Mercado bajista de software: 2 acciones de IA con un potencial de subida del 40% y 52% para comprar ahora, según Wall Street

El Índice de Tecnología de Software de Norteamérica S&P, que sigue 111 acciones de software, ha caído un 32% desde su máximo histórico alcanzado en septiembre. Eso coloca al índice en territorio de mercado bajista. La principal razón de la caída es la inteligencia artificial.

Los inversores están preocupados de que los agentes de IA perturben la industria del software reduciendo la demanda y los márgenes de beneficio. En las últimas semanas, Anthropic ha lanzado plugins para su herramienta de IA empresarial (Claude Cowork) que automatizan el trabajo en una amplia gama de departamentos, desde ventas y finanzas hasta marketing y legal.

Varios expertos (incluido el CEO de Nvidia, Jensen Huang) creen que la venta masiva es ilógica porque muchas empresas de software están incorporando capacidades de IA en sus productos. “El mercado está vendiendo de manera indiscriminada”, escribe Kriti Gupta, estratega de JPMorgan Chase.

En ese sentido, la reacción instintiva ha creado una oportunidad de compra para inversores pacientes, y la mayoría de los analistas de Wall Street ven a Microsoft (MSFT 3.35%) y Cloudflare (NET 9.69%) como infravalorados.

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Microsoft: 52% de potencial alcista según el precio objetivo mediano

Microsoft tiene una posición sólida en varios mercados de software, incluyendo productividad de oficina, planificación de recursos empresariales, inteligencia empresarial y ciberseguridad. La compañía ha integrado copilotos de IA generativa en sus productos de software, y esa estrategia está resonando con los clientes. Según el CEO Satya Nadella, las suscripciones a Microsoft 365 Copilot pagadas aumentaron un 160% en el trimestre de diciembre.

Microsoft Azure también tiene una fuerte presencia en la computación en la nube. Aunque todavía está por detrás de Amazon Web Services, ha ganado cuota de mercado de manera constante en infraestructura y servicios de plataforma debido a su profunda integración con productos de software empresarial, soporte robusto para nubes híbridas y fortaleza en inteligencia artificial.

Para ampliar, Azure es la única plataforma de nube importante que ofrece modelos de frontera de OpenAI a través de API (interfaz de programación de aplicaciones). Eso significa que Microsoft suele actuar como intermediario cuando las empresas desarrollan aplicaciones de IA personalizadas basadas en modelos de OpenAI, incluidos los que alimentan la popular aplicación ChatGPT.

Microsoft reportó resultados financieros alentadores en el trimestre de diciembre. Los ingresos aumentaron un 17% hasta 81 mil millones de dólares, impulsados por un fuerte crecimiento en ventas de servicios en la nube, software comercial y software para consumidores. Mientras tanto, el ingreso neto ajustado aumentó un 24% hasta 4.14 dólares por acción diluida. Sin embargo, las acciones cayeron bruscamente tras el informe porque los ingresos de Azure apenas superaron las estimaciones y los inversores están preocupados por el gasto en IA.

Las estimaciones de Wall Street indican que las ganancias ajustadas de Microsoft aumentarán un 15% anual hasta el año fiscal 2027 (que termina en junio). Eso hace que la valoración actual de 26 veces las ganancias parezca bastante razonable. La mayoría de los analistas están de acuerdo con esa afirmación. Microsoft tiene un precio objetivo mediano de 600 dólares por acción, lo que implica un potencial alcista del 52% respecto a su precio actual de 395 dólares.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(-3.35%) $-13.29

Precio actual

$383.94

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.9T

Rango del día

$383.10 - $395.36

Rango de 52 semanas

$344.79 - $555.45

Volumen

2.2M

Promedio de volumen

31M

Margen bruto

68.59%

Rendimiento de dividendos

0.91%

Cloudflare: 40% de potencial alcista según el precio objetivo mediano

Cloudflare ofrece servicios de aplicaciones, red y seguridad que protegen y aceleran la infraestructura y las aplicaciones. También proporciona una plataforma para desarrolladores que permite a las empresas construir y desplegar aplicaciones. La compañía tiene ventajas clave en velocidad y escala: opera la red en la nube más rápida en la mayoría de los países y protege aproximadamente el 20% de todos los sitios web.

Morgan Stanley clasifica a Cloudflare como una de las empresas mejor posicionadas para beneficiarse de la proliferación de agentes de IA. No solo proporciona la infraestructura rápida y segura que requieren los agentes de IA, sino que su plataforma se integra perfectamente con todas las principales nubes públicas. Eso la diferencia de los hyperscalers como Microsoft y Amazon.

Cloudflare reportó sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre. Los clientes que pagan aumentaron un 39% y la retención de ingresos netos fue del 120%, lo que significa que el gasto promedio por cliente existente aumentó un 20%. La retención de ingresos netos se ha acelerado en tres trimestres consecutivos. Mientras tanto, los ingresos aumentaron un 33% hasta 614 millones de dólares y las ganancias ajustadas aumentaron un 47% hasta 0.28 dólares por acción diluida.

Las acciones de Cloudflare actualmente cotizan un 31% por debajo de su máximo, en parte porque Anthropic lanzó recientemente Claude Code Security, que escanea bases de código en busca de vulnerabilidades y sugiere parches de software. Las acciones todavía cotizan a 28 veces las ventas, pero esa es una valoración tolerable para una empresa cuyo ingreso se pronostica que aumentará un 45% anual hasta 2027.

De hecho, el precio objetivo mediano de Wall Street de 245 dólares por acción implica un potencial alcista del 40% respecto al precio actual de 175 dólares. Sin embargo, comenzaría con una posición muy pequeña en Cloudflare y añadiría más acciones si el precio cae otro 15% aproximadamente.