El recién publicado dato del IPC de Estados Unidos de diciembre ha dado al mercado un respiro. El IPC general interanual del 2.7% cumple con las expectativas, pero el IPC subyacente del 2.6% está por debajo de lo esperado en 0.1 puntos porcentuales, lo que envía una señal clara de enfriamiento de la inflación. El mercado reaccionó de inmediato: el Bitcoin cotizaba a 96495@E5@ dólares en la mañana del 14 de enero, con un aumento del 5.9% en 24 horas, Ethereum alcanzó los 3300 dólares, con un incremento del 8% en 24 horas.

Veamos el desglose de los datos específicos. El IPC general de diciembre en EE. UU. subió un 0.3% mensual y un 2.7% interanual, ambas cifras en línea con lo esperado. El IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía, que son más volátiles) subió un 0.2% mensual, por debajo del 0.3% esperado; y un 2.6% interanual, también por debajo del 2.7% previsto. Esto significa que la inflación realmente está enfriándose. Por categorías, la vivienda siguió subiendo un 0.4%, los alimentos un 0.7%, y la energía un 0.3%, pero los precios de autos usados y camiones bajaron, lo que indica una reducción en la presión general.

La reacción del mercado ante la expectativa de recortes de tasas fue inmediata: la probabilidad de una bajada en abril subió del nivel previo al 42%, y también se reforzó la expectativa de recortes en junio. Esto elevó el atractivo de los activos de riesgo, y las compras institucionales comenzaron a aumentar, haciendo que Bitcoin volviera a estabilizarse por encima de los 93000 dólares clave.

A corto plazo, Bitcoin mantiene una postura alcista apoyándose en el soporte de 92000, con resistencia en el rango de 94000-95000, y una posible ruptura hacia los 96000. En cuanto a Ethereum, hay que seguir de cerca la ruptura de los 3150. A medio plazo, los datos del IPC refuerzan la lógica de recortes de tasas, aumentando la probabilidad de una tendencia alcista en medio plazo. Se puede considerar una estrategia de compra escalonada en el rango de 90000-92000 para BTC, con un stop en 88000.

Pero no hay que olvidar los puntos de riesgo. La reunión de la Reserva Federal los días 27-28 de enero, los cambios en el flujo de fondos de los ETF, y las dinámicas regulatorias pueden alterar el ritmo. Es recomendable controlar bien el apalancamiento y evitar perseguir máximos.