¡Caída generalizada en la madrugada! ¡La "Super Tormenta de IA" golpea el mercado de valores de EE. UU.!

“Super tormenta de IA” golpea el mercado de acciones de EE. UU.

Debido a la doble impacto de la venta masiva por temor a la IA (inteligencia artificial), y el reavivamiento del riesgo de la “guerra comercial”, el mercado de acciones de EE. UU. cayó en toda la línea durante la noche, con el Dow Jones cayendo más de 821 puntos, el Nasdaq y el S&P 500 ambos bajando más del 1%. La mayoría de las grandes tecnológicas estadounidenses cerraron a la baja, las acciones de software sufrieron una venta masiva, y el índice de miedo VIX se disparó más del 10%.

Los datos más recientes de Goldman Sachs muestran que los inversores institucionales están vendiendo acciones de EE. UU. con la mayor intensidad en cuatro años y comprando protección contra la caída. La volatilidad implícita de las opciones del S&P 500 a un mes se ha elevado hasta el nivel más pronunciado en cuatro años, impulsada por la alta demanda de opciones de venta (puts) caras y las opciones de compra (calls) baratas.

Caída generalizada

A la noche del 23 de febrero, hora de Beijing, tras la apertura del mercado, los tres principales índices estadounidenses cayeron en picada. Al cierre, el Dow Jones cayó más de 821 puntos, un 1.66%, el Nasdaq bajó un 1.13%, y el S&P 500 un 1.04%.

La mayoría de las grandes tecnológicas estadounidenses cerraron a la baja, con Microsoft cayendo más del 3%, Amazon, Meta y Tesla bajando más del 2%, y Google cayendo más del 1%. Nvidia, que publicará sus resultados financieros esta semana, subió un 0.91%, y Apple un 0.6%.

Algunos analistas señalan que el mercado de EE. UU. enfrentó el lunes un doble golpe: la “ola de impacto de IA” y el riesgo de reavivamiento de la guerra comercial, lo que provocó una fuerte venta en los sectores financiero y de software.

En noticias, la startup de IA Anthropic anunció el lanzamiento de una nueva función de programación en su producto Claude Code, que automatiza gran parte del trabajo de análisis y desarrollo en el lenguaje de programación COBOL, generando preocupación sobre el futuro del negocio de mainframes de IBM. El precio de las acciones de IBM cayó más del 13% el lunes, su mayor caída en un día en más de 25 años, con una caída acumulada del 27% en lo que va de febrero, la mayor caída mensual en décadas.

Otras acciones de software también sufrieron fuertes pérdidas, con el ETF de software IGV cayendo cerca del 5%, alcanzando su nivel más bajo en más de dos años, y probablemente registrando su peor mes desde 2008. Entre ellas, Applovin y CrowdStrike cayeron más del 9%, Oracle más del 4%, y C3.ai y Palantir más del 3%.

Además, un artículo titulado “La crisis inteligente de 2028” se difundió frenéticamente en el mercado de EE. UU., intensificando aún más la preocupación de los inversores. El autor basa su análisis en un estudio macroeconómico publicado en junio de 2028, que retrocede en el tiempo para analizar el impacto del avance de la tecnología de IA y la proliferación de agentes inteligentes en la sociedad y la economía humanas.

El artículo plantea una hipótesis ficticia: que múltiples superaciones de las expectativas optimistas de la IA no necesariamente benefician a los activos y la economía; por el contrario, una abundancia de inteligencia artificial puede, mediante la presión sobre los ingresos laborales y los ciclos de consumo, desencadenar una contracción de la demanda y una reevaluación financiera derivada de una “burbuja de productividad”.

Al cierre del mercado, las empresas mencionadas en el artículo en las que se centró la atención generalmente cayeron. Entre ellas, DoorDash, Blackstone cayeron más del 6%, American Express más del 7%, y Uber y Visa también bajaron en respuesta.

Al respecto, Michael O’Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading, comentó: “Es una reacción sorprendente del mercado. Frente a noticias verdaderamente negativas, he visto una resistencia asombrosa; pero ahora, una obra completamente ficticia ha llevado al mercado a una caída acelerada.”

En cuanto a las tarifas, tras que la mayoría de las políticas arancelarias globales fueran revocadas por la Corte Suprema el año pasado, el riesgo de reactivar la guerra comercial por parte del presidente Trump ha aumentado rápidamente. El lunes, Trump advirtió que cualquier país que intente aprovechar la decisión de la Corte Suprema enfrentará aranceles más altos y consecuencias más graves. Sin embargo, la Unión Europea decidió suspender la aprobación de acuerdos comerciales con EE. UU. y Europa, aumentando la incertidumbre en las relaciones comerciales.

Como resultado, los precios internacionales del oro y la plata subieron considerablemente: el oro spot subió un 2.38%, los futuros de oro en COMEX un 3.31%, la plata spot un 3.99%, y los futuros de plata en COMEX un 7.26%.

El próximo foco de atención del mercado será la presentación del discurso del Estado de la Unión por parte de Trump en el Congreso, programada para la noche del martes en horario local (mañana del 25 de febrero en Beijing).

Advertencia repentina de Goldman Sachs

Los datos de Goldman Sachs indican que el mercado de EE. UU. se encuentra en un período de “desviación anómala de calma extrema en los índices y turbulencia en las acciones individuales”. Aunque el índice de volatilidad (VIX) se mantiene en niveles bajos, los inversores institucionales están vendiendo acciones con la mayor intensidad en cuatro años y comprando protección contra la caída.

En un informe reciente, el trader de Goldman Sachs Brian Garrett señaló que las actividades recientes de las instituciones incluyen ventas, posiciones cortas, reducción de exposición total y exposición neta, lo que refleja un estado defensivo “similar a cuando el VIX está en 35”. La volatilidad implícita de las opciones del S&P 500 a un mes se ha elevado hasta el nivel más pronunciado en cuatro años, impulsada por la alta demanda de puts caras y calls baratas.

Un representante de la mesa de operaciones de Goldman Sachs afirmó: “Aún no hemos visto en la sala de trading una demanda significativa de opciones de compra del S&P 500.”

Los datos muestran que las instituciones de gestión de activos a largo plazo vendieron en neto 4 mil millones de dólares la semana pasada y en lo que va de mes han vendido en neto 10 mil millones. Los fondos de cobertura, a través de sus corredores principales, han vendido en neto acciones de EE. UU. durante tres de las cuatro semanas, con un 70% de esas ventas en los sectores de tecnología, medios y telecomunicaciones. La diferenciación sectorial es clara: fondos vendiendo en masa acciones de software e internet, mientras compran semiconductores y chips de almacenamiento.

Garrett señaló que esta es una de las mayores tendencias de venta mensual en cuatro años por parte de gestores de activos y fondos de inversión pura, con otros meses de ventas masivas en agosto de 2022 (180 mil millones de dólares), marzo de 2024 (140 mil millones) y marzo de 2025 (220 mil millones).

Algunos analistas advierten que el mercado de EE. UU. está a punto de enfrentar una prueba clave. La principal empresa de IA a nivel mundial, Nvidia, publicará sus resultados tras el cierre del mercado el miércoles, lo que podría ser un catalizador para un movimiento direccional en el mercado.