Interpretación en chino de Token: Diferencias esenciales con Coin y estrategias de comercio

¿Por qué Coin y Token se confunden a largo plazo?

En las primeras etapas del desarrollo de las criptomonedas, la industria utilizaba principalmente el término Coin, como en el caso de Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, etc. Hasta la aparición de Ethereum, el concepto de Token empezó a popularizarse, y ambos comenzaron a usarse de manera conjunta. Debido a que en chino se traducen como «token» o «criptomonedas», muchos inversores tienen dificultades para distinguir las diferencias sustanciales entre ambos.

¿Qué es un Token? El significado preciso de Token en chino

Token, en chino generalmente llamado pase, ficha o token, es en esencia una forma digital que representa derechos específicos, certificados o activos, y puede ser negociada, transferida y canjeada en la red blockchain correspondiente.

La característica clave del Token es que se emite sobre una blockchain pública existente y no posee infraestructura blockchain independiente. Después del lanzamiento del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015, cualquier desarrollador puede emitir su propio Token en esa plataforma, lo que hace que Ethereum siga siendo la blockchain pública con mayor volumen de emisión de Tokens en la actualidad. Desde esta perspectiva, el Token es en realidad un término genérico que representa todos los tokens que no son nativos de una blockchain, incluyendo tokens de aplicaciones DeFi, tokens de soluciones Layer-2, tokens relacionados con NFT (como APE, SAND), etc.

¿Qué categorías específicas de Tokens existen?

Según el marco de clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero(FINMA), los Tokens se dividen en tres tipos principales:

Tokens de pago(Payment Tokens): Su objetivo principal es facilitar pagos seguros, rápidos y de bajo costo; las stablecoins son el ejemplo más típico.

Tokens de utilidad(Utility Tokens): Diseñados para proporcionar acceso y permisos de uso en diversas aplicaciones. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría.

Tokens de activos(Asset Tokens): Representan la propiedad o derechos sobre un proyecto o activo, y los poseedores pueden beneficiarse del aumento de valor del token. Es importante señalar que poseer un token de activo no implica necesariamente tener la propiedad del proyecto ni recibir dividendos.

En la práctica, un solo Token suele tener atributos de dos o incluso tres categorías, siendo raro encontrar un token que sea puramente de una sola categoría.

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Coin y Token?

La diferencia más esencial es que Coin tiene su propia infraestructura blockchain independiente, mientras que Token no.

Bitcoin funciona en la blockchain de Bitcoin, y Ether en la blockchain de Ethereum; ambos son activos nativos de sus respectivas redes. En cambio, los Tokens se construyen sobre ecosistemas blockchain existentes, y esta diferencia arquitectónica afecta directamente la amplitud y profundidad de su ecosistema de aplicaciones—los Tokens generalmente no pueden construir aplicaciones complejas de forma independiente.

Desde varias dimensiones, las diferencias son las siguientes:

¿Invertir en Token o en Coin? Cada uno tiene sus ventajas

La estrategia de inversión no tiene que ser una u otra. Si consideramos Coin como la infraestructura básica de la capa de la cadena de bloques, el Token sería el proveedor de servicios en la capa de aplicación—el primero resuelve problemas de la capa base, y el segundo desarrolla aplicaciones que satisfacen necesidades específicas. Ambos son indispensables para formar un ciclo ecológico completo.

En comparación con Coin, los Tokens tienen una mayor capacidad de expansión en aplicaciones y una dificultad relativamente menor para su implementación. El valor de los Coins suele limitarse a la optimización de infraestructura, y si el proyecto fracasa, no hay otras opciones (como en el caso de Quantum Chain o BitOriginal). En cambio, los Tokens pueden ajustar flexiblemente su dirección comercial, lanzar nuevos productos o servicios; un ejemplo típico es MakerDAO lanzando su negocio RWA.

Lo más importante es que la volatilidad de los precios de los Tokens suele ser claramente mayor que la de los Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR suelen tener fluctuaciones superiores a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas, creando más oportunidades para los inversores a corto plazo. Por supuesto, una alta volatilidad también implica un mayor riesgo, por lo que los inversores deben evaluar cuidadosamente.

¿Cómo comerciar Tokens? Dos caminos principales explicados

Comercio spot: poseer directamente los tokens

El comercio spot es la forma de inversión más directa, basada en la propiedad real del activo. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es de 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene la propiedad completa de 1 UNI.

Recordatorio especial: al realizar comercio spot, hay que tener cuidado con el riesgo de tokens falsos con el mismo nombre. Algunos equipos copian el nombre de tokens populares y emiten tokens de valor muy bajo, sin listar en exchanges oficiales, lo que hace difícil venderlos después. Por ello, antes de comprar, se recomienda verificar la dirección del contrato del token en el sitio web oficial o en exploradores de blockchain para asegurarse de que sea correcto.

Comercio con margen: amplificación de ganancias mediante apalancamiento

Además del comercio spot, los Tokens también soportan el comercio con margen. Este tipo de operaciones generalmente no involucra transferencia real de tokens, por lo que evita el riesgo de tokens falsos.

El comercio con margen permite a los inversores usar solo una parte de su capital como garantía, en lugar de pagar el monto completo. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x en UNI, si el precio es de 3 dólares, solo se necesita 0.3 dólares para controlar una posición de 1 UNI. Los contratos de diferencia o contratos perpetuos en USDT son operaciones completamente virtuales, y los inversores no poseen realmente los Tokens.

Recomendación para control de riesgos: dado que la volatilidad de los Tokens es mucho mayor que la de los Coins, los inversores deben controlar estrictamente el tamaño de sus posiciones y el apalancamiento. Se suele recomendar no superar un apalancamiento de 10x. Aunque las fluctuaciones diarias de BTC raramente superan el 10%, los Tokens recién lanzados a menudo muestran estas fluctuaciones, y el riesgo de liquidación no debe subestimarse.

Consejos imprescindibles antes de comenzar a comerciar Tokens

Ya sea mediante comercio spot o con margen, el proceso operativo es similar. Pero el paso más importante es elegir una plataforma de trading segura y regulada por una autoridad reconocida. Esto no solo afecta la seguridad de los fondos, sino también la experiencia de trading y la capacidad de gestión de riesgos. Se recomienda que los inversores investiguen detalladamente el marco regulatorio, las medidas de seguridad y las opiniones de usuarios antes de abrir una cuenta, para garantizar la protección de sus activos.