¿Son las inversiones alternativas la mejor protección contra la inflación? Aquí están los datos

Para la mayoría de los inversores, la inflación es una de las palabras más aterradoras que pueden escuchar.

Aunque la relación entre la inflación y los rendimientos de las acciones está sujeta a un intenso estudio y debate, es común buscar inversiones que actúen como cobertura contra la inflación.

Las inversiones alternativas como el oro, el vino, el arte y los bienes raíces suelen citarse como inversiones que pueden “superar la inflación” o generar retornos porcentuales superiores al porcentaje de inflación en un período determinado.

Los inversores de ultra alto patrimonio (los que tienen un patrimonio neto de al menos 30 millones de dólares) son grandes inversores en inversiones alternativas. Una encuesta de Motley Fool encontró que en 2020, esos inversores tenían el 50% de sus activos en alternativas.

Las inversiones alternativas ya no están limitadas a los súper ricos. El inversor promedio ahora puede invertir en vino y licores finos, comprar acciones de arte y otros objetos de colección, invertir en bienes raíces y adquirir criptomonedas.

Pero, ¿son realmente las alternativas una buena forma de superar la inflación? ¿O deberías simplemente mantenerte en las acciones? Investigamos los datos para averiguarlo.

Hallazgos clave

• Las inversiones alternativas, incluyendo vino, whisky, bienes raíces, arte, commodities y criptomonedas, superaron la inflación en 2021, pero también lo hicieron las acciones.
• Las acciones superaron a los bonos, el oro, el vino y el whisky en 2021 en medio de una alta inflación. El arte, Bitcoin (BTC -2.69%), Ethereum (ETH -2.18%) y los commodities ofrecieron un rendimiento mayor que las acciones en 2021.
• En los últimos cinco años, las acciones han promediado un rendimiento más alto que el oro, el vino, el arte, los fondos de inversión inmobiliaria y los commodities.
• Desde 1980, los bonos han superado a la inflación con mayor frecuencia, pero aún así han generado un menor rendimiento en general que las acciones y los bienes raíces.
• Las inversiones alternativas pueden ser más volátiles que las acciones y los bonos y conllevan riesgos y desafíos únicos.

Las inversiones alternativas como vino, bienes raíces, arte y criptomonedas superaron la inflación en 2021 (también lo hicieron las acciones)

La inflación creció un 7% desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2021, pero eso no impidió que las inversiones alternativas y el S&P 500 registraran grandes ganancias.

El rendimiento del S&P 500 en 2021, del 26.89%, fue lo suficientemente fuerte como para superar la inflación y los rendimientos de bonos, vino y whisky (según índices de cada uno).

Pero el S&P 500 fue superado por varias inversiones alternativas en medio del aumento de la inflación.

El arte registró un rendimiento del 58.81% en 2021, según el Índice de Arte Total de Art Market Research, que rastrea las ventas en subasta.

Las criptomonedas continuaron su tendencia alcista. Bitcoin, a pesar de las oscilaciones a lo largo del año, experimentó un crecimiento del 57% en 2021. Ethereum, la segunda criptomoneda por capitalización de mercado tras Bitcoin, registró una asombrosa ganancia del 2,724%.

En general, las criptomonedas tuvieron un rendimiento excepcional en 2021. El Índice de Mercado Digital Amplio de Criptomonedas de S&P, que rastrea ampliamente el rendimiento de los activos digitales, devolvió un 177% en 2021.

Los fondos de inversión inmobiliaria (REITs), compuestos por empresas que poseen bienes raíces, devolvieron un 40.11% en 2021, según el índice FTSE Nareit de bienes raíces.

Los commodities, que son las materias primas utilizadas para crear productos de consumo, devolvieron un 37.95% en 2021, según el índice S&P GSCI, un índice de commodities. Los commodities han sido una de las coberturas más consistentes contra la inflación inesperada, lo cual tiene sentido dado que el aumento en el costo de los bienes de consumo se debe en parte al incremento en el costo de las materias primas.

El oro tuvo un año negativo en 2021, con una pérdida del 6%, a pesar de ser tradicionalmente considerado un refugio seguro de valor, especialmente durante períodos de inflación. La idea de que el oro es una cobertura contra la inflación es un mito, y el metal ha sido sistemáticamente superado por las acciones.

El vino, los bienes raíces, el arte y las criptomonedas pueden superar la inflación y el mercado, pero conllevan riesgos y volatilidad

Aunque las inversiones alternativas registraron fuertes retornos en 2021, cuando la inflación se disparó, su rendimiento en los últimos cinco años está lleno de volatilidad.

Entre las inversiones alternativas, las criptomonedas mostraron, con diferencia, la mayor volatilidad en función de los rendimientos anuales.

Desde 2017, el vino ha sido la inversión alternativa menos volátil, seguido por el whisky, el oro, los REITs, los commodities y el arte.

El S&P 500, aunque algo más volátil que el vino, el whisky y el oro, también ha registrado un rendimiento anual promedio más alto en los últimos cinco años que tres inversiones alternativas, además de los REITs.

Las inversiones alternativas también conllevan riesgos únicos.

Las acciones están estrictamente reguladas por agencias gubernamentales y las bolsas en las que cotizan, mientras que los mercados de vino, whisky, arte y criptomonedas operan con relativamente poca regulación y pueden carecer de transparencia.

