Tendencia de desapalancamiento en ETH: 320,000 ETH en presión de venta potencial, ¿el mercado se acerca a la zona de liquidación?

Ethereum experimentó una caída drástica el 5 de febrero de 2026, con el precio abriendo en 2,143.62 dólares y bajando hasta un mínimo de 1,818.66 dólares, con una caída diaria de hasta el 15.02%. El índice de miedo y avaricia del mercado ha caído a 14, en estado de “miedo extremo”.

Según datos de la cadena de bloques, si varias posiciones apalancadas relacionadas con instituciones conocidas se liquidaran de forma forzada, el mercado podría tener que absorber una presión de venta de hasta 320,000 ETH.

Tormenta en el mercado: ETH rompe un nivel psicológico clave, entre la confianza en el staking y la presión de desapalancamiento

El mercado de Ethereum se encuentra en un punto de convergencia complejo y tenso. Según datos en tiempo real de Gate, al 6 de febrero de 2026, el precio de ETH oscila alrededor de 1,939.60 dólares, con una caída del 6.9% en las últimas 24 horas.

El sentimiento de pánico en el mercado es evidente, y el índice de miedo y avaricia ha caído a 14, indicando que los inversores están en un estado de “miedo extremo”. Este sentimiento proviene de la tendencia bajista reciente de Ethereum, que en los últimos 30 días ha caído un 21.99%, y en los últimos 3 meses, un 36.10%.

En contraste con la caída del precio, los fundamentos en la cadena de Ethereum muestran señales positivas. Los datos más recientes indican que la “cola de entrada” para staking de ETH, es decir, los que intentan convertirse en validadores, ha invertido su tendencia y ha superado a la “cola de salida” de quienes desean deshacer su staking.

Actualmente, aproximadamente 739,824 ETH están en cola para ingresar a la red de staking, mientras que solo 349,867 ETH están en cola de salida. Este cambio podría marcar una reversión en la tendencia de salida neta de staking que duró varios meses.

Zona de liquidaciones: posiciones apalancadas críticas, la espada de Damocles de 320,000 ETH

La tensión del mercado se concentra en varias zonas de precios clave de liquidación. Según el analista de blockchain @ai_9684xtpa, seis direcciones con alto apalancamiento relacionadas con la institución Trend Research enfrentan un riesgo inminente de liquidación.

Estas posiciones están concentradas en un rango estrecho de precios entre 1,574.23 dólares y 1,681.20 dólares. Esto significa que si el precio de Ethereum cae entre un 13% y un 18%, estas posiciones podrían ser liquidadas de forma forzada.

Los analistas estiman que, si todas estas posiciones apalancadas se liquidaran, el mercado tendría que absorber una presión de venta de hasta 320,000 ETH.

Información clave sobre las posiciones potencialmente en liquidación:

El mercado está vigilando de cerca estos niveles de precios clave. Si el precio de ETH se acerca a estas “zonas de peligro”, podría desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones, forzando a más posiciones apalancadas a cerrar, creando un ciclo vicioso de “caída de precios - liquidaciones forzadas - caída adicional”.

Análisis del impacto: efecto dominó y vulnerabilidad de la estructura del mercado

La presión potencial de venta de 320,000 ETH puede impactar la estructura del mercado a través de varios canales. Una liquidación concentrada de esta magnitud pondría a prueba la profundidad del libro de órdenes en los exchanges.

Incluso en plataformas con alta liquidez como Gate, órdenes de venta grandes pueden causar deslizamientos de precios, haciendo que las transacciones reales sean mucho más baratas que las expectativas.

El efecto dominó de liquidaciones en cadena es la peor pesadilla del mercado. La liquidación forzada de posiciones apalancadas genera una gran cantidad de órdenes de venta, y si estas empujan el precio aún más abajo, podrían activar más liquidaciones.

