¿El dólar australiano volverá a subir? Análisis de tendencias y perspectivas de inversión para 2026

¿El dólar australiano volverá a subir? Esta pregunta preocupa a muchos inversores. En los últimos diez años, el AUD frente al USD se ha depreciado más del 35%. Aunque en 2025 experimentó un rebote del 5-7%, a largo plazo, estos vaivenes parecen más un respiro temporal en una tendencia histórica de debilidad. Para determinar si el AUD puede realmente salir de su valle, primero hay que entender por qué ha estado bajo presión y qué condiciones serán necesarias para que tenga una tendencia alcista duradera.

El dólar australiano, como la quinta moneda con mayor volumen de comercio global, tiene alta liquidez y spreads bajos, y siempre ha sido considerado una moneda de alto rendimiento, comúnmente utilizada en operaciones de carry trade. Sin embargo, esta ventaja tradicional se está desvaneciendo gradualmente.

Trayectoria de depreciación en diez años: ¿Por qué el AUD tiene dificultades para salir de la debilidad?

Desde principios de 2013, cuando estaba en 1.05, hasta ahora, el AUD ha perdido más del 35% frente al USD, mientras que en ese mismo período, el índice del dólar estadounidense subió un 28.35%. Esto no es exclusivo del AUD: el euro, el yen y el dólar canadiense también se han depreciado frente al USD, reflejando un ciclo global de fortaleza del dólar.

El rendimiento persistente débil del AUD se debe a tres obstáculos estructurales:

Primero, la disminución del impulso en la demanda de commodities. Australia exporta principalmente hierro, carbón y energía, con una dependencia muy fuerte del mercado chino. Cuando la recuperación económica de China se estanca y la inversión en infraestructura se desacelera, los precios de estos commodities se ven presionados, y con ello, la capacidad de compra del AUD como «moneda de commodities» disminuye. Aunque en la segunda mitad de 2025 los precios del hierro y del oro subieron significativamente, impulsando al AUD hasta 0.6636, estas subidas suelen carecer de un impulso duradero.

En segundo lugar, la desaparición de la ventaja en los diferenciales de tasas. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene una tasa de interés en torno al 3.60%, ligeramente superior a la de EE. UU., pero la brecha ya no es tan amplia como antes. La política de la Reserva Federal sigue siendo la principal fuerza que mueve los mercados de divisas. Cuando cambie la política de EE. UU., la atracción del diferencial de tasas del AUD se disipará rápidamente.

Tercero, la creciente incertidumbre en la economía global. Las políticas arancelarias de EE. UU., los riesgos geopolíticos y la aversión al riesgo en los mercados financieros hacen que los inversores prefieran activos seguros en lugar de monedas cíclicas como el AUD. Cada vez que el AUD se acerca a sus máximos anteriores, la presión vendedora aumenta, reflejando una confianza limitada en su perspectiva futura.

En resumen, el AUD hoy se asemeja más a una moneda que «rebota, pero sin una tendencia clara»: puede fluctuar por factores como los precios de los commodities o el dólar, pero carece de un impulso fundamental para una apreciación sostenida a largo plazo.

Tres factores clave para el futuro del AUD: diferencial de tasas, commodities y dólar

¿El AUD volverá a subir? La respuesta depende de si tres variables principales mejoran simultáneamente.

Primero, la política de tasas del RBA y la estructura del diferencial de tasas. La postura del RBA es relativamente hawkish; el CBA (Commonwealth Bank of Australia) estima que la tasa puede llegar hasta 3.85%. Si la inflación persiste y el mercado laboral se mantiene sólido, el RBA podría mantener o incluso subir más las tasas en 2026, restableciendo así la ventaja del diferencial de tasas frente al USD. Pero si las expectativas de subida se enfrían, el soporte para el AUD se reducirá.

Segundo, la economía china y el ciclo de precios de los commodities. La estructura exportadora de Australia, muy concentrada en commodities, determina su destino: cuando la actividad en infraestructura y manufactura en China se recupera, los precios del hierro suelen subir, y el AUD refleja esa tendencia rápidamente. Pero si la recuperación china es débil, incluso una breve rebote en los precios de los commodities puede traducirse en un «pico y caída» del AUD, como ha ocurrido en los últimos dos años.

