Enero a mediados y finales: advertencias sobre las tres principales “cisnes negros” de riesgo

1. Cisne negro geopolítico: riesgo de estanflación provocado por la pérdida de control de la situación
• Punto de activación: El deterioro adicional de la situación en Venezuela, o que el conflicto afecte a cadenas de suministro más amplias en América Latina y Oriente Medio.
• Impacto potencial: Los precios globales de la energía experimentarán un aumento represivo, desencadenando directamente la lógica de negociación de “estancamiento inflacionario” en los mercados mundiales. Aunque Bitcoin tiene propiedades de refugio, una presión extrema en los costos energéticos podría provocar un aumento drástico en los costos de minería o una fase de agotamiento de la liquidez global.
2. Cisne negro de política monetaria: la Reserva Federal sorprendentemente “se vuelve halcón”
• Punto de activación: En la reunión de política monetaria del 28 de enero, Powell mostró una postura extremadamente hawkish ante el rebote inflacionario provocado por los aranceles (como insinuar que no habrá más recortes de tasas o incluso volver a subirlas).
• Impacto potencial: Esto provocará una caída repentina en la liquidez. Actualmente, el mercado todavía tiene ilusiones de una bajada de tasas; una vez que estas ilusiones se desvanecen, Bitcoin podría sufrir una venta violenta desde la barrera de los $100,000, retrocediendo a la línea de $85,000.
3. Cisne negro de represalia comercial: juego de poder en la cadena de suministro global
• Punto de activación: Frente a la presión arancelaria de EE. UU., las principales economías (como China o la Unión Europea) implementarán contraataques fuertes y recíprocos contra las industrias dominantes de EE. UU. (como productos agrícolas, aeroespacial o manufactura de alta gama).
• Impacto potencial: La escalada de la guerra comercial global dañará el rendimiento de las acciones tecnológicas, y la fuerte volatilidad del índice Nasdaq podría arrastrar al mercado de criptomonedas en el corto plazo, provocando una volatilidad extrema en Bitcoin con “primero bajada, luego refugio”.