¿Cuáles son las acciones de satélites en órbita baja? Mapa de inversión para la fase de explosión de la industria en 2026

En el auge de una industria en plena explosión, las acciones de satélites en órbita baja están convirtiéndose en el centro de atención del mercado. A medida que la industria satelital global avanza desde la fase de despliegue hacia una etapa de comercialización a gran escala, esta ola de oportunidades abarca toda la cadena industrial, desde la fabricación de componentes upstream, los equipos terrestres midstream, hasta los servicios de aplicación downstream. Los proveedores taiwaneses ya están profundamente integrados en los sistemas de suministro de gigantes internacionales como Starlink, OneWeb y Kuiper.

Según las previsiones de Goldman Sachs, el tamaño total de la industria satelital crecerá de aproximadamente 15 mil millones de dólares actuales a 108 mil millones en 2035, más de siete veces su valor actual. Factores como la conexión directa de teléfonos móviles a satélites, centros de datos con inteligencia artificial en el espacio y un aumento explosivo en la demanda de defensa impulsan esta transformación, haciendo que empresas taiwanesas como Sunplus, Kinsus y兆赫 alcancen continuamente nuevos máximos en sus cotizaciones.

La atracción fundamental de los satélites en órbita baja: latencia ultrabaja y avances en comercialización

Los satélites en órbita baja (LEO) son aquellos que operan a altitudes de 160 a 2000 kilómetros sobre la superficie terrestre. En comparación con los satélites en órbita geoestacionaria, que tienen una latencia de 500 a 700 milisegundos, los satélites LEO reducen esa latencia a entre 20 y 50 milisegundos, acercándose a la experiencia de uso de 5G en tierra, por lo que son ideales para aplicaciones en tiempo real como juegos, videollamadas, telemedicina y transacciones en línea.

En el pasado, los costos de los satélites en órbita baja eran elevados, dificultando su despliegue a gran escala. Sin embargo, SpaceX ha revolucionado el sector mediante innovaciones en la recuperación de cohetes y en vehículos de carga pesada como Starship, logrando reducir los costos de lanzamiento de más de 10,000 dólares por kilogramo a menos de 2,000 dólares. Este avance ha cambiado radicalmente la estructura de la industria. Con la madurez tecnológica y la reducción de costos, los satélites en órbita baja han pasado de ser un concepto de ciencia ficción a una realidad comercial, marcando en 2026 un punto de inflexión clave para el desarrollo del sector.

Chips upstream y lanzamientos: proveedores taiwaneses en la cadena global

La cadena de suministro upstream de los satélites en órbita baja se centra en la fabricación de satélites, componentes clave y servicios de lanzamiento. La capacidad de comunicación satelital depende principalmente de componentes de microondas de alta frecuencia, módulos de radiofrecuencia y antenas de matriz de fase, que deben ser resistentes a la radiación, ligeras y con alta eficiencia en disipación de calor. Esto hace que los componentes metálicos de precisión, las placas HDI de alta gama y los encapsulados de semiconductores compuestos sean barreras tecnológicas.

A nivel internacional, empresas como Lockheed Martin y Northrop Grumman se encargan de la integración de plataformas satelitales, mientras que Rocket Lab y otros fabricantes especializados ofrecen servicios de lanzamiento. En Taiwán, aunque actualmente no hay empresas cotizadas que fabriquen cohetes, los fabricantes locales ya ocupan una posición central en componentes internos de satélites y estructuras:

• Sunplus (3491): La acción principal en Taiwán en satélites en órbita baja, suministra filtros y duplexers para satélites, con márgenes y participación en ingresos que seguirán liderando en 2026.
• Kinsus (6271): Desde 2019, provee módulos de radiofrecuencia (RF) de alta frecuencia para Starlink. Con el plan de SpaceX de desplegar más de 12,000 satélites antes de 2027, sus pedidos aumentan año tras año.
• Compeq (2313): Líder mundial en PCB para satélites en órbita baja, proveedor clave de circuitos HDI para satélites y terminales receptores de SpaceX.
• Tainel (2383): Gran fabricante mundial de sustratos de cobre, suministra materiales de alta especificación para satélites con altas frecuencias y bajas pérdidas.
• Laird Photonics-KY (7717), Lianjun (3450), HuaXing Optoelectronics (4979): especializados en componentes pasivos de comunicación láser satelital, encapsulados optoelectrónicos y módulos de fibra óptica.

