$BABYDOGE Opinión curiosa sobre el estado actual de la economía de Japón y sus perspectivas:

Japón colapsará el mercado esta semana, tiene 10 billones de dólares de deuda. La rentabilidad de todos los bonos gubernamentales japoneses acaba de alcanzar niveles récord.

Ya esta semana Japón comenzará a vender acciones estadounidenses por valor de 500 mil millones de dólares para estabilizar la economía.

Su economía se está desmoronando, y esto es mucho peor de lo que la mayoría piensa:

Si Japón colapsa, no será solo.
Arrastrará consigo al sistema financiero global. Japón solo ha sobrevivido porque las tasas de interés estaban cerca de cero. Esa ayuda ha desaparecido.

Ahora, con el aumento de la rentabilidad, la situación se deteriora rápidamente. Los pagos de la deuda explotan. Los intereses consumen los ingresos del Estado.

Ninguna economía moderna podrá sobrevivir a esto puramente:
→ Incumplimiento
→ Reestructuración
→ O inflación

Pero aquí es donde golpeará a todos los demás.
Japón posee billones en activos extranjeros, más de 1 billón de dólares en bonos del Tesoro estadounidenses, cientos de miles de millones en acciones y bonos globales.

Compraron todo esto porque los rendimientos japoneses no generaban nada. Ahora, los bonos japoneses finalmente generan ganancias reales.
Después de cubrirse, los bonos del Tesoro estadounidenses en realidad generan pérdidas para los inversores japoneses.

No es miedo. Es simple matemáticas. El dinero vuelve a casa.

La reducción de cientos de miles de millones de dólares en los mercados globales no será gradual. Es un vacío de liquidez.

Y luego está el carry trade japonés: más de 1 billón de dólares, tomados a bajo coste en yenes y invertidos en acciones, criptomonedas, mercados emergentes... todo con rentabilidad.

A medida que las tasas japonesas suben y el yen se fortalece, estas operaciones se rompen. Comienzan las ventas forzadas.
Se extienden las llamadas de margen. Todo se mueve en conjunto.

Al mismo tiempo:
→ La brecha entre las rentabilidades de EE. UU. y Japón se reduce
→ Japón tiene menos motivos para mantener dinero en el extranjero
→ Los costos de endeudamiento en EE. UU. aumentan, guste o no a la Fed

Y el Banco de Japón aún no ha terminado. ¿Subirá las tasas otra vez en enero? El yen se disparará. El carry trade se invertirá aún más. Los activos de riesgo sentirán esto de inmediato.

Japón no puede simplemente imprimir su problema esta vez. La inflación ya es alta.

Imprimir más → el yen cae → las importaciones se vuelven más caras → crisis interna.

Están atrapados entre la deuda y la moneda, y la puerta se cierra.

Durante 30 años, los bonos japoneses fueron un ancla invisible que mantuvo las tasas globales bajas. Cada cartera desde los años 90 dependía de esto, les gustara o no a las personas.

Ese ancla acaba de romperse.

Los bonos caen. Las acciones caen aún más fuerte. Las criptomonedas caen más que todo. Así es como lo que "todo está bien" se convierte en que todo se rompe al mismo tiempo.

El mundo entra en una fase de tasas que ninguno de los que están vivos ha negociado antes.