UBS entra en el mercado de criptomonedas: ¿Cómo los gigantes tradicionales de las finanzas pueden abrir un nuevo capítulo en las transacciones de Bitcoin y Ethereum?

4 de febrero de 2026, uno de los mayores gestores de patrimonio del mundo, UBS, anunció en la conferencia telefónica de resultados del cuarto trimestre que está construyendo infraestructura central, con planes de ofrecer una entrada para la negociación de activos criptográficos para clientes particulares y explorar soluciones de depósitos tokenizados para clientes empresariales. La iniciativa de este gigante bancario suizo marca un cambio fundamental en la actitud del mundo financiero tradicional hacia los activos digitales. UBS administra más de 7 billones de dólares en activos, y sus decisiones suelen ser un indicador de la dirección del sector de gestión de patrimonio global.

Cambio estratégico: de la cautela a la acción proactiva

UBS, este gigante financiero que gestiona billones de dólares en activos, ha mantenido durante mucho tiempo una postura prudente e incluso escéptica respecto a las criptomonedas. Ya en 2017, el economista jefe global de UBS, Paul Donovan, cuestionó públicamente la función de reserva de valor de Bitcoin. La postura de este gigante bancario suizo cambió en 2023, cuando comenzaron a ofrecer a clientes de alto patrimonio en Hong Kong la posibilidad de negociar fondos cotizados en bolsa (ETF) relacionados con criptomonedas.

Actualmente, UBS está promoviendo activamente servicios de acceso directo a criptomonedas. El CEO Sergio Ermotti afirmó claramente: “Estamos construyendo infraestructura central, explorando servicios específicos como el acceso criptográfico para clientes particulares y soluciones de depósitos tokenizados para clientes empresariales.” Este cambio está impulsado por la demanda de los clientes y la competencia en el mercado.

Camino progresivo: la estrategia de “seguidores rápidos” de UBS

A diferencia de los pioneros del mercado, UBS ha adoptado una estrategia más cautelosa de “seguidores rápidos”. Ermotti enfatizó que UBS no actuará como un “pionero” en la aplicación de tecnología blockchain, sino que optará por un camino más estable y seguro.

El plan de UBS se implementará en los próximos tres a cinco años, comenzando con permitir a ciertos clientes de banca privada en Suiza comprar y vender Bitcoin y Ethereum. Esta fase inicial limitada permitirá al banco probar el sistema y perfeccionar los procesos antes de una expansión más amplia.

Bloomberg informó que UBS está seleccionando socios externos para apoyar en aspectos clave como negociación, custodia y cumplimiento. Estas discusiones llevan varios meses, y es probable que los socios se encarguen de tareas tecnológicas, mientras que UBS mantendrá su relación central con los clientes.

Dinámica del mercado: la demanda de los clientes y las tendencias del sector

Las acciones de UBS reflejan la creciente demanda de activos digitales por parte de clientes adinerados. A medida que las criptomonedas se vuelven una parte más relevante del sistema financiero, los inversores de alto patrimonio buscan mantener activos criptográficos a través de instituciones confiables y de forma más segura. Además, la presión de competidores en Wall Street no puede ignorarse. Instituciones como JPMorgan y Morgan Stanley ya están expandiendo servicios de activos digitales en un entorno regulatorio más favorable en Washington D.C. La iniciativa de UBS también responde a la expansión de estos competidores.

Otros bancos como Barclays, Morgan Stanley y Standard Chartered han delineado en los últimos meses planes para ampliar servicios de negociación de criptomonedas y servicios de corretaje principales para instituciones y clientes de alto patrimonio. Este movimiento colectivo indica que las criptomonedas están dejando su posición marginal para convertirse en un componente principal de los servicios financieros.

Enfoque del mercado: rendimiento de Bitcoin y Ethereum

UBS inicialmente se centrará en Bitcoin y Ethereum, las criptomonedas con mayor capitalización y liquidez. Esta estrategia satisface las necesidades principales de los clientes y reduce riesgos operativos y reputacionales.

Con más instituciones financieras tradicionales involucrándose en el espacio cripto, los datos del mercado de estos activos digitales son relevantes. A continuación, el rendimiento reciente de Bitcoin y Ethereum:

Según proyecciones del sector, se estima que el precio promedio de Bitcoin en 2026 será de $78,559.7, con una posible oscilación entre $58,134.17 y $85,630.07. Para 2031, el precio de Bitcoin podría llegar a $210,873.2, lo que representa un retorno potencial del +108.00% respecto al precio actual.

