a16z Crypto：¿Cómo hacer negocios en la economía de los Agentes de IA?

Autor del artículo: a16z crypto, SamBroner

Traducción del artículo: Block unicorn

Prefacio

Al pasear por el mercado como un turista, verás una escena animada: la gente bulle, mira fijamente los productos, los compara, prueba, regatea con cada puesto y cambia dinero. Parece una transacción puntual — cada interacción es una pequeña negociación, la confianza se mantiene con efectivo, o el valor se intercambia mediante tarjetas bancarias.

Pero esa no es la forma en que operan la mayoría de las transacciones en el mercado. Observa con atención: la mayoría son locales que van con un propósito a sus comerciantes favoritos. Los dueños de restaurantes visitan a sus amigos, carniceros, pescaderos y agricultores. Los sastres van a talleres, tejedores y artesanos. Todos usan crédito.

Cuando discutimos cómo los agentes inteligentes pagarán, tendemos a pensar inconscientemente desde la perspectiva del turista.

Pero los agentes inteligentes actuarán más como locales. La diferencia clave con los humanos radica en sus características — reproducción ilimitada, asignación flexible de recursos, costos de inicio nulos — lo que significa que unos pocos agentes inteligentes pueden dominar nichos de mercado. Aunque crear agentes inteligentes sea cada vez más fácil, las relaciones humanas, alianzas y confianza siguen siendo fundamentales para una experiencia de usuario exitosa. Los agentes dominantes no necesitan canales de pago para turistas; necesitan relaciones con proveedores, capital operativo y crédito. Los agentes inteligentes pueden guiar a los turistas (es decir, a ti).

¿Qué significa esto en concreto? A medida que los agentes inteligentes se integren en plataformas comerciales, sus métodos de pago deberán pasar de canales minoristas a términos B2B preacordados y crédito, ya que los canales actuales no satisfacen completamente esa necesidad. Si los emprendedores desarrollan soluciones excelentes para los próximos escenarios de pago (como agentes inteligentes, pagos en streaming y transacciones globales de alta frecuencia y bajo monto), las plataformas de pago de próxima generación (como las stablecoins) tendrán oportunidad de crecer.

Este artículo abordará esta idea desde tres ángulos: las diferencias entre agentes inteligentes y humanos y cómo estas diferencias afectan la victoria en estrategias de pago; las limitaciones de los métodos actuales; y qué elementos deben construir las futuras plataformas de pago para tener éxito.

Diferencias entre agentes inteligentes y humanos

Para entender la relación entre agentes inteligentes y pagos, debemos considerar dos preguntas: ¿los agentes inteligentes actuarán como empresas o como individuos? ¿Se enfocarán en beneficios a largo plazo o a corto plazo?

Los agentes inteligentes serán más parecidos a empresas, estableciendo relaciones duraderas con proveedores y socios. Son como versiones personalizadas y ligeras de grandes corporaciones — por ejemplo, un guía perfecto proporcionado por una agencia de viajes con amplia red de contactos, o un franquiciado que ajusta servicios a gustos locales sin renegociar toda la cadena de suministro.

¿Por qué los agentes inteligentes actuarán como empresas?

Primero, la mejor experiencia proviene de un diseño cuidadoso. No quiero un agente que todavía esté negociando precios o términos en la caja. Quiero uno que ya tenga esas relaciones, que sepa qué proveedores son confiables, que tenga precios preacordados y pueda cerrar la compra de inmediato. Eso es una relación comercial, no una transacción turística.

De hecho, los agentes humanos ya existen: las agencias de viajes, claro, pero también agentes literarios, de talentos, distribuidores de relojes, agentes inmobiliarios, etc. Todos establecen relaciones clave en múltiples niveles — con editoriales, productoras, distribuidores, bancos hipotecarios — y cada transacción se personaliza en ese contexto.

En segundo lugar, los agentes inteligentes pueden ser infinitamente replicables, pero los negocios a escala (y sus ventajas) no. Los mejores agentes aprovechan la escala para reducir costos y aumentar beneficios: menor costo computacional, mejores precios de proveedores, integración más profunda y componentes más predecibles. La escala trae más escala. Una agencia de viajes que reserva un millón de billetes al año obtiene mejores condiciones que una que reserva diez.

Ya vemos esta tendencia. Solo ChatGPT tiene suficiente acceso a plataformas como Shopify, Amazon, Expedia para negociar alianzas. Las startups pequeñas solo pueden usar APIs de ingeniería inversa o automatización, pagando tarifas minoristas elevadas.

