Sangría alcista: 432 millones de dólares en liquidaciones en 24 horas, con más del 80% en posiciones largas

En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha experimentado una “limpieza” colectiva de largos. Según datos en cadena, el monto total de liquidaciones en toda la red alcanzó los 432 millones de dólares, de los cuales 348 millones corresponden a liquidaciones de posiciones largas y 83,98 millones a posiciones cortas. Detrás de esta cifra, más de 110,000 cuentas fueron forzadas a cerrar sus posiciones, siendo la mayor liquidación individual registrada en el par Hyperliquid BTC-USD, por un valor de 11,279,5 millones de dólares.

Señales de desequilibrio en los datos de liquidaciones

¿Por qué las posiciones largas se convirtieron en “las más afectadas”?

Desde la composición de las liquidaciones, las posiciones largas representan el 80,5% del total, una proporción mucho mayor que las cortas, que constituyen el 19,5%. ¿Qué indica esta marcada asimetría?

Este dato es bastante claro: los mercados alcistas fueron tomados por sorpresa en esta caída. En las últimas 24 horas, BTC cayó un 1,52%. Según los datos de las fuentes relacionadas, el precio actual de BTC oscila alrededor de 91,474.94 dólares. Aunque la caída no parece significativa, ha causado un impacto catastrófico en los traders con apalancamiento alto.

¿Por qué los largos son especialmente vulnerables?

De acuerdo con las dinámicas de ballenas en las noticias relacionadas, podemos ver la verdadera situación de los mercados largos:

• Una ballena de Hyperliquid mantiene una posición larga en BTC durante dos meses y recientemente ha revertido a corto, ahora con una posición cortísima de 3 veces el valor de 12,95 millones de dólares
• La mayor posición larga en cadena en BTC, aunque aumentó a 259 millones de dólares, ya presenta una pérdida flotante de 1,98 millones de dólares, con un precio de liquidación de solo 81,157.4 dólares
• Aunque la “contraparte de estrategia” — la mayor ballena en cortos — tiene pérdidas flotantes, sigue aumentando su posición en cortos

Estas señales indican que la confianza en los mercados largos está tambaleándose. El apalancamiento alto, combinado con una pequeña corrección en el precio, puede desencadenar una cadena de liquidaciones.

El estado de ánimo del mercado tras los datos en cadena

¿Qué significa el número de liquidaciones?

112,166 personas fueron liquidada en 24 horas, lo cual ya indica un problema: los participantes del mercado en general están usando niveles de apalancamiento elevados. Si todos operaran con bajo apalancamiento, no habría tantas liquidaciones.

El valor de la mayor liquidación individual, 11,279.5 millones de dólares, muestra que plataformas de trading con apalancamiento como Hyperliquid mantienen muchas posiciones de alto riesgo. Según las noticias relacionadas, Hyperliquid ha alcanzado un volumen de negociación diario promedio de 348 millones de dólares en el último tiempo, consolidándose como un escenario importante para el trading con apalancamiento.

¿Por qué los largos están particularmente vulnerables ahora?

Combinando la información de las noticias relacionadas, podemos inferir varios factores:

1. Falta de impulso en la recuperación del precio — Aunque BTC subió un 4,20% en 7 días, en las últimas 24 horas cayó un 1,52%, indicando que la recuperación encontró resistencia.
2. Cambio en el sentimiento — Los largos a largo plazo comienzan a revertir a cortos, lo que indica un cambio en las expectativas del mercado.
3. Presión en la liquidez — Las posiciones con alto apalancamiento se acumulan, y cualquier noticia negativa puede desencadenar liquidaciones en cascada.
4. Aumento de la competencia entre plataformas — Las noticias indican que los ingresos de Hyperliquid en diciembre se redujeron a 55 millones de dólares (probablemente 55 millones mensuales), reflejando una dispersión en la liquidez del mercado.

Qué seguir observando

Las liquidaciones masivas en largos suelen ser una señal de fondo de mercado, pero también pueden marcar el inicio de una nueva caída. Lo crucial es si BTC puede mantenerse por encima del soporte de 81,000 dólares.

Según las noticias relacionadas, algunos ballenas todavía mantienen posiciones largas, lo que indica que todavía hay participantes que confían en una recuperación futura. Sin embargo, la confianza general en los largos ya está claramente tambaleándose.

Resumen

Esta ola de liquidaciones refleja, en esencia, que los participantes del mercado han cometido errores en su juicio sobre la tendencia de los precios. Más del 80% de las liquidaciones provienen de posiciones largas, lo que indica que la euforia excesiva en el mercado está siendo corregida. La liquidación colectiva de más de 110,000 personas revela un fenómeno generalizado de trading con apalancamiento alto en el mercado de criptomonedas.

Para los traders, esto es una advertencia clara de riesgo: en un mercado incierto, el apalancamiento alto siempre es una espada de doble filo. Lo que hay que seguir de cerca es si BTC puede estabilizarse por encima de 90,000 dólares y si los largos seguirán siendo liquidado. El próximo nivel clave de soporte en el mercado probablemente estará cerca del precio de liquidación del mayor liquidado.