El volumen de operaciones supera los 100 mil millones, pero Bitcoin cae más del 15%: ¿El ETF de BlackRock va en contra del mercado de criptomonedas?

El mercado de criptomonedas acaba de experimentar una jornada de trading dramática. Según datos divulgados por el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, IBIT, registró un volumen de negociación que alcanzó aproximadamente 10,000 millones de dólares en un solo día, a pesar de una caída del 13% en su precio, estableciendo un nuevo récord de volumen diario desde su lanzamiento.

Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin sufrió una caída significativa de casi el 15%, desde aproximadamente 73,100 dólares en la apertura hasta cerca de 62,400 dólares, siendo la primera vez en 15 meses que el precio cae por debajo de los 70,000 dólares.

Dinámica del mercado

En los mercados financieros tradicionales, un alto volumen de negociación suele considerarse una señal positiva de participación activa de los inversores, pero en el mercado de criptomonedas de principios de febrero, la situación fue muy diferente.

El ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, iShares Bitcoin Trust, registró un volumen de negociación diario sorprendente de 10,000 millones de dólares, a pesar de una caída del 13% en su precio. Esta cifra supera ampliamente el récord previo de aproximadamente 8,000 millones de dólares de este producto, que normalmente tiene un volumen diario de decenas de millones.

Los datos muestran que esto no es solo una coincidencia numérica. Bitcoin experimentó una caída abrupta en su precio ese día, bajando desde aproximadamente 73,100 dólares en la apertura hasta un mínimo cercano a 62,400 dólares, una caída de casi el 15%. Esto indica que, en medio de una caída significativa del precio de Bitcoin, los inversores continuaron participando activamente en el trading del ETF, creando un fenómeno peculiar en el mercado.

Mecanismos del mercado detrás de los datos

El análisis de la profundidad del mercado revela múltiples dimensiones de esta caída. Según datos compilados por Bloomberg, en varias semanas consecutivas de tendencia bajista en los precios de las criptomonedas, IBIT ha registrado múltiples volúmenes de negociación superiores a 5,000 millones de dólares. Es importante destacar que este fenómeno no es aislado. La capitalización total del mercado de criptomonedas se ha reducido de más de 3 billones de dólares a finales de enero a aproximadamente 2.16 billones, mostrando una amplia corrección del mercado.

Bitcoin rompió varios niveles psicológicos clave durante esta caída, y la pérdida del umbral de los 70,000 dólares se considera simbólicamente importante. El socio gerente de Monarq Asset Management, Shi Liang Tang, señaló que este nivel tiene un significado político y psicológico crucial. Los observadores del mercado en general creen que romper los 70,000 dólares podría desencadenar una venta masiva aún mayor.

La lucha entre instituciones y minoristas

En medio de esta turbulencia del mercado, los inversores institucionales y los minoristas muestran patrones de comportamiento claramente diferentes. Datos en cadena indican que las fichas de criptomonedas están en medio de una gran “transferencia de clases”. Las direcciones de minoristas con menos de 1 Bitcoin vendieron frenéticamente durante la caída de precios, mientras que las carteras de “ballenas” con grandes cantidades de Bitcoin mostraron una tendencia activa de acumulación, aumentando sus posiciones en medio del pánico de los minoristas.

Al mismo tiempo, los flujos de fondos hacia los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin listados en EE. UU. continúan siendo volátiles, reflejando una demanda institucional con una incertidumbre significativa. Según datos compilados por Bloomberg, después de un ingreso neto de aproximadamente 562 millones de dólares el lunes, en los dos días de negociación siguientes se registraron salidas de más de 800 millones de dólares de estos ETF.

Perspectivas a corto y largo plazo para el precio de Bitcoin

Según datos de Gate, al 6 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin sería de $64,796.1, con un volumen de negociación de 1.95 mil millones de dólares en 24 horas y una capitalización de mercado de $1.56 billones. En las últimas 24 horas, el precio de Bitcoin cambió un -10.67%, con una participación de mercado del 56.80%.

Con base en los datos y análisis actuales, existen varias posibles escenarios para el precio futuro de Bitcoin:

Escenario pesimista (probabilidad 20%): si la inflación en EE. UU. se descontrola inesperadamente, provocando una nueva subida de tasas por parte de la Reserva Federal, o si la burbuja de IA estalla causando un colapso global en los mercados bursátiles, Bitcoin podría probar el soporte en los 60,000 dólares.

Escenario base (probabilidad 50%): el mercado consolidará en el primer trimestre, con Bitcoin moviéndose entre 82,000 y 92,000 dólares, y luego, con la apertura de las compuertas de liquidez global, se espera que el precio alcance los 150,000 dólares a finales de año.

Escenario optimista: según datos de la plataforma Gate, los analistas pronostican que para 2026, el precio promedio de Bitcoin podría alcanzar los $78,559.7, fluctuando entre $58,134.17 y $85,630.07. Para 2031, el precio de Bitcoin podría variar hasta $210,873.2, con una rentabilidad potencial del +108.00% respecto al precio actual.

Crisis de liquidez y segmentación del mercado

El cambio en la liquidez es un factor clave para entender la dinámica actual del mercado. Según datos de Kaiko, la profundidad del mercado de Bitcoin ha caído más del 30% desde su pico en octubre del año pasado. La última vez que la liquidez cayó a niveles tan bajos fue tras el colapso de FTX en 2022, y la contracción general de la liquidez del mercado puede ser un motor detrás de esta caída de precios.

El mercado muestra una tendencia de segmentación clara, con productos de grandes instituciones que se mantienen fuertes, mientras que el mercado en general enfrenta desafíos. IBIT es actualmente el ETF de Bitcoin al contado de mayor tamaño, con aproximadamente 56 mil millones de dólares en activos, mientras que el mercado total de criptomonedas ha caído desde su pico de más de 3 billones de dólares en capitalización.

Contexto macroeconómico y criptomonedas

El cambio en el entorno macroeconómico ha tenido un impacto notable en el mercado de criptomonedas. La nominación de Kevin Woor por parte de Trump como próximo presidente de la Reserva Federal generó una venta adicional de Bitcoin.

Woor, conocido por su postura hawkish sobre la inflación, podría debilitar las expectativas de una política de flexibilización futura de la Fed. Al mismo tiempo, la correlación entre criptomonedas y activos de riesgo tradicionales está en aumento. Bitcoin muestra una relación cada vez mayor con las acciones tecnológicas; cuando el Nasdaq cae, Bitcoin suele caer aún más, y cuando las acciones tecnológicas se recuperan, Bitcoin también rebota con mayor fuerza.

Bitcoin volvió a caer por debajo de los 70,000 dólares, creando un ambiente de tensión en el mercado. Hace unos días, BlackRock presentó la solicitud de registro para su ETF de ingresos por prima de Bitcoin, que busca generar rendimientos mediante la venta de opciones de compra.

Actualmente, Bitcoin se sitúa cerca de los 64,796 dólares, y en el mercado empieza a circular una pregunta: ¿la revolución blockchain y las finanzas descentralizadas que prometió, no serán en realidad solo una forma de control centralizado disfrazado? La persistente prima negativa de Coinbase en las últimas semanas indica que las instituciones estadounidenses siguen vendiendo, mientras que los minoristas globales intentan aprovechar la caída. Cuando llegue la próxima ola de liquidez, ¿los fondos seguirán fluyendo hacia Bitcoin, ya institucionalizado, o buscarán activos emergentes que realmente representen el espíritu de descentralización?