Más allá de Bitcoin: Comprendiendo la Revolución de las Altcoins en Cripto

Cuando Bitcoin se lanzó en 2009, presentó al mundo la moneda digital descentralizada. Pero aunque Bitcoin sigue siendo la criptomoneda más grande por capitalización de mercado y volumen de comercio, su dominio ha cambiado drásticamente. Entre 2017 y 2023, la participación de Bitcoin en el mercado total de criptomonedas cayó del 95% promedio al 45%. Esta disminución no significó el fracaso de Bitcoin; en cambio, reflejó el crecimiento explosivo de las altcoins, que ha transformado el ecosistema cripto de un mercado de un solo activo a una economía digital próspera con más de 10,000 proyectos diferentes. Las altcoins actuales impulsan la innovación, permiten nuevos casos de uso y capturan la atención de traders y desarrolladores en todo el mundo.

De Namecoin a Ethereum: Cómo evolucionaron las Altcoins

El término “altcoin” es una abreviatura de “moneda alternativa” o “alternativa a Bitcoin”. Desde que Bitcoin fue la primera moneda descentralizada exitosa del mundo, cada criptomoneda que le siguió se consideró una alternativa a ella. En 2011, Namecoin (NMC) se convirtió en la primera altcoin registrada, un proyecto que tomó la tecnología blockchain fundamental de Bitcoin pero la aplicó a un nuevo propósito. Aunque Namecoin todavía existe hoy, Litecoin (LTC) surgió como la altcoin temprana más exitosa.

Los creadores de Litecoin diseñaron el proyecto para mejorar el modelo de Bitcoin. Usando un algoritmo llamado Scrypt, Litecoin ofreció velocidades de transacción más rápidas y tarifas más bajas que Bitcoin. Esta innovación le valió a Litecoin el apodo de “plata frente al oro de Bitcoin”, título que mantiene en la comunidad de altcoins debido a su longevidad y actividad comercial.

El verdadero punto de inflexión para las altcoins llegó en 2015 con Ethereum. A diferencia de las altcoins anteriores que simplemente modificaron el modelo existente de Bitcoin, Ethereum introdujo los “contratos inteligentes”, programas basados en blockchain capaces de ejecutar tareas complejas y autónomas. Los contratos inteligentes transformaron las altcoins de meras alternativas de moneda en plataformas para construir aplicaciones descentralizadas. En Ethereum, los desarrolladores pudieron crear nuevas altcoins mucho más fácilmente que antes, acelerando fundamentalmente la expansión del ecosistema de altcoins. Esta innovación única redefine cómo funcionan las altcoins y qué pueden lograr.

¿Qué define a una Altcoin?

En esencia, una altcoin es cualquier criptomoneda distinta de Bitcoin. Debido a que Bitcoin fue pionero en la tecnología blockchain descentralizada, moldeó cómo opera cada altcoin posterior. Todas las altcoins dependen de sistemas blockchain—redes descentralizadas que transmiten, verifican y registran transacciones en un libro mayor transparente—pero cada altcoin implementa sus propias características únicas y cumple propósitos distintos.

Es importante destacar que las altcoins no se limitan a monedas. La categoría de altcoins incluye “tokens”, que son activos cripto construidos sobre blockchains existentes en lugar de poseer su propia cadena. Por ejemplo, Litecoin funciona como una moneda independiente con su propia blockchain, mientras que Chainlink (LINK) existe como un token en la red de Ethereum. A pesar de esta distinción, ambos califican como altcoins simplemente porque funcionan como alternativas a Bitcoin.

La tecnología central detrás de las Altcoins y sus variantes

Aunque todas las altcoins aprovechan la tecnología blockchain, no todas operan de manera idéntica. La diferencia más fundamental radica en sus mecanismos de consenso—los sistemas que utilizan para validar transacciones y asegurar la red.

Bitcoin usa Prueba de Trabajo (PoW), un modelo en el que las computadoras de la red llamadas “nodos” compiten para resolver complejos rompecabezas matemáticos para procesar transacciones y obtener recompensas. Algunas altcoins como Litecoin y Dogecoin (DOGE) emplean el mismo sistema PoW. Sin embargo, muchas altcoins modernas han adoptado en su lugar Prueba de Participación (PoS). En los sistemas PoS, los nodos “apuestan” la criptomoneda de la red en bóvedas digitales para verificar transacciones y obtener recompensas, requiriendo mucho menos energía computacional que PoW.

Ejemplos destacados de altcoins PoS incluyen Ethereum, Polkadot (DOT) y Solana (SOL). Estos tres proyectos representan cómo las altcoins se han diversificado—cada uno persiguiendo diferentes enfoques tecnológicos y resolviendo distintos problemas, manteniendo el principio central de consenso descentralizado.

El ecosistema diverso de las Altcoins hoy en día

El mercado de altcoins ahora abarca una variedad notable de proyectos y casos de uso. El panorama actual incluye varias categorías principales:

Stablecoins mantienen un valor fijo vinculándose a un activo de reserva como el dólar estadounidense. Tether (USDT) y USD Coin (USDC) ejemplifican esta categoría. La mayoría de las stablecoins emplean un modelo de “reserva respaldada”, manteniendo efectivo o equivalentes para garantizar su valor. A pesar de su menor volatilidad, los traders deben tener en cuenta que muchas stablecoins carecen de supervisión gubernamental o verificación por terceros.

