Estos 4 inversores multimillonarios vendieron acciones del superestrella de la IA Nvidia antes de los resultados — ¿Saben algo que Wall Street no sabe?

Puede que no lo note, pero una de las publicaciones de datos más importantes de todo el trimestre tuvo lugar la semana pasada. El 17 de febrero marcó la fecha límite para que los inversores institucionales con al menos 100 millones de dólares en activos bajo gestión presentaran el formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Un 13F proporciona una visión concisa de las acciones que los gestores de fondos más astutos de Wall Street, incluidos inversores multimillonarios de alto perfil, compraron y vendieron en el último trimestre (es decir, el cuarto trimestre). Aunque las acciones de inteligencia artificial (IA) han jugado un papel clave en elevar a Wall Street a nuevas alturas, los 13Fs muestran que algunos gestores de fondos multimillonarios fueron vendedores activos de las acciones de Nvidia (NVDA +0.94%) antes de su informe de ganancias del cuarto trimestre.

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Cuatro multimillonarios enviaron las acciones del titán de la IA Nvidia a la mesa de recortes

Según los 13Fs presentados ante la SEC, cuatro inversores multimillonarios de alto perfil redujeron su exposición a Nvidia durante el cuarto trimestre, incluyendo:

• Israel Englander de Millennium Management: vendió 3,038,895 acciones
• Chase Coleman de Tiger Global Management: vendió 698,000 acciones
• Philippe Laffont de Coatue Management: vendió 667,405 acciones
• David Tepper de Appaloosa: vendió 200,000 acciones

Parte de esta venta puede ser simplemente la toma de beneficios. Desde principios de 2023, las acciones de Nvidia han subido casi un 1,200%, con las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de la compañía comandando precios elevados en centros de datos acelerados por IA. Los cuatro gestores de fondos multimillonarios son bastante activos en añadir o reducir posiciones existentes.

Además, Millennium Management de Englander suele cubrir sus posiciones en acciones comunes con varias opciones de compra y venta. Es perfectamente normal que las participaciones en acciones comunes suban y bajen en la cartera de Millennium.

Sin embargo, la toma de beneficios puede no contar toda la historia.

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¿Saben algo los inversores multimillonarios sobre Nvidia que Wall Street no sabe?

Aunque la mayoría de los analistas e inversores de Wall Street esperan que Nvidia vuelva a superar las expectativas de ventas y beneficios al reportar sus resultados del cuarto trimestre fiscal el 25 de febrero, existen posibles obstáculos a tener en cuenta.

Para empezar, las presiones competitivas están aumentando. Aunque las GPUs de Nvidia han mantenido su superioridad en computación, rivales externos han comenzado a incrementar la producción de GPUs.

Más importante aún, la competencia interna es un total comodín. Muchos de los principales clientes de Nvidia por ventas netas están desarrollando GPUs y soluciones de IA para uso interno en centros de datos. Aunque Nvidia acaba de ampliar una asociación plurianual con Meta Platforms para suministrar a esta gigante de las redes sociales sus GPUs Blackwell y Vera Rubin, esta competencia interna amenaza con reducir la escasez de GPUs de IA que ha impulsado su poder de fijación de precios premium y su margen bruto.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.94%) $1.77

Precio actual

$189.67

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.6 billones

Rango del día

$185.95 - $190.33

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

5.8 millones

Promedio de volumen

174 millones

Margen bruto

70.05%

Rendimiento de dividendos

0.02%

La historia también puede estar en la mente de uno o más de estos inversores multimillonarios.

Cada tecnología que ha cambiado el juego en más de tres décadas ha soportado un evento de burbuja estallada. Estas burbujas se forman cuando los inversores sobreestiman la adopción y/o optimización de nuevas tecnologías. Aunque los informes trimestrales de Nvidia han demostrado que la adopción de infraestructura de IA es sólida, probablemente pasen años antes de que las empresas optimicen esta tecnología.

Para profundizar en este punto, las acciones de Nvidia alcanzaron una relación precio-ventas (P/S) superior a 30 a principios de noviembre. Una relación P/S superior a 30 ha indicado a menudo la presencia de una burbuja en una acción subyacente y/o en la tendencia de la próxima gran cosa.

El precedente histórico puede tentar a los multimillonarios a vender algunas de sus participaciones.