ordinarias, acciones preferentes, fondos de inversión)
• 30% en instrumentos de deuda (bonos, obligaciones)
• 10% en otros instrumentos o efectivo para liquidez

Este porcentaje puede ajustarse según tu edad y objetivos.

Evalúa tu inversión regularmente

Invertir en instrumentos de capital no es una tarea de “configurar y olvidar”. Es recomendable revisar cada 3-6 meses para:

• Verificar si la cartera sigue equilibrada.
• Mejorar o ajustar los instrumentos con bajo rendimiento.
• Incrementar o reducir la exposición según las condiciones del mercado y tu situación personal.
• Prepararte para una cartera más segura al acercarte a la jubilación.

Resumen

Elegir entre instrumentos de capital, instrumentos de deuda y acciones no tiene una respuesta única para todos. Depende de tu situación personal, objetivos de inversión y nivel de riesgo que estás dispuesto a aceptar. Cuando comprendes las características y diferencias de cada uno, podrás construir una cartera equilibrada y adecuada, aumentando tus oportunidades de obtener beneficios en relación con el riesgo asumido.