Una gran obra que afecta el panorama financiero global se desarrollará en 2025.

Por un lado, la urgente necesidad del White House de estimular la economía, y por otro, la máquina de imprimir dinero de la Reserva Federal. ¿Qué tanta energía generará este choque?

**Presión política y dilemas de la realidad**

La tasa de desempleo ya se ha convertido en el indicador central de este año. Pero esta vez es diferente: la IA está reemplazando masivamente el trabajo humano, y las políticas tradicionales de estímulo laboral parecen haber fallado. La elección del White House se reduce: ¿sin bajar tasas, cómo impulsar la economía? ¿Sin inyectar dinero, cómo calmar el mercado?

Al mismo tiempo, la deuda pública de EE. UU. ha alcanzado el techo de 40 billones de dólares. El problema de la deuda está sobre la mesa, y la impresión de dinero para diluirla quizás sea la opción más "realista".

**¿Se comprometerá la Reserva Federal?**

La historia nos dice que la política monetaria en años electorales suele ser "muy honesta". La probabilidad de enfrentamientos directos entre la Fed y el White House está disminuyendo, y las expectativas de una expansión monetaria global están en aumento. El mercado ya empieza a votar con los pies, y la narrativa de una fiesta de liquidez se está gestando.

¿A qué conduce esto? ¿Podrá mantenerse esta tendencia antes de marzo? ¿Bajar tasas es una resignación económica o un resultado inevitable de la política?

**Oportunidades y trampas en la asignación de activos**

La expansión monetaria trae oportunidades, pero también riesgos. La experiencia histórica muestra que una gran liberación de liquidez suele ir acompañada de repuntes inflacionarios y volatilidad en los activos.

Algunos ven en Bitcoin un refugio contra la inflación. Otros optan por alternativas como el oro tokenizado y las monedas privadas. La clave está en la gestión de posiciones: distribuir en varias fases los activos antiinflación, y estar alerta a los riesgos de liquidación por apalancamiento en medio de cambios en la política.

**Señales y recomendaciones de decisión**

Las declaraciones de los funcionarios de la Fed son los indicadores más directos. Captar los cambios en las señales políticas y juzgar el ritmo real de liberación de liquidez.

Para los poseedores de activos criptográficos, este ciclo puede ser una ventana importante. Pero siempre que entiendan y controlen los riesgos. Apostar todo a un solo activo, ya sea Bitcoin u otro token, puede tener un costo en caso de un giro en la política.

**Tres preguntas para reflexionar:**

En un contexto de expectativas crecientes de expansión monetaria global, ¿la Fed finalmente cederá ante la presión política? Esto determinará la magnitud de la liquidez; si realmente se produce una expansión masiva, ¿qué activos en el ecosistema de Bitcoin, oro y monedas privadas serán los verdaderos ganadores de este ciclo? ¿Tu asignación de inversión está preparada para un posible tsunami de liquidez?