Por qué las inversiones en ETF de platino están ganando terreno: Explicación del auge del mercado en 2025

El mercado de metales preciosos ha experimentado un cambio dramático en el sentimiento de los inversores, con el platino emergiendo como una clase de activo convincente después de años de bajo rendimiento. El platino al contado ha alcanzado su nivel más alto desde mayo de 2023, cotizando a $1,096.40 por onza, con ganancias del 20% registradas a lo largo de 2025. Este resurgimiento ha despertado un interés renovado en los vehículos ETF de platino, particularmente entre los inversores que buscan exposición a un metal que combina utilidad industrial con atractivo de inversión. La combinación de restricciones estructurales en la oferta y una demanda robusta en múltiples sectores ha colocado las oportunidades de ETF de platino en un punto de inflexión crítico.

La escasez de oferta que está redefiniendo el valor del ETF de platino

El mercado de platino enfrenta una crisis de oferta sin precedentes que respalda fundamentalmente la tesis detrás de las inversiones en ETF de platino. Según el Consejo Mundial de Inversión en Platino (WPIC), el mercado global enfrenta una escasez proyectada de 848,000 onzas en 2025, marcando el tercer año consecutivo de déficits. Este desequilibrio estructural va más allá de las interrupciones temporales; refleja desafíos profundos en toda la cadena de suministro.

Sudáfrica, responsable de más de la mitad de la producción mundial de platino, enfrenta crecientes presiones operativas. La infraestructura minera envejecida y las interrupciones operativas frecuentes han reducido la producción justo cuando la demanda está en aumento. Mientras tanto, los canales de reciclaje—históricamente una fuente secundaria de oferta—se han deteriorado hasta sus niveles más bajos en una década debido a la disminución del número de vehículos en fin de vida útil y a fricciones logísticas. Para llenar la brecha entre oferta y consumo, las reservas de inventario por encima del suelo se están agotando a un ritmo acelerado. Las proyecciones indican una disminución del 25% en las existencias por encima del suelo durante 2025, una tasa de agotamiento que eventualmente presionará los precios al alza y beneficiará a los titulares de ETF de platino.

Impulsores de la demanda que alimentan la subida del ETF de platino

Mientras que la escasez de oferta proporciona la base estructural, la dinámica de la demanda ofrece la fuerza catalizadora que impulsa las ganancias de los ETF de platino. El sector automotriz sigue siendo un pilar: a medida que la adopción de vehículos eléctricos (VE) se ha moderado respecto a las curvas de aceleración anteriores, los motores de combustión interna y los trenes de potencia híbridos siguen dependiendo en gran medida de los catalizadores de platino. Más significativamente, las regulaciones europeas de emisiones, particularmente las próximas normas Euro 7, se espera que exijan cargas mayores de platino por vehículo para cumplir con controles de contaminación más estrictos. Este viento regulatorio asegura una demanda automotriz sostenida independientemente de los ciclos económicos más amplios.

El sector de la joyería ha experimentado un notable resurgimiento. Los precios elevados del oro han redirigido la preferencia del consumidor hacia el platino como una alternativa de valor, particularmente entre los consumidores chinos y los fabricantes de joyas. Después de disminuir de manera constante durante la última década, la demanda de joyas de platino en China ahora está invirtiendo la tendencia—un cambio de gran importancia dado el papel de China como un mercado consumidor principal.

Las entradas de inversión representan quizás el indicador de demanda más llamativo. Inversores institucionales y minoristas por igual se lanzaron a vehículos de inversión en platino durante el primer trimestre de 2025, registrando un aumento del 300% en comparación con el año anterior. La creciente demanda de barras y monedas de platino indica que la demanda de grado de inversión ha cambiado fundamentalmente, con los inversores reconociendo el valor de escasez del metal y los beneficios de diversificación dentro de las carteras de metales preciosos.

Evaluando las opciones de ETF de platino

El aumento en los precios del platino ha beneficiado directamente a los vehículos ETF que rastrean el rendimiento del metal. El ETF abrdn Physical Platinum Shares (PPLT) y el GraniteShares Platinum Trust (PLTM) ambos entregaron aproximadamente un 18.7% de retorno hasta 2025, alineándose estrechamente con el rendimiento del commodity subyacente.

El ETF abrdn Physical Platinum Shares mantiene $1.1 mil millones en activos y realiza aproximadamente 195,000 acciones en volumen diario, proporcionando liquidez sustancial para inversores institucionales y minoristas. La tarifa del fondo es de 60 puntos básicos anuales, una estructura de tarifas razonable para un ETF de materia prima física.

Por otro lado, el GraniteShares Platinum Trust tiene $56.8 millones en activos bajo gestión y negocia aproximadamente 123,000 acciones diarias. Su estructura de bóveda en Londres atrae a inversores que prefieren diversificación geográfica en sus tenencias de metales preciosos. La ratio de gastos anual de 50 puntos básicos lo posiciona como marginalmente más eficiente en costos que su competidor.

Las implicaciones de inversión

La convergencia de la escasez de oferta, las fuentes de demanda diversificadas y el apoyo regulatorio crea un panorama fundamental convincente para los inversores en ETF de platino. La apreciación anual del 20% en 2025 refleja solo las primeras etapas del reequilibrio del mercado hacia el equilibrio. Con las reservas por encima del suelo proyectadas a disminuir un 25% este año y los déficits de oferta extendiéndose a los años siguientes, las posiciones en ETF de platino podrían seguir participando en la apreciación de precios impulsada por la escasez física en lugar de un exceso especulativo. Los inversores que buscan exposición a metales preciosos más allá de las tradicionales tenencias de oro pueden encontrar que los vehículos ETF de platino ofrecen un perfil de riesgo-retorno atractivo respaldado por fundamentos medibles de oferta y demanda.