MiCAR está permitiendo a los bancos alemanes explorar activos criptográficos

A continuación, un artículo sobre las regulaciones MiCA en Europa por Benedikt Rütter, Director de Ventas Institucionales en BitGo Europe GmbH, proveedor de infraestructura de activos digitales institucionales con sede en Frankfurt, Alemania. BitGo Europe GmbH ha obtenido la licencia de negocio de custodia de criptomonedas de BaFin (sección 1 (1a) oración 2 no. 6 KWG) desde el 24 de octubre de 2023.

El mercado aquí es bastante interesante. Alemania fue uno de los primeros países en reconocer la importancia de los activos digitales y desarrollar regulaciones específicas. Estas incluyeron una definición para esta nueva categoría de instrumentos financieros y la introducción de una de las primeras licencias de custodia de criptomonedas en el mundo. Desde el 1 de enero de 2020, BaFin ha otorgado licencias a empresas que ofrecen custodia, administración y protección de activos criptográficos y/o claves criptográficas privadas.

Con esa ventaja temprana y la fortaleza histórica de Alemania en servicios bancarios y financieros, se podría esperar que el mercado aquí esté más desarrollado. De hecho, el mercado tuvo una trayectoria ascendente constante desde 2017 hasta 2020, creciendo a poco menos de medio mil millones de USD durante ese período, según datos de Statista. En 2021, se cuadruplicó, alcanzando los 2.200 millones de USD. Los ingresos por cliente aumentaron de 134,70 USD a 228,80 USD en ese período.

Los eventos de la segunda mitad de 2021 hicieron que los mercados de criptomonedas cayeran en todo el mundo. Luego vino la espera de que se finalizara MiCAR, y después se tuvieron que resolver todos los asuntos legales para que BaFin y el Bundesbank obtuvieran autoridad reguladora por parte de la UE. Aunque el volumen del mercado ahora casi se ha recuperado a los niveles de 2021, los ingresos no lo han hecho. Con 68,20 USD, los ingresos por cliente están cerca de los mínimos históricos.

Esto se debe en parte a la escasa participación de clientes institucionales, que generalmente generan mayores ingresos por cliente que los minoristas. La entrada de bancos en el mercado podría enviar una señal positiva a las instituciones, pero hasta ahora, solo unos pocos bancos han obtenido licencias.

Como hemos visto en EE. UU. con el éxito de los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado, muchas instituciones quieren diversificarse en activos digitales, pero solo con socios en quienes puedan confiar. Los bancos tienen esa confianza. MiCAR junto con BaFin deberían proporcionar ese sello de garantía a los bancos y sus clientes de que es seguro ingresar al mercado.

Los bancos tienen muchas oportunidades para captar nuevas fuentes de ingresos, retener a los clientes existentes e incluso atraer a nuevos ofreciendo servicios de criptomonedas.

El comercio institucional seguro es un lugar obvio para comenzar. Commerzbank y DZ Bank ya han iniciado ese camino. A medida que aumenta la confianza en los activos digitales, también son atractivas las oportunidades de staking, préstamos y financiamiento. La lista continúa. La tecnología blockchain se está aplicando en todos los aspectos de los servicios financieros tradicionales, incluyendo compensación, liquidación, emisión de bonos y más.

La base para todas estas actividades es una custodia segura, ya sea a través del banco u otros proveedores licenciados. Las ofertas en sí no tienen que construirse desde cero. Las asociaciones son la vía más rápida al mercado, y las pruebas de concepto se pueden realizar sin el riesgo de incurrir en altos costos internos. La industria de activos digitales aún es joven y tiene potencial sin explotar, pero lo suficientemente madura como para contar con empresas de infraestructura establecidas y comprobadas que puedan ofrecer capacidades listas para usar.

Aún hay tiempo para aprovechar la ventaja del primero en llegar. Las empresas nativas de criptomonedas tienen una ventaja inicial, y algunas ya están comenzando a ofrecer servicios financieros tradicionales como tarjetas de crédito, pago de facturas y cuentas de ahorro. Sin embargo, los bancos tienen confianza y una base de clientes instalada, y el campo está abierto para que ellos participen.

Dicho esto, las personas menores de 40 años tienen una preferencia creciente por las criptomonedas. Los bancos también suelen tener un ciclo de adopción muy largo. Ahora es el momento de comenzar a probar y generar nuevas fuentes de ingresos.

¿Y cómo hacerlo? Conecta una billetera a tu cuenta bancaria para entender la experiencia del usuario. Encuesta a tus clientes para determinar su interés. Habla con empresas establecidas para entender el panorama del mercado y los diferenciadores clave entre proveedores. Define tu propuesta de valor y cómo la vas a comercializar. Elige un segmento para realizar pruebas de concepto. Comienza con unas pocas monedas, las cinco o diez principales.

La pieza más crítica es mantener la seguridad y la confianza, que los bancos alemanes tienen en abundancia. Es uno de sus activos más importantes. Actualmente, pocos ofrecen productos y servicios de criptomonedas porque no ha quedado claro cómo hacerlo de manera segura. Ahora que contamos con la orientación, empezaremos a ver que el mercado vuelve a crecer.

Sobre BitGo

BitGo es el principal proveedor de infraestructura de soluciones de activos digitales, ofreciendo custodia, carteras, staking, comercio, financiamiento y liquidación desde almacenamiento en frío regulado. Fundada en 2013, BitGo es la primera empresa de activos digitales que se enfoca exclusivamente en atender a clientes institucionales. BitGo está dedicada a impulsar una economía de servicios financieros digitales que sea sin fronteras y accesible las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Con varias compañías Trust en todo el mundo, BitGo es la columna vertebral de seguridad y operaciones preferida por más de 1,500 clientes institucionales en 50 países, incluyendo muchas de las principales marcas mundiales, intercambios de criptomonedas y plataformas. BitGo también asegura aproximadamente el 20 % de todas las transacciones en cadena de Bitcoin por valor y es la mayor custodio independiente de activos digitales.

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