A pesar de la presión en el mercado de valores, las criptomonedas han experimentado un rebote. En las últimas 24 horas, la capitalización total del mercado ha aumentado más del 5%, Bitcoin alcanzó brevemente los 96,495 dólares y Ethereum volvió a situarse por encima de los 3,300 dólares. Algunos indicadores clave del mercado de derivados comienzan a calentarse, y el mercado huele la posibilidad de una aceleración en las subidas.

El punto de inflexión está en los datos del IPC. El índice de precios al consumidor de Estados Unidos de diciembre(, excluyendo alimentos y energía), aumentó solo un 0.2% en comparación mensual, y un 2.6% en comparación interanual, ambos por debajo de las expectativas de los economistas(, que estimaban un 0.3% y un 2.8%) respectivamente. Este resultado cambió directamente las previsiones del mercado sobre la política de la Reserva Federal—los operadores ahora apuestan a que la próxima bajada de tipos no ocurrirá hasta mediados de 2026, un plazo claramente más largo que el previsto anteriormente.

Irónicamente, aunque JPMorgan reportó unos resultados del cuarto trimestre impresionantes(, con ingresos y beneficios por encima de las expectativas), sus acciones cayeron un 4.2%. Su director financiero envió una señal de que la banca podría rechazar la propuesta del gobierno estadounidense de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10%, una discrepancia política que presionó directamente a las acciones financieras.

En un contexto macroeconómico más amplio, otros activos también muestran signos de movimiento. Influenciado por las tendencias geopolíticas, el petróleo Brent registró su mayor aumento en cuatro días desde junio; la plata también se fortaleció, logrando un récord de tres días consecutivos de ganancias. La política en Japón podría cambiar(, con un aumento en la probabilidad de elecciones anticipadas), y el yen cayó a su nivel más bajo en 18 meses frente al dólar, reflejando un aumento general en la apetencia por el riesgo en el mercado.

Desde la perspectiva de la liquidez macro, aunque las expectativas de recortes de tasas se han retrasado, los datos moderados de inflación ofrecen un respiro a los activos de riesgo(, incluidas las criptomonedas). El siguiente paso clave será si el mercado de derivados puede mantener este impulso; una vez que supere ciertos niveles técnicos, podría desencadenar una nueva aceleración en las subidas.