Según datos históricos, eventos así suelen aumentar la volatilidad del mercado abruptamente, y el volumen de ETH puede dispararse. Este ciclo de caída auto-reforzada no es raro en los mercados cripto, aunque su escala e impacto dependen de la liquidez general del mercado.

El sentimiento general también se verá afectado. La confianza de los inversores ya es frágil, y el índice de miedo y avaricia en 14, en estado de “miedo extremo”, una liquidación masiva podría debilitar aún más la confianza, provocando una mayor aversión al riesgo.

Estrategias de respuesta: cómo posicionarse y gestionar riesgos en mercados volátiles

Frente a posibles impactos en el mercado, los inversores deben ajustar sus estrategias para gestionar riesgos. Identificar y evitar las zonas clave de liquidación es una prioridad a corto plazo.

Es fundamental monitorear el comportamiento de precios en el rango de 1,574 a 1,681 dólares. El análisis técnico indica que los niveles de soporte clave son 1,885.89 dólares y 2,103.85 dólares.

Para los traders con apalancamiento, reducir el apalancamiento es una decisión sensata. En plataformas principales como Gate, establecer órdenes de stop-loss adecuadas ayuda a limitar pérdidas potenciales. Considerar construir posiciones en partes cerca de soportes clave, en lugar de entrar o salir de golpe, puede mejorar la gestión del riesgo.

La alta volatilidad también puede ofrecer oportunidades de trading. Los indicadores técnicos muestran que el índice de fuerza relativa (RSI) de ETH en 14 días es de 26.15, en zona de sobreventa. La experiencia histórica indica que condiciones de sobreventa extrema suelen preceder a rebotes técnicos.

Perspectiva a largo plazo: acumulación de fundamentos y divergencia con la presión a corto plazo

Es importante destacar que los fundamentos a largo plazo de Ethereum no se han deteriorado completamente por la presión de corto plazo. Aunque el mercado enfrenta presión de desapalancamiento, la actividad de staking en la red de Ethereum está experimentando cambios positivos silenciosos.

Desde finales de 2025, la “cola de entrada” de validadores ha superado a la “cola de salida”. Este cambio en la estructura de staking indica que, a pesar de la debilidad en el mercado spot, todavía hay una cantidad significativa de fondos a largo plazo confiando en el futuro de Ethereum.

La actualización Pectra, implementada en mayo de 2025, aumentó el saldo máximo efectivo por validador de 32 ETH a 2048 ETH, reduciendo significativamente los costos de gestión para grandes instituciones.

El comportamiento institucional también muestra diferenciación. Aunque algunas posiciones apalancadas enfrentan presión, empresas como BitMine, con fondos propios, han acumulado en diciembre de 2025 un staking de 342,560 ETH (aproximadamente 1,000 millones de dólares), impulsando directamente la reversión en la cola de staking.

Con la reducción del apalancamiento en plataformas como Aave y el cierre progresivo del ciclo de uso de stETH, la presión sistémica generada por el desapalancamiento en DeFi está llegando a su fin. Tras aliviar esta presión a corto plazo, el mercado puede centrarse más en los valores fundamentales a largo plazo de Ethereum.

Resumen

Al 6 de febrero, el precio de Ethereum oscila en torno a 1,939.60 dólares, con un volumen de 24 horas de 709.4 mil millones de dólares, reflejando una creciente división en el mercado.

Los traders en pánico vigilan las zonas de liquidación entre 1,574 y 1,681 dólares, mientras que los inversores a largo plazo observan que la cola de entrada de validadores ha superado a la de salida en 39,000 ETH, una señal de entrada neta en staking por primera vez desde la segunda mitad de 2025.

La tensión en el mercado es evidente en los libros de órdenes de plataformas como Gate, con ampliación de spreads y pruebas frecuentes de profundidad. Cuando pase la tormenta de desapalancamiento a corto plazo, lo que determinará el rumbo final de Ethereum será su valor central como red de computación descentralizada global y su ecosistema en constante expansión.