12 de diciembre noticias económicas: el renminbi frente al dólar rompe 7 y alcanza su nivel más bajo en meses, el oro y la plata alcanzan nuevos máximos históricos

El renminbi se fortalece y rompe la barrera psicológica, la actitud del banco central es clave

El tipo de cambio del renminbi offshore frente al dólar estadounidense se apreció con fuerza el jueves (25 de diciembre), con el USD/CNH cayendo a 6.9965, lo que representa la primera vez desde septiembre de 2024 que rompe la barrera de “7”, alcanzando un máximo intradía de 6.9960. El renminbi onshore (USD/CNY) también cayó a 7.0051, alcanzando un mínimo desde mayo de 2023.

La fuerte demanda de compra y venta de divisas a fin de año, sumada a la falta de impulso de rebote del dólar, fue el principal motor del fortalecimiento del renminbi. Un operador de un banco chino afirmó que actualmente la demanda de compra y venta de divisas en el mercado es elevada y que las expectativas alcistas sobre el renminbi ya están consolidadas. Sin embargo, si el renminbi podrá seguir acercándose a la barrera de 7 en el corto plazo dependerá de la actitud de los grandes bancos estatales.

El último estudio de Goldman Sachs revela que la alternancia en las expresiones del banco central entre “resiliencia” y “elasticidad” en los últimos meses insinúa una tendencia—este patrón sugiere que el Banco Popular de China podría inclinarse por una apreciación del renminbi, pero al mismo tiempo desea evitar un ritmo demasiado rápido. El economista de Goldman Sachs, Xinquan Chen, señaló que el cambio en las declaraciones, desde enfatizar en septiembre “reforzar la resiliencia del tipo de cambio” hasta en noviembre “mantener la elasticidad del tipo de cambio”, indica que la tolerancia del banco central a la apreciación del renminbi se está ajustando gradualmente. Con la reciente aceleración en la apreciación del renminbi, el banco central ha vuelto a enfatizar la resiliencia del tipo de cambio, lo que indica una intención de suavizar el ritmo de apreciación. Goldman Sachs mantiene su pronóstico de que en 3, 6 y 12 meses el USD/CNY alcanzará respectivamente 6.95, 6.90 y 6.85.

Los metales preciosos alcanzan nuevos máximos, el oro supera los 4500 dólares

El viernes (26 de diciembre), el mercado de metales preciosos vivió una “doble cosecha”, con el oro alcanzando momentáneamente los 4504 dólares, rompiendo la barrera de los 4500 dólares, y la plata subiendo a 73.67 dólares, ambos estableciendo récords históricos. Este impulso alcista, en un contexto de mercados principales cerrados por las festividades navideñas y poca actividad, refleja una demanda sostenida de refugio y conservación de valor en los metales preciosos.

Expectativas de recortes de tasas en la Fed aumentan, los rendimientos de los bonos estadounidenses se presionan

La última perspectiva de Bank of America indica que las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal para el próximo año se están clarificando. La entidad prevé que la Fed realizará dos recortes de tasas en junio y julio de 2026, y que el rendimiento de los bonos a 10 años podría caer a entre 4% y 4.25% a fin de año, sin descartar una mayor caída. Esto implica que las condiciones de financiamiento globales serán algo más laxas en 2024 y 2025 en comparación con 2024, aunque difícilmente volverán a los niveles extremadamente bajos que impulsaron un gran auge en el mercado inmobiliario y de acciones.

El Banco de Japón continúa subiendo tasas, el yen tiene soporte

El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, afirmó que la inflación básica en Japón está acelerando gradualmente y acercándose a la meta del 2% del banco central, y que el banco está preparado para seguir subiendo tasas. Ueda señaló que, salvo un impacto negativo importante en la economía, el mercado laboral seguirá tenso, ejerciendo presión al alza sobre los salarios, y que las empresas están trasladando los costos crecientes en alimentos y otros sectores. Japón está formando un mecanismo en el que salarios e inflación suben en sincronía. Con las expectativas de subida de tasas claras, el yen podría tener soporte—según datos del mercado, actualmente 10,000 yenes equivalen aproximadamente a 447 yuanes, con una apreciación superior al 3% desde principios de año.

