Estoy operando en un fondo de liquidez de un protocolo de staking de alto perfil en el sector, y en los primeros dos años cometí muchos errores.

Cuando la ecología aún estaba en su fase de altos dividendos, aposté todo a activos de alta volatilidad, y como resultado, perdí la oportunidad de obtener ingresos estables; cuando estalló la fase de valor de crédito, me aferré a la configuración antigua, y así se cerró la ventana para nuevas emisiones; lo más grave fue que, tras una actualización de las reglas del ecosistema, toda mi estrategia dejó de funcionar. El fondo de liquidez sufrió una retirada máxima del 10.2%, y durante ese período, aunque el mercado subía, no podía ganar dinero, y cuando bajaba, las pérdidas eran enormes.

El punto de inflexión ocurrió después de una gran actualización de la versión del ecosistema. Mi asignación de derechos no pudo seguir el nuevo ciclo, y en un solo mes perdí 68,000 dólares, lo que me despertó.

Me di cuenta de que la clave para una operación avanzada no es predecir con precisión el mercado, sino establecer un sistema de "reparación de desajustes" en tiempo real—capturar los puntos de desconexión entre la asignación de derechos y el ciclo del ecosistema, y mediante reparaciones precisas, hacer que el fondo de liquidez se adapte dinámicamente al nuevo ritmo del mercado.

La estrategia específica consiste en romper con la mentalidad de "configuración estática", y construir un sistema de tres niveles de "identificación-reparación-adaptación". Primero, desglosar los cambios en los ciclos centrales del protocolo (período de altos dividendos, período de valor de crédito, período de iteración de gobernanza, período de ajuste y oscilación), luego comparar con la propia asignación y estrategia operativa en diferentes activos de staking, identificar dónde hay desajustes, y finalmente, reparar las vulnerabilidades mediante ajuste de posiciones, optimización de estrategias y actualización de reglas. Solo así el fondo de liquidez podrá mantener un crecimiento estable a lo largo de las iteraciones de ciclos.