Esta acción de oleoducto con un rendimiento del 4.9% ha subido un 18% en 2026 -- y todavía parece barata

Operador de midstream OneOK (OKE 0.18%) funciona como una caseta de peaje para la industria energética. A través de sus 60,000 millas de oleoductos, entrega petróleo crudo, dióxido de carbono, gas natural y líquidos de gas natural (NGLs). La mayor parte de sus ingresos proviene directamente de las tarifas que cobra por el uso de sus oleoductos. La compañía de Tulsa tiene contratos a largo plazo que ofrecen ganancias estables.

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La compañía, con 120 años de historia, está programada para reportar las ganancias del cuarto trimestre después del cierre del mercado hoy. Los analistas esperan ganancias por acción (EPS) de $1.50, lo que refleja una disminución del 4% en comparación con el mismo período del año pasado. Se pronostica que los ingresos serán de $8.9 mil millones, un aumento interanual del 3%.

¿Es sostenible su aumento en las acciones?

Las acciones de OneOK han subido alrededor del 18% hasta ahora este año, en parte por un aumento general en el sector energético en 2026. La compañía también podría estar viendo los frutos de su ola de adquisiciones de los últimos años. En 2023, gastó $18.8 mil millones para comprar a su competidor Magellan Midstream; en 2024, desembolsó $2.6 mil millones por Medallion Midstream; y en enero de 2025, gastó $4.3 mil millones en EnLink.

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NYSE: OKE

Oneok

Cambio de hoy

(-0.18%) $-0.16

Precio actual

$87.17

Datos clave

Capitalización de mercado

$55 mil millones

Rango del día

$87.10 - $88.99

Rango de 52 semanas

$64.02 - $103.64

Volumen

42K

Promedio de volumen

4.3M

Margen bruto

19.10%

Rendimiento por dividendo

4.76%

OneOK también aumentó su dividendo en un 4% este año, marcando el cuarto año consecutivo de incrementos en el dividendo. El rendimiento por dividendo está muy por encima del promedio, alrededor del 4.9% a su precio actual de las acciones. OneOK se ha comprometido a hacer crecer los ingresos entre un 3% y un 4% cada año, manteniendo una proporción de pago de dividendos del 85% o menos.

Eso puede parecer alto, incluso para una compañía de midstream con flujos de ingresos predecibles. Pero eso es engañoso porque la proporción de pago normalmente toma en cuenta el ingreso neto. OneOK posee activos físicos significativos con altos cargos de depreciación no en efectivo que artificialmente reducen las ganancias reportadas.

Una métrica más adecuada para evaluar la seguridad del dividendo de OneOK sería cuántas veces su flujo de caja operativo cubre su dividendo. En los primeros nueve meses de 2025, la compañía generó $4.1 mil millones en flujo de caja y pagó $1.94 mil millones en dividendos, una proporción ligeramente superior a 2:1.

Durante los primeros nueve meses, OneOK reportó ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $5.9 mil millones, un aumento del 27.4% respecto al año anterior. También tuvo un EPS de $3.87, un incremento del 8% en comparación con el mismo período del año pasado.

No es necesario esperar el informe de ganancias

Aunque los analistas predicen un EPS más bajo para OneOK en el cuarto trimestre, puede tener sentido comprar las acciones ahora, incluso si no hay una sorpresa positiva en las ganancias. La situación actual entre EE. UU. e Irán en el Golfo Pérsico ya está impulsando los precios del petróleo al alza.

Aunque OneOK no produce petróleo, se beneficia de los precios más altos del petróleo porque posee los oleoductos que capturan el gas “asociado” y los NGLs producidos en esos pozos de petróleo. Los precios más altos del petróleo conducen a más perforaciones, aumentando así las tasas de utilización de los oleoductos de ONEOK.

Además, parece que OneOK es una acción sólida a largo plazo, con un dividendo por encima del promedio, y cotiza a unas 16 veces las ganancias. A su precio actual, cotiza con descuento en comparación con muchos de sus competidores en el sector midstream.