Análisis Fundamental: ¿Cómo Tomar Decisiones de Inversión Más Inteligentes?

¿Alguna vez has utilizado análisis fundamental para tomar tus decisiones de inversión? Muchos traders y inversores principiantes no saben que el análisis fundamental es una de las herramientas más poderosas que te ayuda a entender si un activo realmente vale su precio actual de mercado.

El análisis fundamental no es solo un juego de números teóricos; es un conjunto de técnicas prácticas que los inversores más exitosos han utilizado durante casi un siglo. Warren Buffett y Benjamin Graham han demostrado constantemente que un estudio exhaustivo de las empresas y activos puede conducir a excelentes resultados.

¿Qué Es el Análisis Fundamental y Por Qué Lo Necesitas?

El análisis fundamental es una metodología que los inversores utilizan para determinar el valor real de activos y empresas. A diferencia de las valoraciones superficiales, el análisis fundamental profundiza en la información financiera, la situación del mercado y los factores del entorno externo.

Supón que estás interesado en una empresa. Comienzas revisando sus estados de resultados, balances y estados de flujo de efectivo. Luego amplías tu vista y estudias quiénes son los competidores, cuáles son los mercados objetivo y si la empresa planea expandirse. Puedes ir aún más allá, analizando factores económicos como las tasas de interés y la inflación.

Este enfoque “de abajo hacia arriba” comienza con una empresa concreta y se dirige hacia una visión más amplia. Pero también puedes hacerlo al revés: primero investigar cambios económicos más amplios y luego enfocarte en empresas específicas.

En resumen, el análisis fundamental busca responder a una pregunta sencilla: ¿el precio actual refleja el valor real del activo? Si la proyección del valor real es mayor que el precio actual, el activo puede estar subvalorado. Por el contrario, puede estar sobrevalorado.

Análisis Fundamental vs. Análisis Técnico: ¿Cuál Elegir?

Si buscas una respuesta sobre qué método tiene ventajas, en realidad la pregunta es mucho más flexible: ¿qué te aporta cada uno?

Los analistas fundamentalistas creen que el precio actual de las acciones no refleja necesariamente el valor real del activo. Basándose en este principio, toman sus decisiones de inversión.

Por otro lado, los analistas técnicos creen que, mediante gráficos de precios, patrones y volúmenes de negociación, se pueden predecir movimientos futuros de precios. No se basan en factores externos, sino que buscan niveles de precio ideales para abrir posiciones.

La hipótesis de mercados eficientes (HME) afirma que el análisis técnico no puede superar al mercado, ya que toda la información conocida ya está reflejada en los precios. Sus versiones más “fuertes” incluso sostienen que un análisis exhaustivo no proporciona ventaja competitiva.

En la práctica, una buena estrategia es usar ambos enfoques en conjunto. Muchos traders exitosos combinan análisis fundamental y técnico para obtener una visión más completa, tanto para operaciones a corto plazo como para inversiones a largo plazo.

Indicadores Clásicos: EPS, P/E y Otros

En el análisis fundamental no se buscan indicadores que usan los traders técnicos (como MACD o RSI). En su lugar, se emplean métricas específicas del análisis fundamental.

Ganancias por Acción (EPS)

El EPS indica cuánto beneficio obtiene una empresa por cada acción en circulación. El cálculo es sencillo: