¿De dónde provienen las subidas y bajadas de los precios de las acciones? Comprende las leyes de la oferta y la demanda para predecir la dirección del mercado

La observación del precio de las acciones en cada día revela que cambia constantemente. Algunos días suben mucho, otros caen bruscamente. Pero ¿alguna vez te has preguntado a qué se deben estos cambios? La respuesta está en los principios básicos de la economía conocidos como oferta y demanda, que no solo explican las fluctuaciones de los precios, sino que también son herramientas poderosas para que los inversores analicen y pronostiquen los precios futuros.

Oferta y demanda: la pieza perdida para entender el mercado

¿Qué son oferta y demanda? En términos amplios, son la cantidad de bienes o servicios que los participantes del mercado desean comprar o vender. Pero para entenderlo mejor, es necesario separar estos dos conceptos y ver cómo funcionan.

Entendiendo la (Demand) antes

Demanda se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los compradores desean adquirir a diferentes precios. Cuando se grafica la relación entre precio y cantidad, se obtiene la curva de demanda (Demand Curve). Cada punto en esta curva muestra cuánto desean comprar los compradores a un precio determinado.

La base de la demanda radica en la ley de la demanda, que indica que la relación entre el precio y la cantidad demandada es inversa. Es decir:

• Cuando el precio sube, la cantidad que los compradores desean disminuir.
• Cuando el precio baja, la cantidad que desean aumentar.

Este fenómeno se debe a dos efectos:

Efecto ingreso (Income Effect): Cuando cambia el precio de un bien, también cambia el valor real del dinero en el bolsillo del comprador. Por ejemplo, si el precio de un producto baja, el comprador siente que tiene más dinero disponible (para comprar más), por lo que está dispuesto a comprar más cantidad.

Efecto sustitución (Substitution Effect): Cuando cambia el precio, los compradores comparan con otros productos similares. Por ejemplo, si el producto A baja más de precio que el producto B, los compradores preferirán comprar A en lugar de B porque les resulta más barato.

Además del precio, otros factores afectan la demanda:

• Los ingresos de los consumidores
• Los precios de bienes sustitutos o complementarios
• Los gustos y preferencias
• La cantidad de consumidores en el mercado
• Las expectativas sobre futuros precios
• Factores estacionales, estado de ánimo de los compradores y políticas gubernamentales

La oferta (Supply) es otra cara de la moneda

Oferta se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los vendedores desean ofrecer a diferentes precios. Cuando se grafica esta relación, se obtiene la curva de oferta (Supply Curve). Cada punto indica cuánto desean vender los vendedores a un precio determinado.

La ley de la oferta difiere de la ley de la demanda, y dice que la intención de vender de los productores está en la misma dirección que el precio, es decir:

• Cuando el precio sube, la cantidad ofrecida aumenta.
• Cuando el precio baja, la cantidad ofrecida disminuye.

Esto sucede porque un precio más alto genera mayores ganancias, por lo que los productores quieren producir y vender más.

Otros factores que afectan la oferta incluyen:

• Los costos de producción
• Los precios de bienes alternativos que se pueden producir
• La cantidad de competidores en el mercado
• Los avances tecnológicos
• Las expectativas sobre futuros precios
• Factores externos como el clima, políticas fiscales y acceso a financiamiento

Equilibrio: el punto donde se decide el precio

En realidad, el precio en el mercado no es determinado por una sola de las curvas, sino en el equilibrio (Equilibrium), que es el punto donde la curva de demanda y la de oferta se cruzan. En ese punto:

• La cantidad que los compradores desean es igual a la cantidad que los vendedores ofrecen
• El precio y la cantidad son relativamente estables

La estabilidad del equilibrio se debe a:

Cuando el precio está por encima del equilibrio, los vendedores producen y ofrecen más productos, mientras que los compradores reducen la cantidad que desean comprar, acumulando inventarios. Esto incentiva a los vendedores a bajar precios hasta volver al equilibrio.

Cuando el precio está por debajo del equilibrio, los compradores desean más productos, pero los vendedores ofrecen menos, generando escasez. Esto hace que los compradores estén dispuestos a pagar más, hasta que el mercado vuelva a equilibrarse.

Oferta y demanda en el mercado financiero: ¿cómo funciona?

En los mercados financieros, los mismos principios aplican, pero los factores que influyen en oferta y demanda son más complejos.

