Avantor (NYSE:AVTR) Sorprende con ventas del Q4 CY2025, pero sus acciones caen

Avantor (NYSE:AVTR) Sorprende con ventas del Q4 CY2025, pero sus acciones caen

Radek Strnad

Mié, 11 de febrero de 2026 a las 20:17 GMT+9 5 min de lectura

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AVTR -0.62%

La compañía de ciencias de la vida Avantor (NYSE:AVTR) reportó resultados del cuarto trimestre CY2025 que superaron las expectativas de ingresos del mercado, pero las ventas cayeron un 1.4% interanualmente a 1.66 mil millones de dólares. Su beneficio no-GAAP de 0.22 dólares por acción estuvo en línea con las estimaciones de los analistas.

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Aspectos destacados de Avantor (AVTR) en el Q4 CY2025:

• Ingresos: 1.66 mil millones de dólares vs estimaciones de analistas de 1.64 mil millones (caída del 1.4% interanual, 1.5% por encima)

• EPS ajustado: 0.22 dólares vs estimaciones de 0.22 dólares (en línea)

• EBITDA ajustado: 252.2 millones de dólares vs estimaciones de 260.5 millones (margen del 15.2%, 3.2% por debajo)

• Margen operativo: 7.6%, frente al 37.8% del mismo trimestre del año pasado

• Margen de flujo de caja libre: 7%, frente al 8.6% del mismo trimestre del año pasado

• Ingresos orgánicos: cayeron un 4% interanualmente (superaron)

• Capitalización de mercado: 7.61 mil millones de dólares

Avantor, Inc. (NYSE: AVTR), un proveedor líder global de productos y servicios críticos para clientes en las industrias de ciencias de la vida y tecnología avanzada, reportó hoy resultados financieros para su cuarto trimestre y año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2025. “A través del programa Revival que iniciamos el trimestre pasado, estamos construyendo una empresa más ágil y mejor organizada en torno a las necesidades de nuestros clientes. Todo el equipo está motivado por un conjunto claro de prioridades estratégicas, y ya hemos realizado cambios importantes en la gestión del negocio, incluyendo la optimización de nuestra estrategia de mercado, el relanzamiento de la marca VWR, la implementación de mejoras críticas y la actualización de nuestro canal de comercio electrónico”, dijo Emmanuel Ligner, presidente y director ejecutivo.

Visión general de la compañía

Con raíces que datan de 1904 y presente en casi todas las etapas de la investigación y producción científica, Avantor (NYSE:AVTR) proporciona productos, materiales y servicios críticos para clientes en biotecnología, salud, educación y tecnología avanzada.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una compañía puede ofrecer pistas sobre su calidad. Incluso una mala empresa puede brillar durante uno o dos trimestres, pero una de primera categoría crece durante años. Lamentablemente, Avantor ha tenido dificultades para aumentar la demanda de manera constante, ya que sus ventas de 6.55 mil millones de dólares en los últimos 12 meses están cerca de sus ingresos hace cinco años. Esto está por debajo de nuestros estándares y sugiere que es un negocio de baja calidad.

Ingresos trimestrales de Avantor

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en salud, una visión histórica de medio decenio puede no captar nuevas innovaciones o ciclos de demanda. El rendimiento reciente de Avantor muestra que su demanda permaneció suprimida, ya que sus ingresos han disminuido un 3% anual en los últimos dos años.

La historia continúa

Crecimiento de ingresos interanual de Avantor

Podemos entender mejor la dinámica de ventas de la compañía analizando sus ingresos orgánicos, que eliminan eventos únicos como adquisiciones y fluctuaciones de divisas que no reflejan con precisión sus fundamentos. En los últimos dos años, los ingresos orgánicos de Avantor promediaron una caída del 2.3% anual. Dado que este número coincide con su crecimiento de ingresos en ese período, podemos ver que las operaciones principales (sin adquisiciones ni desinversiones) impulsaron la mayor parte de sus resultados.

Crecimiento de ingresos orgánicos de Avantor

Este trimestre, los ingresos de Avantor cayeron un 1.4% interanualmente a 1.66 mil millones de dólares, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 1.5%.

De cara al futuro, los analistas de ventas esperan que los ingresos se mantengan estables en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección sugiere que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior, todavía está por debajo del promedio del sector.

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Margen operativo ajustado

El margen operativo ajustado es una medida clave de rentabilidad. Piénsalo como la utilidad neta (el resultado final) excluyendo el impacto de gastos no recurrentes, impuestos y intereses de la deuda, métricas menos relacionadas con los fundamentos del negocio.

Avantor ha gestionado bien su base de costos en los últimos cinco años. Demostró una rentabilidad sólida para un negocio de salud, con un margen operativo ajustado promedio del 17.3%.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo ajustado de Avantor disminuyó 3.9 puntos porcentuales en los últimos cinco años. La trayectoria de dos años también muestra que no logró volver a su pico de rentabilidad, ya que su margen cayó 2.8 puntos porcentuales. Este rendimiento fue pobre, sin importar cómo se mire: muestra que sus gastos estaban en aumento y no pudo trasladar esos costos a sus clientes.

El margen operativo (no-GAAP) de Avantor en los últimos 12 meses

En el Q4, Avantor generó un margen operativo ajustado del 13.5%, 3 puntos porcentuales menos que el año anterior. Esta contracción indica que fue menos eficiente, ya que sus gastos aumentaron en relación con sus ingresos.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de Avantor se mantuvo estable en los últimos cinco años, igual que sus ingresos. Este rendimiento fue decepcionante en general.

El EPS (no-GAAP) de Avantor en los últimos 12 meses

En el Q4, Avantor reportó un EPS ajustado de 0.22 dólares, frente a 0.27 dólares del mismo trimestre del año pasado. A pesar de caer interanualmente, esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 1.5%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Avantor sea de 0.91 dólares y se mantenga aproximadamente igual.

Puntos clave de los resultados del Q4 de Avantor

Fue positivo ver que Avantor superó por poco las expectativas de ingresos orgánicos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street. En general, esta publicación tuvo algunos aspectos positivos clave. Los inversores probablemente esperaban más, y las acciones cayeron un 7.6% hasta 10.32 dólares inmediatamente después del informe.

¿Es Avantor una oportunidad de inversión atractiva en este momento? El último trimestre importa, pero no tanto como los fundamentos a largo plazo y la valoración, al decidir si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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