Dos potencias del mercado que vale la pena considerar en 2026 — Por supuesto incluyendo a Nvidia (NVDA)

Pocas cosas en el mundo de la inversión demuestran ser verdaderamente imparables. Sin embargo, al examinar cuidadosamente el mercado de valores, ciertas empresas destacan por ser más resistentes y orientadas al crecimiento que otras. Por supuesto, identificar cuáles son requiere mirar más allá de titulares llamativos y el impulso reciente. Este análisis examina dos empresas que han demostrado tanto escala como escalabilidad — compañías con verdaderos fosos competitivos y la flexibilidad para perseguir múltiples vías de crecimiento.

Por qué estas acciones de crecimiento merecen una segunda revisión

¿Qué diferencia las inversiones excepcionales a largo plazo del resto? Las empresas con ventajas competitivas duraderas — piensa en un reconocimiento de marca poderoso y altos costos de cambio para los clientes — tienden a superar al mercado. Añade la opcionalidad — la capacidad de una firma para pivotar hacia nuevas oportunidades rentables — y has identificado las características que vale la pena buscar en una cartera a largo plazo.

Ambas empresas perfiladas a continuación comparten estos rasgos. Cada una ya ha alcanzado una escala significativa, pero aún mantiene un considerable margen para expandirse. Quizás lo más intrigante: ambas siguen siendo atractivamente valoradas según estándares históricos, cotizando por debajo de sus múltiplos de precio-beneficio promedio de cinco años.

Líder del comercio digital en América Latina: MercadoLibre (MELI)

MercadoLibre, valorada en aproximadamente 116 mil millones de dólares, funciona como un ecosistema digital integral en toda América Latina. La plataforma refleja una combinación híbrida de Amazon y PayPal, fusionando un mercado de comercio electrónico dominante con capacidades fintech sustanciales. Operando en 18 países, la compañía sirve como una plataforma integrada para comprar, vender, prestar, facilitar pagos y ofrecer soluciones de seguros.

Las métricas de compromiso de los usuarios cuentan una historia convincente: 77 millones de compradores activos únicos en el mercado y 72 millones de usuarios fintech mensuales — ambas categorías en expansión a tasas superiores al 25% anual. Los resultados del tercer trimestre reforzaron esta trayectoria, con ingresos netos creciendo un 39% interanual y márgenes de beneficio neto alcanzando el 5.7%.

La propuesta de valoración resulta igualmente atractiva. La relación precio-ganancias futura se sitúa en 31, muy por debajo del promedio de cinco años de 64. Esto es lo que hace esto particularmente interesante: la penetración del comercio electrónico en América Latina ronda solo el 15%. En contexto, eso significa que aproximadamente el 85% del mercado potencial sigue sin explotarse. A medida que la adopción digital se acelera y la confianza del consumidor crece, MercadoLibre posee un potencial de expansión extraordinario.

La infraestructura de IA: Nvidia (NVDA)

Nvidia domina el panorama de semiconductores, con una capitalización de mercado de 4.6 billones de dólares — convirtiéndola en la mayor fabricante de chips del mundo por valoración. La trayectoria ha sido notable: los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 62% interanual, mientras que el ingreso neto saltó un 65%.

La transformación de la compañía merece énfasis. Antes reconocida principalmente por sus procesadores gráficos para juegos, Nvidia evolucionó hasta convertirse en el proveedor de infraestructura crítica para aplicaciones de inteligencia artificial. Las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) fabricadas por Nvidia alimentan los centros de datos donde ocurre la mayor parte del cálculo de IA a nivel global.

Un colega ha proyectado que Nvidia podría expandirse hasta alcanzar una valoración de 10 billones de dólares para 2030, en parte estableciendo alianzas que posicionen a la compañía como un actor verticalmente integrado — proporcionando no solo chips, sino también software y soluciones de red en todo el ecosistema de IA. Si tu tesis de inversión asume una expansión continua de la IA y un acelerado desarrollo de centros de datos, las perspectivas de crecimiento de Nvidia parecen convincentes.

Respecto a la valoración: la relación precio-ganancias futura se situó recientemente en 24, muy por debajo del promedio de cinco años de 37. Por supuesto, este descuento respecto a los promedios históricos sugiere que el mercado puede estar valorando desafíos futuros o simplemente reflejando un sentimiento más mesurado en comparación con la euforia pasada.

Resumen de valoración: ambas cotizan por debajo de los promedios históricos

Lo que muchos inversores encuentran llamativo de estas dos empresas es la desconexión en los precios. A pesar de su aceleración en crecimiento, ambas cotizan con valoraciones por debajo de sus normas históricas:

• MercadoLibre: P/E futuro de 31 frente a un promedio de cinco años de 64
• Nvidia: P/E futuro de 24 frente a un promedio de cinco años de 37

Esta brecha en valoración crea una asimetría interesante. Por lo general, las empresas que muestran un crecimiento explosivo en ingresos suelen tener múltiplos premium. Que ambas coticen con descuentos sugiere ya sea cautela a corto plazo del mercado o una oportunidad genuina para inversores pacientes.

La conclusión: por qué estas empresas importan

Construir una cartera resiliente a largo plazo requiere equilibrar el potencial de crecimiento con una valoración realista. Tanto MercadoLibre como Nvidia exhiben las características de inversiones atractivas a largo plazo: ejecución comprobada, oportunidades de mercado sustanciales, ventajas competitivas duraderas y, por supuesto, puntos de entrada razonables en relación con el contexto histórico.

Inversores que buscan exposición a tendencias seculares transformadoras — ya sea la expansión del comercio digital en América Latina o la proliferación de infraestructura de inteligencia artificial — podrían considerar que estas empresas merecen una atención seria. El equilibrio específico y el tamaño de la inversión dependerán de la tolerancia al riesgo individual y del horizonte de inversión, pero el caso fundamental para cada una parece estar razonablemente fundamentado tanto en el impulso a corto plazo como en los vientos de cola estructurales a largo plazo.