TIR vs VAN: Cómo estas métricas pueden guiar tu estrategia de inversión

Cuando un inversionista se enfrenta a múltiples oportunidades de financiamiento, necesita herramientas confiables para medir cuál proyecto generará más valor. La Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Actual Neto (VAN) son dos indicadores financieros que, aunque complementarios, pueden ofrecer perspectivas muy distintas sobre la viabilidad de una inversión. A menudo, el VAN y la TIR envían señales contradictorias: un proyecto puede lucir atractivo por su TIR elevada pero presentar un VAN bajo, o viceversa. Por esto, dominar ambas métricas es esencial para tomar decisiones financieras sólidas y evitar errores costosos.

Comprendiendo el Valor Actual Neto (VAN)

¿Cómo funciona el VAN?

El Valor Actual Neto es un cálculo que traduce todos los flujos de efectivo futuros de un proyecto a su equivalente en dinero de hoy. La lógica es simple: el dinero que recibirás dentro de 5 años no vale lo mismo que el que tienes ahora.

Para calcularlo, se requiere:

• Proyectar todos los flujos de efectivo que generará la inversión
• Aplicar una tasa de descuento que refleje el costo de oportunidad
• Restar la inversión inicial

El VAN expresa el beneficio neto en términos monetarios absolutos. Si es positivo, la inversión generará ganancias. Si es negativo, resultará en pérdidas.

La fórmula del VAN