Por eso, los agentes inteligentes tienden a integrarse o a construirse sobre plataformas mayores. Aunque es fácil construirlos, la rentabilidad dicta que cada nicho tenga pocos agentes — cada uno con relaciones profundas con proveedores y margen suficiente para reinvertir en mejorar la experiencia. Además, los agentes verticales con relaciones sólidas con proveedores pueden colaborar con los agentes de usuario, logrando un efecto sinérgico.

Dos tipos de relaciones de pago

Si los agentes inteligentes funcionan como empresas, deben diseñar dos relaciones de pago: usuario → agente, y agente/ plataforma/ guía → proveedor.

El usuario paga al agente — mediante suscripción, pago por tarea, crédito o acceso autorizado a su cuenta. El agente paga a los proveedores según términos B2B negociados, precios por volumen, facturas a 30 días o a través de subagentes. Actualmente, en gastos empresariales, el pago a proveedores a veces se realiza por canales minoristas, pero esto representa solo una pequeña parte del gasto total.

Así funciona hoy en día con las tarjetas de crédito: las emisoras establecen relaciones minoristas con los consumidores, asumen riesgos, ofrecen recompensas y crédito. Los adquirentes negocian con los comercios, gestionan pagos en masa y manejan operaciones complejas de fondos.

Tarjetas de crédito y agentes inteligentes: una combinación al estilo McKinsey

Como muchos dicen, las tarjetas de crédito son un producto de pago bastante adecuado para agentes inteligentes. Son ampliamente aceptadas; pagos entre 20 y 1000 dólares son considerados razonables; y tienen funciones integradas de arbitraje, cancelación y digitalización.

También ofrecen facturación mensual — una forma clave para que los consumidores entiendan sus gastos — y, a medida que los agentes inteligentes reemplazan a los niños en iPads, esta idea se perfeccionará aún más.

Pero hay dos problemas: primero, la tecnología de tarjetas de crédito es técnicamente deficiente para agentes inteligentes. Segundo, su modelo de cobro obliga a la industria a un dilema clásico de innovador.

La tecnología de tarjetas de crédito es difícil de actualizar

Prácticamente toda la tecnología de tarjetas depende de intervención humana: aprobaciones, interfaces de usuario y métodos tradicionales (pago único, suscripción). Stripe Link, Visa 3D y otros productos de virtualización de tarjetas — que permiten guardar tarjetas en sitios web o registrar tarjetas para pagos periódicos — funcionan bien, pero han tardado 15 años en desarrollarse.

La adopción de agentes inteligentes avanza tan rápido que miles de proveedores PSP, terminales POS, comercios y clientes no pueden actualizar sus interfaces, programación o detección de fraude para adaptarse a estos nuevos pagos.

La imposibilidad de usar tarjetas en transacciones altas y bajas

Imagina que un agente inteligente transfiere fondos a un proveedor de servicios de computación o paga pequeñas tarifas API. Ninguno de estos pagos puede hacerse vía tarjeta. Visa no soporta pagos menores a 1 centavo; además, su modelo económico asume tarifas fijas de 30 centavos. Aunque Visa podría desarrollar pagos en streaming o micropagos, hacer que los actores se adapten a ingresos menores sería muy difícil.

Más aún, las tarjetas están atrapadas en el dilema del innovador: aunque los pagos de agentes inteligentes comparten relaciones y necesidades similares, sus montos suelen superar los 20-1000 dólares. Además, muchas soluciones iniciales involucran pagos por API difícil de reembolsar o revender (fraudes). Aunque no es inviable, este dilema ha mermado a las empresas existentes.

Incluso dejando de lado las tarjetas, los canales tradicionales seguirán siendo relevantes en el futuro.

Los métodos de pago actuales seguirán siendo útiles

A medida que los agentes inteligentes se integren en plataformas comerciales, la mayoría de los gastos grandes se negociarán en términos B2B: facturas, pagos a 30 días, descuentos y líneas de crédito. En ese mundo, los “canales de pago” pueden ser cualquier cosa — usualmente, liquidaciones asincrónicas en canales tradicionales, algo monótono. Las tarifas se distribuyen en transacciones mayores, y el capital de trabajo se negocia entre las partes.

Pero el espacio de los agentes inteligentes no se limita a eso. Ya existen y operan en áreas donde los métodos tradicionales fallan: primeras colaboraciones, pagos transfronterizos, simplificación de conciliaciones complejas, nuevos modelos agente-proveedor, pagos instantáneos para reducir costos de préstamo y microcréditos.