Factores que impulsan la demanda en el mercado de acciones

Factores macroeconómicos como el crecimiento del PIB, la inflación y las tasas de interés afectan las decisiones de inversión. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores buscan mayores retornos en el mercado de acciones, aumentando la demanda.

La liquidez del mercado: la cantidad de dinero en circulación determina cuánto dinero tienen los inversores para invertir. Cuanta más liquidez, mayor suele ser la demanda.

La confianza de los inversores: las expectativas sobre los resultados de las empresas, la economía y la situación general influyen en las decisiones de compra. Cuando la economía va bien, la confianza aumenta y la demanda crece.

Factores que impulsan la oferta en el mercado de acciones

Las políticas de las empresas: decisiones como emitir nuevas acciones o recomprar acciones afectan directamente la oferta. Emitir más acciones aumenta la oferta, recomprar reduce la cantidad en circulación.

La salida a bolsa de nuevas empresas: la incorporación de nuevas compañías al mercado mediante IPOs incrementa la cantidad de valores disponibles, lo que puede afectar los precios a corto plazo.

Regulaciones y restricciones: normativas del mercado, como restricciones para vender acciones de grandes accionistas después de una IPO (Período de Silencio), también influyen en la oferta.

Aplicaciones en el análisis de acciones

Análisis fundamental (Fundamental Analysis)

En este enfoque, el precio de las acciones se considera un reflejo del valor de mercado (Market Cap) de la empresa. Cuando cambian las noticias o los datos, como mejores resultados, los compradores están dispuestos a pagar más, aumentando la demanda y elevando el precio. Por el contrario, si las noticias son malas, los inversores venden, la oferta aumenta y el precio cae.

Análisis técnico (Technical Analysis)

Los traders utilizan diversas herramientas para inferir oferta y demanda:

1) Análisis de velas (Candlestick Analysis): velas verdes (precio de cierre mayor que apertura) indican fuerte interés comprador, reflejando aumento en la demanda. Velas rojas (precio de cierre menor que apertura) indican fuerte interés vendedor, reflejando mayor oferta. Velas Doji (apertura y cierre casi iguales) sugieren equilibrio entre fuerzas.

2) Análisis de tendencias (Trend Analysis): si el precio hace máximos consecutivos, indica demanda fuerte y tendencia alcista. Si hace mínimos consecutivos, indica oferta fuerte y tendencia bajista.

3) Identificación de soportes y resistencias (Support & Resistance): el soporte es el nivel donde los inversores consideran que el precio es atractivo para comprar, reflejando demanda. La resistencia es el nivel donde consideran que el precio es demasiado alto para comprar, reflejando oferta.

Técnica de Demand Supply Zone: operaciones reales

Una técnica muy popular es la Demand Supply Zone, que busca momentos en que el precio pierde equilibrio y se mueve rápidamente para encontrar un nuevo equilibrio.

Operaciones de reversión (Reversal Trading)

DBR (Zona de Demanda Drop Base Rally): ocurre cuando el precio cae bruscamente (mostrando fuerte oferta) y luego se estabiliza en un rango (ambos lados en equilibrio). Cuando llegan noticias o factores que aumentan la demanda, el precio rebota hacia arriba. Aquí los traders pueden comprar en el punto donde el precio rompe la parte superior del rango.

RBD (Zona de Oferta Rally Base Drop): sucede cuando el precio sube fuerte (mostrando fuerte demanda) y luego se estabiliza en rango (en equilibrio). Cuando llegan malas noticias, la oferta domina y el precio cae. Aquí los traders pueden vender en el punto donde el precio rompe la parte inferior del rango.

Operaciones en tendencia (Trend Continuation Trading)

RBR (Rally Base Rally): cuando el precio sube fuerte, se corrige y vuelve a subir en una tendencia alcista continua, indicando que la demanda sigue fuerte.

DBD (Drop Base Drop): cuando el precio cae fuerte, se corrige y vuelve a caer en una tendencia bajista, indicando que la oferta sigue fuerte.

Resumen

Las leyes de oferta y demanda no son solo teorías económicas para el aula, sino principios que operan en todos los mercados, incluyendo el mercado de acciones. Entender cómo funcionan permite a los inversores ver qué factores están detrás de los movimientos de precios y planificar inversiones de manera más efectiva. Ya sea mediante análisis fundamental o técnico, este conocimiento ayuda a tomar decisiones más precisas y fundamentadas.