Esta tensión en la memoria en esta ronda es un problema estructural a largo plazo, y no una fluctuación cíclica del mercado

Los grandes fabricantes de chips han lanzado recientemente una señal importante: la escasez de capacidad de memoria podría prolongarse durante varios años. El rompecabezas se va completando poco a poco.

Primero, echemos un vistazo a la inversión de miles de millones en una superfabriqueta en el estado de Nueva York, EE. UU. — esto no es un ciclo de expansión convencional. La lógica detrás de este dinero es muy clara: la demanda de memoria de alta gama para chips de IA está experimentando un cambio cualitativo. Desde la toma de decisiones hasta la implementación y la liberación de capacidad, los ciclos suelen durar de cinco a diez años. En otras palabras, la industria está apostando a largo plazo por la ola de aplicaciones de IA que se avecina en la próxima década.

Este cambio en la escala y el período de inversión de capital refleja esencialmente que la relación entre oferta y demanda del mercado está pasando de una fluctuación cíclica a un desequilibrio estructural. La escasez de memoria anterior solía ser un problema de ciclo de inventario, que podía ajustarse en unos pocos trimestres. Pero ahora es diferente: la demanda de capacidad de cálculo y almacenamiento para entrenamiento, inferencia y despliegue de grandes modelos de IA continúa expandiéndose, mientras que el ciclo de expansión de capacidad no puede seguir este ritmo. Esa es la característica principal de la escasez estructural.