Guinness Nigeria se recupera en 2025: puede volver a pagar dividendos en 2026

Guinness Nigeria Plc publicó sus resultados auditados de 18 meses hasta diciembre de 2025, mostrando una recuperación impresionante.

La compañía reportó una ganancia neta de 41 mil millones de Naira y ganancias por acción de 18.79 Naira, marcando su primer beneficio desde 2023. Las pérdidas retenidas se redujeron a 5.218 mil millones de Naira desde 46 mil millones en 2024.

Dado su tendencia, este rendimiento y las expectativas, es probable que la compañía supere las pérdidas retenidas y probablemente vuelva a pagar dividendos en 2026.

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Antes de 2023, Guinness pagaba dividendos: 46 céntimos en 2021 y 7.34 Naira en 2022.

Al comentar sobre los resultados, la compañía declaró:

• “Nos complace informar los resultados de dieciocho meses de Guinness Nigeria PLC, que demuestran resiliencia y un enfoque inquebrantable, resultando en un rendimiento financiero sobresaliente a pesar del intenso panorama competitivo.”

De hecho, Guinness Nigeria Plc ha mostrado resiliencia, pasando de pérdidas en 2023 y 2024 a volver a la rentabilidad en 2025.

Un análisis superficial muestra que uno de los principales impulsores de la recuperación es el sólido rendimiento en la parte superior de la línea.

• Reportó ingresos de 730.808 mil millones de Naira en 18 meses, aproximadamente el 78% de los ingresos combinados en 5 años de la compañía.
• El beneficio bruto fue igualmente impresionante, con 240.5 mil millones de Naira, reflejando un margen de beneficio bruto del 31%.

Los ratios clave reflejan el impacto de la recuperación.

• El beneficio operativo ahora es más de 3.5 veces sus gastos por intereses.
• Por cada N1 en patrimonio, la compañía tiene ahora N5 en activos, en comparación con aproximadamente N106 en 2024, debido al aumento en fondos de los accionistas a 43 mil millones de Naira desde 2 mil millones en diciembre de 2024.
• El crecimiento significativo en las ganancias por acción impulsó el EPS de los últimos doce meses a N18.93 y también la tasa de crecimiento en 5 años al 89%.

Al precio de mercado actual, los inversores están pagando N18 por N1 de ganancias, el más bajo en comparación con International Breweries y Nigerian Breweries.

Esto resulta en un ratio precio-ganancias bajo de 0.21, lo que indica que la acción podría estar subvalorada en relación con su crecimiento de ganancias.

Perspectivas

Se espera que el crecimiento de los ingresos se mantenga en 2016. Nigeria sigue siendo el segmento geográfico principal de la compañía, ya que más del 98% de los ingresos proviene de ventas en Nigeria.

Dado la mejora en factores macroeconómicos como la inflación, las tasas de interés y los tipos de cambio, es probable que continúe impulsando el poder adquisitivo.

Por la mejora en variables macroeconómicas, especialmente la estabilidad del tipo de cambio, la compañía reportó cero pérdidas por cambios en divisas en 2025, en comparación con la pérdida de 92 mil millones de Naira en 2024.

Precaución

A pesar de la impresionante tendencia de crecimiento en la parte superior, el margen neto de beneficios ha superado el 15% al menos desde 2020.

• En el año completo 2025, que finalizó el 30 de junio de 2025, por cada N100 de ingresos, la compañía retuvo solo N3.50, menor que Nigerian Breweries con N6.8 y International Breweries con N10.2.

Aunque los márgenes de beneficio mejoraron en los dos trimestres siguientes (que terminaron en septiembre y diciembre de 2025), alcanzando respectivamente 10.23% y 10.98%, todavía son bajos.

Aunque esto parece ser una tendencia en toda la industria, dado los bajos márgenes de sus pares, el rendimiento de la compañía aún requiere precaución.

Guinness Nigeria necesita mejorar su eficiencia en costos operativos y reducir sus gastos por intereses. Con las pérdidas por cambios en divisas ya superadas, la compañía debe centrarse en optimizar sus operaciones para mejorar la rentabilidad.

Además, la razón corriente de Guinness Nigeria sigue siendo un obstáculo, con solo 0.59. Esto indica una posible presión de liquidez, ya que los activos corrientes de la compañía no son suficientes para cubrir sus pasivos a corto plazo.

Esta débil posición de liquidez podría dificultar el cumplimiento de obligaciones inmediatas sin depender de financiamiento externo o modificar sus estrategias de gestión de capital de trabajo.

Conclusión

Un aumento del 9.8% tras la publicación de sus resultados auditados de 2025 el 17 de febrero de 2026, elevando la ganancia acumulada del año hasta un 0.3%, sugiere recuperación, especialmente considerando la ganancia del 398% en el año hasta la fecha en 2025.

El potencial de dividendos en 2026 añade una perspectiva emocionante para los inversores, lo que podría fortalecer aún más la confianza del mercado. En general, Guinness Nigeria parece estar de regreso.