Estas empresas tienen altos requisitos tecnológicos y una visibilidad clara en pedidos, lo que refleja la posición insustituible de Taiwán en la cadena de suministro global de satélites.

Equipos terrestres midstream: el nexo entre el espacio y la tierra

El valor del segmento medio radica en los equipos terrestres y el procesamiento de datos. Las antenas satelitales y los módems en los terminales de usuario son críticos; en particular, las antenas de matriz de fase impactan directamente en costos y en la adopción. Los operadores necesitan construir estaciones terrestres en todo el mundo, gestionando con precisión las grandes constelaciones satelitales desde centros de control de misión, y procesando datos en centros de datos en tiempo real.

A nivel internacional, el plan Kuiper de Amazon comenzará operaciones comerciales en Estados Unidos, Reino Unido, Francia, Alemania y Canadá a principios de 2026, desafiando la posición de liderazgo de Starlink; el constelación Lightspeed de Telesat se enfoca en transmisión de datos de alta velocidad para empresas y gobiernos; EchoStar, que integra recursos de Hughes y DISH, ofrece soluciones híbridas de satélites y 5G.

Los fabricantes taiwaneses tienen capacidades sobresalientes en fabricación y diseño de estaciones terrestres y terminales de usuario, convirtiéndose en socios clave para grandes empresas internacionales:

• Taiyang (2314): Fabricante veterano en comunicaciones satelitales, ya certificado por una segunda operadora de satélites en órbita baja, con receptores que ya se han integrado en el sistema Lightspeed de Canadá Telesat. Actualmente en la segunda fase, desarrolla terminales completos para usuarios, con producción en volumen prevista a partir de 2026, siendo un motor clave para el crecimiento de ingresos.
• Qiji (6285): Principal proveedor de antenas de estaciones terrestres y routers internos, con un papel importante en la cadena de suministro de Starlink.
• Zhaohe (2485): Suministra receptores para satélites en órbita baja y componentes microondas relacionados, con gran atención en el mercado reciente.
• MediaTek (2454): Desarrolla chips de comunicación satelital compatibles con el estándar 5G-NTN, núcleo para la conectividad satelital en terminales.
• YaoDeng (3138): Líder en tecnología de antenas de matriz de fase, con antenas planas que ya han ingresado con éxito en la cadena de suministro de receptores terrestres de satélites en órbita baja.
• KangShu (6282): Incursionando en fuentes de alimentación de alta gama para satélites y estaciones terrestres, extendiéndose a arquitecturas de corriente continua de 800V y a fuentes de energía para centros de datos.

Aplicaciones comerciales downstream: desde la conectividad hasta la defensa

Las aplicaciones downstream de los satélites en órbita baja se expanden rápidamente, y van más allá de la simple conectividad para entrar en ámbitos especializados. Las aplicaciones directas incluyen solucionar problemas de conectividad en zonas remotas, marítimas o en vuelos; las extendidas abarcan seguridad nacional, rastreo de mercancías, Internet de las cosas y observación terrestre.

Los principales actores en EE. UU. incluyen AST SpaceMobile (el primer operador en lograr comunicación móvil directa con satélites de banda ancha), EchoStar (que integra recursos de Hughes y DISH), Planet Labs (el mayor proveedor de imágenes terrestres de alta frecuencia), BlackSky (especializado en inteligencia geoespacial en tiempo real), Iridium Communications (el único operador de satélites en banda L que cubre desde la Antártida hasta el Ártico) y Globalstar (que provee servicios de comunicación satelital de emergencia para Apple).

En Taiwán, la participación en aplicaciones downstream está en crecimiento:

• Chunghwa Telecom (2412): Líder en telecomunicaciones en Taiwán, ha firmado acuerdos de agencia con gigantes internacionales como OneWeb, integrando satélites y redes 5G para ofrecer servicios de respaldo gubernamental y conexiones de valor agregado para empresas.
• Chunqi (2419): Proveedor de módems de alta velocidad que integran señales satelitales y soluciones Wi-Fi domésticas, beneficiándose de la expansión del Internet satelital.

Tres principales oportunidades de inversión: análisis profundo de las acciones clave en Taiwán

Frente a la oportunidad espacial que presenta la industria de los satélites en órbita baja, los inversores deben centrarse en acciones con altos requisitos tecnológicos y pedidos con visibilidad clara. A continuación, se presentan tres empresas que representan las oportunidades de mayor potencial de crecimiento:

Primero: Fortalecimiento financiero de operadores internacionales — EchoStar (SATS)

EchoStar, líder global en soluciones de comunicación satelital, a través de Hughes Network Systems, provee servicios de banda ancha satelital a más de un millón de hogares en todo el mundo. Con la expansión de satélites en órbita baja y arquitecturas híbridas, la demanda de redes confiables crece exponencialmente.