Los activos alternativos físicos, por definición, son ilíquidos, lo que puede generar complicaciones si se necesitan fondos de esa inversión y no se puede acceder rápidamente a ellos.

Poseer activos físicos también puede requerir pagar por seguros en caso de daño, así como tarifas por el mantenimiento del activo. Los sótanos de vino y el almacenamiento de arte en condiciones controladas no son gratuitos, después de todo.

Las acciones, bonos y bienes raíces superan consistentemente a la inflación

Desde 1980, el S&P 500 ha superado a la inflación en 28 de los 40 años, los bonos en 32 de los 41 años, y los REITs en 26 de los 41 años.

Aunque los bonos fueron ligeramente más propensos a superar la inflación que las acciones o los REITs durante ese período, generaron un menor rendimiento.

Durante ese período, las acciones y los bienes raíces tuvieron un rendimiento anual promedio de casi el 11%, mientras que los bonos tuvieron un rendimiento anual promedio del 7.5%.

El S&P 500 superó a los bonos en 26 de los 41 años, mientras que los REITs hicieron lo mismo en 25 de los 41 años.

En 1980 y 1981, cuando la inflación superó el 10%, los REITs superaron a la inflación, mientras que los bonos obtuvieron rendimientos positivos pero no pudieron mantenerse al día con la inflación. El S&P 500 registró casi un 26% de rendimiento en 1980 y perdió un 9.73% al año siguiente, cuando la inflación persistió.

En resumen, las acciones y los bienes raíces pueden ayudarte a atravesar períodos inflacionarios, siempre que mantengas la calma, mientras generan fuertes retornos a largo plazo y evitan las desventajas de las inversiones alternativas.

¿Cómo puede el inversor promedio usar inversiones alternativas para cubrirse contra la inflación?

Mientras que el 50% de los inversores de ultra alto patrimonio poseen inversiones alternativas, es posible que el inversor promedio también pueda invertir en bienes raíces, criptomonedas, commodities, vino y arte durante períodos de inflación.

Los fondos de inversión inmobiliaria (REITs) ofrecen acceso al mercado inmobiliario y pueden negociarse como acciones.

Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum se pueden negociar en muchas plataformas disponibles para todos los inversores.

También existen numerosos fondos cotizados en bolsa que rastrean commodities a los que todos los inversores tienen acceso. Además, puedes comprar acciones directamente relacionadas con commodities específicos, como acciones agrícolas o mineras.

En cuanto a bienes físicos, como vino y arte, no te preocupes, no necesitas asistir a una subasta de arte ni aprender a almacenar vino perfectamente por tu cuenta.

Plataformas como Vinovest y Cult Wines gestionarán tu inversión y la logística del vino por ti. Plataformas como Masterworks te permiten comprar acciones de arte fino. (Por supuesto, The Motley Fool siempre recomienda investigar cualquier producto de inversión antes de comprarlo).

Dado que estas plataformas manejan la transacción y proporcionan almacenamiento, logística y seguros, pueden tener tarifas relativamente altas. La mayoría también requiere un valor mínimo de cuenta de al menos 1,000 dólares.

Las inversiones alternativas no son la única forma de protegerse contra la inflación. Si no quieres adentrarte en el mundo de las criptomonedas, commodities, vino y arte, puedes confiar en que una cartera diversificada de acciones te ayudará a atravesar períodos inflacionarios, aunque con cierta turbulencia.

Aunque la inflación puede parecer aterradora, si tienes confianza en tus inversiones, tu cartera está diversificada y puedes evitar vender en pánico cuando el mercado cae, podrás resistir cómo se mueva el mercado en períodos inflacionarios.

Desde 1944, ha habido seis períodos en los que la inflación fue del 5% o más en comparación con el año anterior, y esos períodos duraron como máximo tres años, y en 2008, solo dos meses.

En ese mismo período, el S&P ha devuelto más del 2,300%. No está mal, a pesar de algunos períodos de alta inflación.

Fuentes

• Oficina de Estadísticas Laborales. “Índice de Precios al Consumidor para Todos los Consumidores Urbanos: Todos los Artículos en Promedio de Ciudades de EE. UU. (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “Rendimientos del Índice de Bonos Agregados vs. Acciones 1980-2018.”
• CoinDesk. “Bitcoin.”
• CoinDesk. “Ethereum.”
• Live-ex. “Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “Rendimientos Anuales Históricos del S&P 500.”
• Nareit. “Valores y Rendimientos Anuales del Índice.”
• Rare Whiskey 101. “Índice de Whisky Raro Icon 100.”
• S&P Global. “S&P GSCI.”
• S&P Global. “Índice de Mercado Digital Amplio de Criptomonedas de S&P.”

Sobre el autor

Jack Caporal es Director de Investigación de The Motley Fool y Motley Fool Money. Jack lidera esfuerzos para identificar y analizar tendencias que influyen en las decisiones de inversión y finanzas personales en Estados Unidos. Su investigación ha aparecido en miles de medios, incluyendo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg y CNBC, y ha sido citada en testimonios congresionales. Anteriormente, cubrió tendencias empresariales y económicas como reportero y analista de políticas en Washington, D.C. Es presidente del Comité de Políticas Comerciales en el World Trade Center de Denver, Colorado. Tiene una licenciatura en Relaciones Internacionales con concentración en Economía Internacional por la Universidad Estatal de Michigan.

TMFJackCaporal

Jack Caporal no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin y Ethereum. Motley Fool tiene una política de divulgación.