El valor del oro y la plata sufre una corrección: los alcistas enfrentan una configuración técnica crítica de la plata

En los intercambios estadounidenses del miércoles 7 de enero, tanto el oro como la plata registraron pérdidas significativas en la tarde. El movimiento a la baja fue principalmente impulsado por operaciones de realización por parte de los traders de futuros a corto plazo. La presión técnica proveniente de los niveles máximos históricos llevó a los titulares de posiciones largas en ambos metales preciosos a adoptar una postura más cautelosa durante la mitad de la semana comercial.

Oscilaciones de precio y datos actuales

El valor de la onza de oro sufrió una caída marcada: el contrato de futuros con vencimiento en febrero bajó a 4467,2 dólares por onza, con una pérdida de 28,9 dólares. La plata registró un retroceso aún más significativo en el contrato de marzo, situándose en 78,22 dólares por onza con una caída de 2,819 dólares. Estas reducciones reflejan la volatilidad que caracteriza el mercado de metales preciosos en este período del año.

Análisis técnico y señales bajistas para la plata

El gráfico diario del contrato de marzo del COMEX revela una configuración potencialmente preocupante para quienes apuestan al alza: la acción de los precios de la semana, especialmente la brusca caída de hoy, podría estar trazando un patrón de doble techo invertido. Esta estructura bajista representa una amenaza concreta para los alcistas, si se confirma con los movimientos posteriores.

Según el análisis técnico tradicional, la confirmación de este patrón bajista ocurriría cuando el precio atravesara el mínimo intermedio entre los dos máximos. Para el contrato de plata, esto significa caer por debajo de 69,255 dólares por onza. Al alcanzarse este nivel, numerosos órdenes stop-loss preestablecidas podrían activarse, amplificando aún más la presión bajista.

Niveles técnicos críticos para plata y oro

Observando los futuros con vencimiento en marzo de la plata: la próxima resistencia técnica se sitúa en 79,00 dólares por onza, seguida por 80,00 dólares por onza, mientras que el máximo histórico de 82,67 dólares sigue siendo un objetivo alcista importante. En el lado opuesto, el primer soporte se encuentra en 75,70 dólares por onza, seguido por la zona de 75,00 dólares por onza.

Para el contrato de febrero del oro, la resistencia principal sigue fijada en el máximo contractual/histórico de 4584,00 dólares por onza. El primer nivel de resistencia se ubica en el máximo de ayer en 4512,40 dólares por onza. El soporte técnico principal está en 4200,00 dólares por onza, con un primer nivel de soporte más cercano al mínimo de hoy en 4432,90 dólares por onza.

Dinámicas de los bancos centrales y demanda de oro

Un elemento de apoyo para el valor de la onza de oro proviene del Banco Popular chino, que ha continuado su ciclo de acumulación. En enero, el banco central chino incrementó sus reservas de oro en 30.000 onzas, continuando por decimocuarto mes consecutivo esta política de fortalecimiento. Desde noviembre de 2024, cuando comenzó el ciclo de compras, el total acumulado asciende a aproximadamente 1,35 millones de onzas de oro, equivalentes a 42 toneladas.

Esta demanda oficial persistente subraya el apetito geopolítico por el oro justo en el momento en que los precios alcanzan niveles máximos históricos. Esta dinámica contrasta con la volatilidad reciente, pero el rendimiento anual del oro sigue siendo impresionante, representando el mejor desempeño en casi medio siglo (desde 1979).

Contexto de mercado más amplio

El índice del dólar estadounidense se ha fortalecido ligeramente durante las sesiones de esta semana. El petróleo ha registrado una contracción, negociado alrededor de 56,50 dólares por barril, mientras que el rendimiento de los Treasury estadounidenses a 10 años se sitúa en aproximadamente el 4,15%.

Perspectivas a corto plazo

La tendencia diaria de la plata probablemente seguirá sirviendo como guía para los movimientos del oro en los próximos días. Los inversores permanecen divididos entre las preocupaciones geopolíticas que respaldan el valor de la onza de oro y los elementos técnicos bajistas que podrían desencadenar correcciones adicionales. La configuración de doble máximo invertido en la plata representa un punto de inflexión crucial: una confirmación implicaría presiones significativas a la baja, mientras que un rebote daría nueva fuerza a los alcistas.

Nota importante: el mercado del oro opera a través de dos mecanismos distintos de formación de precios: el mercado spot, donde se realiza el intercambio para entrega inmediata, y el mercado de futuros, donde el precio se fija para entregas futuras. Debido a los ajustes de fin de año, el contrato de futuros más activo en la CME es actualmente el de vencimiento en diciembre.