En estos escenarios, las stablecoins son una opción de pago superior, y construir la próxima generación con monedas programables es mucho más sencillo que con infraestructura tradicional. Las nuevas relaciones basadas en stablecoins evolucionarán hacia relaciones existentes, y con plataformas de pago en stablecoins más baratas, rápidas y globales, estas monedas probablemente dominarán cada vez más en los pagos.

Oportunidades en nuevas tecnologías de pago

Para entender el futuro, hay que centrarse en tecnologías que mejor se adapten a los escenarios en crecimiento.

Las stablecoins — monedas más rápidas, baratas y globales, respaldadas 1:1 por activos líquidos de alta calidad — representan una plataforma completamente nueva para atender áreas de negocio actualmente desatendidas, como pagos internacionales y streaming. Lo crucial es que las stablecoins son programables. Funciones como arbitraje, liquidaciones mensuales o horarias, crédito, custodia y pagos condicionales pueden extenderse con flexibilidad para soportar muchas aplicaciones nuevas. A diferencia de los bancos o pagos con tarjeta, las stablecoins se integran fácilmente en APIs, bases de datos y sistemas de cierre de agentes, simplificando conciliaciones, aprobaciones y registros — algo vital para emprendedores que quieren construir agentes comerciales.

Desde un punto de vista práctico, las stablecoins resuelven el problema de la economía unitaria en pagos extremos que enfrentan las tarjetas: no tienen tarifas mínimas de 30 centavos, evitando problemas en micropagos. Tampoco erosionan los márgenes en transferencias grandes por tarifas de intercambio. Los agentes inteligentes pagan a proveedores de computación solo 0.001 dólares por segundo, mientras que los fabricantes liquidan facturas de 50,000 dólares, usando la misma vía de pago. Esa flexibilidad es clave para ingenieros y emprendedores al planear su próxima plataforma.

Construir más infraestructura de stablecoins

El principal argumento en contra de las stablecoins es que los costos de recarga y retiro son altos. Para los turistas que no conocen las stablecoins, esto es cierto, pero si tienen un guía o agente inteligente, ese problema desaparece. El guía puede ayudar a cambiar dinero y facilitar transacciones precisas, ahorrando en comisiones.

Al integrar funciones de facturación y arbitraje en servicios de guías con stablecoins, estamos mucho más cerca del sistema ideal.

Imagina ir de compras en un centro comercial. Exploras varias tiendas, añades productos y pagas en una sola factura consolidada. La plataforma gestiona la distribución a cada proveedor. Los agentes también necesitan ese modelo: una vista unificada de compras en múltiples proveedores, con aprobación en lote. El usuario ve “tu agente quiere reservar vuelos, hoteles y alquiler de coches”, en lugar de tres procesos de pago independientes. La plataforma del agente gestiona relaciones con proveedores, y el usuario aprueba o revisa las transacciones.

El arbitraje funciona bien en productos con alto margen o fácil devolución. Por ejemplo, vuelos con cancelación en 24 horas, suscripciones no activadas, artículos de lujo con alta rentabilidad — los proveedores pueden aceptar reembolsos. Pero en escenarios de agentes tempranos, los productos digitales con bajos márgenes — recursos computacionales, API, entregas de comida — son más comunes.

Resumen

Los agentes inteligentes no pagarán como turistas. Pagará como un local — mediante relaciones, crédito y clientes recurrentes. Esto significa que el flujo de pagos reales será en gran medida en términos B2B preacordados, no mediante tarjetas. La buena noticia es que estos términos no requieren nuevos canales de pago. La liquidación puede hacerse por transferencia bancaria, ACH o transferencias en masa. Los métodos tradicionales son suficientes para relaciones ya establecidas.

Pero estamos en un momento decisivo. Los agentes inteligentes emergen, los emprendedores construyen sus sistemas, y necesitan métodos de pago que funcionen de inmediato, no algo que dependa de años de actualización de tecnología de tarjetas. Las tarjetas aún no están listas: los costos en micropagos son altos, la conciliación es difícil, hay deuda técnica y riesgos de fraude humanos. Las stablecoins están maduras. Son programables, globales, fáciles de integrar en APIs y procesos de cierre de agentes. Incluso sin acuerdos comerciales o términos B2B complejos, pueden funcionar desde el primer día.

Este es un momento clave. Los emprendedores que construyen agentes inteligentes optarán por herramientas que funcionen de inmediato. Los pagos son adhesivos. Eventualmente, las nuevas relaciones basadas en stablecoins evolucionarán en relaciones antiguas, que seguirán usando stablecoins. En los próximos años, el ecosistema madurará, las barreras de entrada bajarán, y la infraestructura — facturación, arbitraje, crédito, aprobaciones en masa e interoperabilidad — será complementada por startups con bases más sólidas.