El presupuesto del nuevo año fiscal en Japón alcanza un máximo histórico, la dependencia de la deuda pública cae por primera vez por debajo del 30%

La primera ministra de Japón, Sanae Sato, anunció que el presupuesto total para el nuevo año fiscal que comienza en abril de 2026 será de aproximadamente 122.3 billones de yenes, un aumento del 6.3% respecto al anterior, alcanzando un récord histórico. Sin embargo, el gobierno busca mantener la disciplina fiscal—el volumen de emisión de nueva deuda será controlado en 29.6 billones de yenes, por segundo año consecutivo por debajo de 30 billones, y la dependencia de la deuda respecto al PIB se reducirá del 24.9% al 24.2%, rompiendo por primera vez en 27 años la barrera del 30%. Tras este anuncio, el rendimiento de los bonos a 40 años en Japón cayó 7 puntos básicos hasta el 3.62%, su nivel más bajo desde el 17 de noviembre.

La industria de semiconductores mira con optimismo 2026, se espera que las ventas de semiconductores superen los 1 billón de dólares

Vivek Arya, analista de semiconductores de Bank of America, afirmó que el desarrollo de la IA aún se encuentra en medio de una transformación estructural de década, con una tendencia general al alza liderada por empresas punteras con ventajas competitivas claras. Predice que las ventas globales de semiconductores crecerán un 30% en 2026, alcanzando por primera vez la marca de 1 billón de dólares. Destacó que las empresas con alta rentabilidad y posición sólida en el mercado serán el núcleo de las inversiones, nombrando a Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD y Cadence Design Systems como las más confiables.

Sin embargo, Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA, expresó un tono pesimista, diciendo que para que las acciones estadounidenses vuelvan a registrar aumentos de doble dígito, será necesario que “todos los motores funcionen a plena capacidad”. Estimó que el índice S&P 500 alcanzará los 7400 puntos a finales de 2026, solo un 7% más que el nivel actual, y aunque el mercado podría seguir subiendo el próximo año, los factores adversos aumentan, dificultando repetir el gran año 2024.

Nvidia obtiene autorización para usar tecnología Groq, fortaleciendo su estrategia en chips de inferencia

El gigante de chips Nvidia( y la startup de chips de IA Groq firmaron un acuerdo de licencia. Según el acuerdo, Nvidia podrá usar la tecnología de chips de Groq y contratar a su CEO, Simon Edwards; Groq seguirá operando como una compañía independiente, con su negocio en la nube en funcionamiento, y sus fundadores Jonathan Ross, el presidente Sunny Madra y otros miembros del equipo de ingeniería se unirán a Nvidia.

Groq completó en septiembre una financiación de 750 millones de dólares, valorada en 6.9 mil millones de dólares, más del doble de los 2.8 mil millones de agosto del año pasado. La compañía se especializa en el campo de la “inferencia”—es decir, en la respuesta a solicitudes de modelos de IA entrenados. Aunque Nvidia domina claramente el mercado de entrenamiento de IA, enfrenta desafíos en el más competitivo campo de la inferencia, y esta colaboración ayudará a fortalecer sus puntos débiles.

Los principales mercados globales permanecen cerrados por las festividades navideñas: los mercados de EE. UU. cerraron todo el 25 de diciembre y reabrieron el 26; el mercado de Hong Kong estuvo cerrado todo el 25 y 26; las bolsas europeas de Londres, Frankfurt, París, entre otras, permanecieron cerradas el 26 por el día de las festividades; Australia, Singapur y otros mercados de Asia-Pacífico también cerraron según las costumbres locales, reduciendo significativamente la actividad global de trading.