En septiembre de 2025, EchoStar alcanzó un acuerdo clave con SpaceX para vender licencias de espectro AWS-4 y bandas H por aproximadamente 17 mil millones de dólares, incluyendo hasta 8,5 mil millones en efectivo y acciones de SpaceX equivalentes. Además, SpaceX se comprometió a pagar intereses de aproximadamente 2 mil millones de dólares en deuda de EchoStar hasta 2027. Esta operación fortalece significativamente la posición financiera de EchoStar y le proporciona fondos para futuras inversiones en satélites en órbita baja y en infraestructura terrestre.

Segundo: La transformación del líder en equipos terrestres — Sunplus Technology (2314)

Sunplus, veterano fabricante taiwanés de equipos de RF y comunicaciones, ocupa una posición clave en el mercado de terminales terrestres para satélites en órbita baja. La estrategia de la compañía se desarrolla en dos fases:

En la primera fase, desde 2020, comenzó a enviar en pequeñas cantidades módulos de transmisión y recepción en bandas Ku y L, tras años de pruebas, alcanzando producción en volumen en 2023. Para 2024, ya cuenta con certificación de una segunda operadora de satélites en órbita baja, y sus productos se han integrado en el sistema Lightspeed de Telesat en Canadá.

En la segunda fase, desarrolla terminales completos para usuarios, integrando tecnologías de RF, microondas y seguimiento automático en doble eje, ofreciendo soluciones integradas de recepción satelital. Estas antenas planas pueden instalarse en techos o en vehículos móviles, con funciones de autoalineación, reduciendo significativamente los costos terminales. Se espera que a partir de 2026, la producción en volumen de estos terminales impulse el crecimiento de ingresos, consolidando su negocio en paralelo con clientes de satélites en órbita sincronizada, formando un modelo de negocio dual.

Tercero: Inicio de producción en masa de módulos satelitales — Tongxin Electronics (6271)

Tongxin, parte del grupo Pan-Guo, es un fabricante líder en encapsulados y pruebas de módulos inalámbricos de alta frecuencia, con tecnología que abarca desde sustratos cerámicos hasta circuitos integrados híbridos. Su avance más importante ha sido la integración en la cadena de suministro de SpaceX para Starlink.

Desde alrededor de 2019, Tongxin comenzó a suministrar módulos RF para satélites Starlink, que llevan sus productos en cada satélite, encargados de transmitir señales entre satélites, estaciones terrestres y terminales de usuario. Aunque inicialmente su contribución a los ingresos fue limitada, con la aceleración de lanzamientos de SpaceX (objetivo de desplegar más de 12,000 satélites antes de 2027), la escala de pedidos se espera que crezca año tras año.

Los módulos RF de Tongxin utilizan tecnología propia de encapsulado cerámico, con excelentes características de alta frecuencia y disipación de calor, además de cumplir con los requisitos de peso para satélites. Esta colaboración demuestra que los fabricantes taiwaneses ya poseen la capacidad técnica para suministrar directamente a proyectos aeroespaciales de vanguardia. En el futuro, si Starlink actualiza sus módulos o se lanzan nuevas constelaciones, Tongxin tendrá ventajas competitivas sólidas.

Recomendaciones para la inversión

A medida que la tecnología de los satélites en órbita baja madura y las aplicaciones comerciales se aceleran, la cadena de suministro taiwanesa ya está posicionada en la vanguardia de la competencia global. Los proveedores upstream como Sunplus, Tongxin y Compeq suministran componentes clave; los fabricantes midstream como Sunplus, Qiji y KangShu dominan los equipos terrestres; y las empresas downstream como Chunghwa Telecom y Chunqi expanden sus escenarios de aplicación.

Los inversores deben seguir una estrategia basada en los ejes de “infraestructura espacial” y “difusión de comunicaciones”, priorizando acciones con altos requisitos tecnológicos, pedidos con visibilidad clara y potencial de crecimiento amplio. Estas empresas no solo se beneficiarán del crecimiento explosivo de la industria de satélites en órbita baja a nivel mundial, sino que también son piezas clave para que Taiwán tenga una participación significativa en la economía espacial y fortalezca su liderazgo en esta nueva economía.