El chip Rubin de Nvidia llegará a finales de 2026. ¿Es ahora el momento de comprar esta acción de (AI) de inteligencia artificial?

Nvidia (NVDA +0.79%) ha dominado el mercado de centros de datos de inteligencia artificial (IA) con sus chips GPU durante años. La era de la IA comenzó con la microarquitectura Hopper, continuó con Blackwell y ahora mira hacia Rubin, la plataforma de chips más ambiciosa de Nvidia hasta la fecha.

Las apuestas también son, probablemente, las más altas que hayan sido. No solo el mercado ha comenzado a cuestionar a los hyperscalers de IA por invertir cientos de miles de millones de dólares en centros de datos, sino que la tecnología de IA en sí misma está evolucionando rápidamente, creando un objetivo móvil para Nvidia y otros.

Rubin está en plena producción y comenzará a enviarse a finales de este año. ¿Es ahora el momento de comprar acciones de Nvidia, o el rey de los chips de IA está a punto de perder su corona?

Fuente de la imagen: Nvidia.

Rubin representa una actualización crucial en medio de un cambio en la tecnología de IA

Nvidia se especializa en chips GPU que sobresalen en computación de alto rendimiento, como en el entrenamiento de modelos de IA. Eso sigue siendo importante a medida que OpenAI y otras empresas de IA desarrollan modelos más avanzados. Pero ahora, la IA está cambiando rápidamente hacia la inferencia. Deloitte Global predijo que el cómputo para inferencia superará al entrenamiento este año.

OK, ¿qué significa eso?

Piensa en los chips de IA como motores en un coche. La potencia bruta de una GPU sería excelente para ir muy rápido en línea recta, como en una carrera de aceleración. Pero la inferencia es un tipo diferente de cómputo, un tipo diferente de carrera. Si fuera un coche, serían las carreteras de montaña sinuosas que requerirían un motor más refinado. En IA, el cómputo de inferencia implica capacidades de razonamiento fuertes y sostenidas para aplicaciones como agentes de IA. En estas situaciones, la eficiencia y la velocidad superan a la potencia máxima bruta.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.79%) $1.49

Precio actual

$191.31

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.6 billones

Rango del día

$189.58 - $193.95

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

6.2 millones

Promedio de volumen

174 millones

Margen bruto

70.05%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Rubin no es un solo GPU; son seis componentes, incluyendo CPUs y GPUs, switches y interfaces de red, que trabajan juntos como una supercomputadora de IA. Nvidia diseñó Rubin pensando en la inferencia. La supertarjeta Vera Rubin NVL72, montada en rack, realiza cálculos de inferencia a un costo 10% menor por millón de tokens en comparación con el buque insignia actual de Nvidia, Blackwell GB200 NVL72.

Nvidia debería mantener su impulso de crecimiento

Los hyperscalers de IA están bajo presión para comenzar a ver un retorno de su inversión en IA, y las mejoras drásticas en la eficiencia de la inferencia probablemente serán un punto de venta fuerte para Rubin. Nvidia anunció en noviembre que ya tenía una cartera de pedidos de 500 mil millones de dólares hasta 2026, y es probable que siga creciendo una vez que reporte sus últimos resultados el 25 de febrero. Casi todos los hyperscalers de IA planean gastar aún más en IA en 2026.

Datos de YCharts.

Los analistas de Wall Street ciertamente esperan grandes cosas para Nvidia. Las estimaciones anticipan que las ventas de los últimos 12 meses de la compañía, que fueron de 187 mil millones de dólares, aumentarán a aproximadamente 327 mil millones en este año fiscal, y a 419 mil millones el siguiente. Además, Nvidia ha superado sin falta las estimaciones de ingresos trimestrales de Wall Street durante los últimos tres años, por lo que no sería sorprendente que las cifras reales fueran aún mayores.

¿Es ahora el momento de comprar las acciones?

Las acciones de Nvidia se negocian a casi 25 veces las ventas. Si la compañía cumple con las expectativas, las acciones se volverán mucho más baratas bastante rápido. Las acciones se negocian a solo 11 veces la estimación de ingresos del próximo año. Cabe señalar que Nvidia depende de una base de clientes muy concentrada, y que uno o más hyperscalers que reduzcan su gasto en IA podrían cambiar rápidamente esas estimaciones.

Aunque Nvidia aún posee la mayor parte de la base instalada de chips para centros de datos de IA, debe seguir enfrentándose a la competencia, especialmente si los clientes ponen mayor énfasis en el ahorro de costos. Broadcom ya ha tenido un gran éxito asociándose con Alphabet en las Unidades de Procesamiento Tensor (TPUs) para sus modelos de IA.

Es probable que Nvidia siga siendo una ganadora a largo plazo en IA debido a su liderazgo consolidado y las oportunidades de crecimiento que se avecinan para la IA en general. Sin embargo, los inversores podrían querer esperar, o al menos seguir comprando poco a poco, hasta que Nvidia actualice a los accionistas sobre su perspectiva más reciente tras los resultados.