Para Ethereum, se estima un precio promedio en 2026 de $2,088.27, con una posible variación entre $1,399.14 y $3,007.1. Para 2031, el precio podría llegar a $7,074.38, con un retorno potencial del +153.00%.

Exploración de infraestructura: una estrategia integral desde negociación hasta tokenización

Además de ofrecer una entrada para la negociación de activos criptográficos a clientes particulares, UBS está explorando activamente aplicaciones más amplias de blockchain. La “solución de depósitos tokenizados” mencionada por Ermotti es solo una de ellas.

UBS ya ha realizado pruebas prácticas en el espacio blockchain. Anteriormente, el banco ejecutó un proyecto piloto de tokenización basado en Ethereum y realizó pruebas conjuntas con SWIFT y Chainlink para liquidar fondos tokenizados. En pagos, UBS colaboró con Ant Group en Singapur, utilizando su plataforma UBS Digital Cash para probar depósitos tokenizados y facilitar flujos de fondos transfronterizos en tiempo real. Este piloto busca poner en cadena los derechos de depósitos bancarios mediante un libro mayor autorizado.

UBS también fue nombrado socio de diseño temprano en la blockchain de stablecoins de Stripe, Tempo. Estas diversas exploraciones muestran que UBS está construyendo un ecosistema completo de servicios de activos digitales.

Consideraciones regulatorias: avanzar con prudencia bajo un marco de cumplimiento

Como banco de importancia sistémica global, cualquier nuevo negocio de UBS debe cumplir estrictamente con los requisitos regulatorios. Ermotti enfatizó que UBS lanzará con cautela los servicios de activos digitales bajo las estrictas reglas de capital de Basilea III. Estas reglas imponen requisitos de capital elevados para los activos criptográficos en poder de los bancos, lo cual representa un obstáculo importante para muchos bancos tradicionales que quieren incursionar en el trading de criptomonedas.

El presidente de UBS, Colm Kelleher, afirmó en enero de 2023: “Estamos buscando un marco regulatorio que pueda acomodar esto para los clientes.” Estados Unidos ha liderado los esfuerzos para modificar estos estándares, y en noviembre de 2025, el Comité de Basilea anunció que acelerará la revisión de las reglas sobre la tenencia de activos criptográficos por parte de los bancos. Con la evolución del marco regulatorio, instituciones tradicionales como UBS tendrán mayor espacio para avanzar en su estrategia de activos digitales.

Perspectivas futuras: integración de activos criptográficos en las finanzas tradicionales

A medida que grandes plataformas de gestión de patrimonio añaden servicios de negociación de criptomonedas, podrán aportar mayor liquidez y una base de inversores más tradicional a esta clase de activos. La iniciativa de UBS marca la entrada formal de las criptomonedas en los servicios financieros tradicionales. La estrategia inicial será lanzar estos servicios en Suiza, con posibles expansiones a Asia-Pacífico y Estados Unidos. Este camino de desarrollo está estrechamente ligado a los cambios regulatorios y a las demandas de los clientes.

Para toda la industria, la verdadera competencia está pasando de la innovación tecnológica a la infraestructura: quién puede ofrecer servicios cripto a escala, de forma segura y cumpliendo con las regulaciones. Con el tiempo, esto podría cambiar la posición de estos activos digitales en comparación con el oro y otros métodos tradicionales de reserva de valor.

La cautela de UBS refleja la actitud típica de los gigantes financieros tradicionales hacia los activos digitales: un deseo de innovación combinado con una vigilancia constante del riesgo. Sus acciones cayeron un 5.8% el día del anuncio de su plan cripto, evidenciando la reacción compleja del mercado ante este cambio. En los próximos tres a cinco años, a medida que UBS implemente gradualmente sus servicios, la frontera entre el mundo cripto y las finanzas tradicionales se volverá cada vez más difusa. En las terminales de los bancos de inversión, el precio en tiempo real de Bitcoin será una vista habitual; en las reuniones de gestión patrimonial, la participación en Ethereum será un tema estándar. El mercado de criptomonedas ya no es solo un espacio para tecnófilos y fondos de cobertura, sino que se está convirtiendo rápidamente en un componente estándar en la asignación de activos de las principales instituciones financieras del mundo.