Las acciones inmobiliarias que pagan dividendos están superando en rendimiento mientras los temores a la IA agitan los mercados. Dónde encontrar oportunidades

A medida que los temores sobre la inteligencia artificial provocan ventas en el mercado, los fideicomisos de inversión en bienes raíces podrían estar listos para destacar. El S&P 500 cayó más del 1% el lunes, ya que las preocupaciones por la disrupción de la IA arrastraron a las acciones de software. El índice está ligeramente negativo en lo que va del año. Sin embargo, el sector inmobiliario del S&P 500 ha subido más del 8% en lo que va de año. .SPLRCR .SPX línea YTD El sector inmobiliario del S&P 500 frente al S&P 500 en lo que va del año. Las preocupaciones sobre que la IA pueda alterar una variedad de sectores han mantenido la presión en el mercado en las últimas semanas. Incluso los REITs tuvieron su turno a principios de este mes, con SL Green Realty, BXP y Hudson Pacific Properties cayendo por temores de disrupciones por parte de la inteligencia artificial en el espacio de oficinas. Los corredores de bienes raíces comerciales como CBRE y Jones Lang LaSalle también fueron afectados. Sin embargo, el sector de oficinas es solo una pequeña parte del mercado general de REITs, dijo el analista de BMO John Kim. “Las tasas de interés probablemente están bajando”, dijo Kim a CNBC. “Si eso sucede, generalmente es bueno para los REITs en términos de crecimiento de ganancias. Ayuda con la tasa de capitalización, que es lo que usamos para valorar los activos inmobiliarios. También mejora la atractividad de los dividendos para los REITs.” De hecho, BMO predice que 2026 está preparado para una recuperación del sector en lo que llaman una “Gira de Redención de REITs”. Además de cualquier apreciación de capital, los REITs pagan dividendos. En enero, los bosques de madera, diversificados, especializados y los centros de datos fueron los mejores rendimientos, según el grupo de la industria Nareit. Los de oficinas y residenciales tuvieron los peores resultados. “Echamos un vistazo a las operaciones de los REITs; han sido sólidas. Revisamos los balances; han sido sólidos”, dijo Ed Pierzak, vicepresidente senior de investigación en Nareit. “Hemos comenzado a ver un aumento en la actividad de transacciones de REITs en el lado de las propiedades y creemos que eso es una gran ventaja. Es realmente una señal potencial de que el mercado inmobiliario en general podría estar entrando en recuperación también.” Encontrar oportunidades Aunque el rendimiento de los REITs está mejorando, el sector aún tiene camino por recorrer, lo que significa muchas oportunidades para los inversores, dijo Kim de BMO. Predice rendimientos totales del 17% para 2026. Una área que le gusta son los centros de datos. A pesar de toda la emoción por la inteligencia artificial, fue uno de los sectores con peor rendimiento dentro del mercado de REITs el año pasado. Tuvo un rendimiento total de -14% frente al 2.9% del índice MSCI U.S. REIT en 2025, dijo Kim en una nota de enero. Este año, los centros de datos están entre los mejor rendimiento. Sin embargo, Greg Kuhl de Janus Henderson cree que hay margen para subir más. Espera que el crecimiento de los centros de datos sea uno de los mejores en el universo de REITs. “El gasto en infraestructura para la IA, eso es básicamente buena noticia para los centros de datos”, dijo Kuhl, gestor de cartera del ETF de Bienes Raíces de EE. UU. de la firma (JRE). Tanto Kuhl como Kim prefieren el REIT de centros de datos Equinix, que tiene un rendimiento por dividendo del 2%. Equinix es una de las principales opciones de BMO para 2026. La compañía también está entre las mayores participaciones de JRE, con alrededor del 9% de los activos. “Tuvieron un trimestre récord en arrendamientos, y señalaron que están empezando a ver una demanda real de ese tipo de cliente — demanda impulsada por inferencia de IA, y los volúmenes fueron enormes”, dijo Kuhl sobre los resultados del cuarto trimestre reciente de Equinix. EQIX 1A rendimiento de un año El beneficio ajustado antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización y los fondos de operación ajustados de la compañía para el trimestre no alcanzaron las expectativas del mercado, pero su orientación para todo el año superó las estimaciones. A BMO también le gusta Digital Realty Trust en el espacio de centros de datos, señalando que la cartera de la compañía sigue bien posicionada para firmar grandes arrendamientos en múltiples mercados en los próximos meses. Mientras tanto, Prologis es la principal participación en JRE. Es un REIT industrial que también está desarrollando un negocio de centros de datos, señaló Kuhl. Esa expansión de centros de datos está subestimada por el mercado y su negocio principal está mejorando a medida que la demanda se recupera, agregó. Dentro del sector salud, los REITs de viviendas para personas mayores destacan gracias al envejecimiento de la población y la oferta limitada. Welltower está entre las principales opciones de REIT de BMO para 2026 y la acción ocupa la segunda posición en JRE, representando casi el 12% de los activos. La acción paga un rendimiento por dividendo del 1.4%. “Si la industria está ocupada al 90% en este momento, tu demanda crece un 5% al año, la oferta no crece, la industria se llena bastante rápido”, dijo Kuhl. “Es un buen lugar para estar como arrendador.” WELL 1A rendimiento de un año Welltower tiene la mayor exposición a viviendas para personas mayores y ha sido líder en la implementación de IA en su negocio, dijo. “La cantidad de datos que rastrean les ayuda en muchas formas”, agregó Kuhl. Eso podría significar ayudar a identificar adquisiciones y elegir operadores para gestionar los edificios, añadió. “Estamos empezando a ver los comienzos de eso impulsando el crecimiento para ellos más allá de lo que puede hacer la industria en general”, concluyó.