Tokens No Fungibles (NFTs) representan la propiedad de artículos digitales únicos mediante direcciones en blockchain. Aunque los NFTs existían desde 2014, entraron en la conciencia pública en 2021 cuando celebridades promovieron colecciones de imágenes de perfil como CryptoPunks y Bored Ape Yacht Club.

Monedas de pago funcionan como Bitcoin pero con mejoras—Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) y Dash (DASH) priorizan transacciones más rápidas y tarifas más bajas que el Bitcoin original.

Tokens de seguridad representan participaciones de propiedad en empresas, fondos cotizados en bolsa o fideicomisos de inversión inmobiliaria. A diferencia de otras altcoins, los emisores de tokens de seguridad deben registrarse ante organismos regulatorios como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Monedas de privacidad como Monero (XMR) y ZCash (ZEC) permiten transacciones mientras ocultan los detalles de la transferencia del vista pública mediante técnicas criptográficas avanzadas. Siguen siendo controvertidas debido a preocupaciones regulatorias.

Tokens de intercambio emitidos por exchanges centralizados y descentralizados otorgan privilegios especiales a los titulares en sus plataformas de comercio.

Meme coins como Dogecoin y Shiba Inu (SHIB) surgieron de la cultura viral de internet y han logrado posiciones de mercado sorprendentes.

Tokens de gobernanza como Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) y Aave (AAVE) otorgan a los titulares poder de voto en proyectos cripto, permitiéndoles influir en decisiones del protocolo mediante contratos inteligentes.

Riesgos que todo trader de Altcoins debe conocer

La rápida expansión de las altcoins ha creado oportunidades tremendas, pero también peligros significativos. Cada altcoin conlleva riesgos únicos según su equipo de desarrollo, tecnología y madurez del mercado. Los proyectos con historial sólido y operaciones transparentes presentan perfiles de riesgo más bajos, pero el espacio de las altcoins contiene numerosos proyectos fraudulentos.

Investigaciones de la firma analítica Satis Group encontraron que el 78% de los proyectos de criptomonedas lanzados como Ofertas Iniciales de Monedas (ICOs) durante la tendencia alcista de 2017 resultaron ser estafas. Los traders deben investigar a fondo el liderazgo, el libro blanco y la reputación de cualquier altcoin antes de invertir, ya que los proyectos fallidos dejan a los inversores con participaciones sin valor.

Más allá del fraude, la mayoría de las altcoins muestran una volatilidad de precios mucho mayor que Bitcoin. Durante el mercado alcista cripto de 2021, investigadores de la Universidad Carnegie Mellon descubrieron que la volatilidad diaria de Bitcoin (medida por desviación estándar) era de 3.98, mientras que Ethereum registró 6.8 y Dogecoin alcanzó 7.4. Esta volatilidad elevada significa que las altcoins experimentan cambios de precio más dramáticos e impredecibles.

La liquidez es otra preocupación. Los mercados de altcoins pueden carecer de volumen de comercio suficiente, impidiendo a los inversores convertir rápidamente sus participaciones en otros activos a precios deseados. La incertidumbre regulatoria agrava estos riesgos—las leyes y acciones de cumplimiento pueden impactar repentinamente en las valoraciones de las altcoins. Finalmente, las altcoins a menudo muestran patrones de comercio impredecibles con correlaciones débiles con criptomonedas establecidas.

Monitoreando el mercado de Altcoins

Seguir el tamaño del ecosistema de altcoins requiere múltiples enfoques. Plataformas agregadoras de precios como CoinMarketCap y CoinGecko ofrecen datos en tiempo real sobre miles de altcoins, mostrando precios actuales, volúmenes diarios y capitalizaciones de mercado. La mayoría de las estimaciones sugieren que existen más de 10,000 altcoins en la actualidad, aunque este número fluctúa constantemente a medida que se lanzan nuevos proyectos y otros fracasan.

Otra métrica clave es la dominancia de Bitcoin—el porcentaje del valor total del mercado de criptomonedas que posee Bitcoin en lugar de altcoins. Calcular la dominancia de Bitcoin implica dividir el valor total de mercado de Bitcoin entre el valor total del mercado cripto completo y multiplicar por 100. Por ejemplo, si Bitcoin representa 550 mil millones de dólares de un mercado cripto total de 1 billón, la dominancia de Bitcoin es del 55%, lo que significa que el 45% del capital cripto reside en altcoins.

Por qué las Altcoins siguen siendo importantes

La historia de las altcoins refleja la evolución de las criptomonedas desde una moneda revolucionaria única hasta un ecosistema diverso que cumple innumerables propósitos. Desde los primeros días de Namecoin hasta la revolución de los contratos inteligentes de Ethereum y los más de 10,000 proyectos actuales, las altcoins han demostrado constantemente que la tecnología blockchain va mucho más allá de la moneda. Ya sea que los traders vean las altcoins como oportunidades o desafíos, comprender cómo funcionan y los riesgos que conllevan sigue siendo un conocimiento esencial para cualquiera que participe en el mercado cripto hoy en día.