Tercero, la tendencia del dólar y el sentimiento de riesgo global. La política de la Fed sigue siendo la brújula del mercado. En entornos de bajada de tasas, un dólar débil favorece a las monedas de riesgo, incluido el AUD. Pero si aumenta la aversión al riesgo y el dinero vuelve a buscar refugio en el dólar, el AUD puede verse presionado incluso sin cambios en sus fundamentos. A febrero de 2026, la demanda global sigue débil, y los inversores prefieren activos estables, lo que limita las subidas del AUD.

Para que el AUD tenga un verdadero rally a medio y largo plazo, los tres factores deben alinearse. Si solo uno o dos mejoran, es más probable que se mantenga en un rango de fluctuación, en lugar de una tendencia alcista clara.

¿Podrá el AUD rebotar en 2026? Predicciones institucionales y evaluación de riesgos

Las principales instituciones financieras muestran opiniones divergentes, reflejando la incertidumbre real sobre su trayectoria.

Optimistas: Morgan Stanley estima que el AUD/USD podría subir a 0.72, asumiendo que el RBA mantenga una postura hawkish y los precios de los commodities sigan fuertes. Según modelos de Traders Union, para fines de 2026 el promedio sería alrededor de 0.6875 (rango 0.6738-0.7012), y para fines de 2027, alcanzaría 0.725. Estas predicciones asumen un aterrizaje suave de EE. UU. y una caída del índice del dólar.

Conservadores: UBS advierte que, aunque la economía australiana es resistente, la incertidumbre en el comercio global y posibles cambios en la política de la Fed podrían limitar la subida del AUD, estimando que a fin de año se mantendría en torno a 0.68. Los economistas del CBA son aún más cautelosos, sugiriendo que la recuperación del AUD podría ser solo temporal, alcanzando un pico en marzo de 2026 y luego retrocediendo. Algunos analistas de Wall Street advierten que, si EE. UU. evita una recesión pero mantiene un dólar fuerte por las diferencias de tasas, el AUD difícilmente superará 0.67.

Evaluación práctica: A principios de 2026, el AUD probablemente oscilará entre 0.68 y 0.70, con movimientos influenciados por los datos de China y las cifras de empleo no agrícola de EE. UU. Desde la perspectiva del riesgo, no se espera una caída drástica del AUD: los fundamentos australianos son sólidos, y la postura hawkish del RBA ofrece un piso, aunque no un impulso para superar máximos anteriores. La presión a corto plazo proviene principalmente de los datos económicos chinos, mientras que las perspectivas a largo plazo se benefician de la recuperación de las exportaciones de recursos y los ciclos de commodities.

Oportunidades de inversión en AUD: guía práctica para el trading de divisas

El par AUD/USD es uno de los cinco más negociados en el mercado de divisas, con alta liquidez y patrones de volatilidad que facilitan su análisis. Aunque predecir con precisión la tendencia es difícil, las características estructurales de la economía australiana y su vínculo con los commodities ofrecen un marco relativamente claro para decisiones a medio y largo plazo.

Flexibilidad del trading con margen: Los inversores pueden abrir posiciones largas o cortas, con apalancamientos de 1:200, aprovechando tanto las tendencias alcistas como las oscilaciones a corto plazo. La barrera de entrada es baja, ideal para pequeños y medianos inversores.

Riesgos del trading: Todo inversión conlleva riesgos. El trading de divisas con apalancamiento elevado es de alto riesgo y puede generar pérdidas totales. Es fundamental entender bien el mercado, establecer estrategias de gestión del riesgo y ajustar el apalancamiento a la tolerancia personal.

Evaluación final del futuro del AUD

¿El AUD volverá a subir? Desde los indicadores actuales, hay espacio para un rebote a corto plazo, pero una tendencia sostenida requiere cumplir condiciones estrictas.

Como moneda de commodities, su relación con minerales como hierro, cobre y carbón es clave para su tendencia a largo plazo. En el corto plazo, la postura hawkish del RBA y los precios fuertes de los commodities serán soportes importantes; en el mediano y largo plazo, hay que estar atentos a la incertidumbre global y a posibles rebotes del dólar, que podrían limitar su avance.

En conclusión, en 2026 el AUD probablemente mostrará una «tendencia de lenta recuperación en un rango», más que una subida agresiva y unidireccional. Los inversores deben considerarlo como una herramienta de inversión a medio plazo, vigilando de cerca los datos económicos de China, las políticas de tasas de EE. UU. y los movimientos en los precios de los commodities, que serán los principales indicadores de su dirección.