Pronóstico del tipo de cambio entre el dólar australiano y el renminbi: interpretación de las oportunidades de negociación en la interacción económica entre China y Australia

El dólar australiano ocupa el quinto lugar en volumen de operaciones en el mercado de divisas global, pero pocos analizan en profundidad el par clave AUD/CNY. De hecho, la previsión del tipo de cambio AUD/CNY es especialmente importante para inversores que siguen tanto la economía australiana como el mercado chino. Esto se debe a que la economía de Australia depende en gran medida de las exportaciones de minerales de hierro, carbón, cobre y otros commodities, y China es su principal comprador. Por ello, el comportamiento del AUD frente al CNY suele reflejar la interacción profunda entre las economías de ambos países.

¿Por qué se llama al dólar australiano “moneda de commodities”? ¿Cuál es la relación única con el yuan?

Australia es uno de los principales exportadores mundiales de recursos minerales, con más del 50% de sus exportaciones de minerales de hierro, carbón y gas natural licuado destinados a China. Debido a esta característica, el AUD se define comúnmente como “moneda de commodities”, ya que su volatilidad está estrechamente vinculada a los precios globales de estos recursos.

En los últimos diez años, el AUD ha mostrado un rendimiento relativamente débil. Desde un nivel de 1.05 a principios de 2013, en la última década el AUD frente al dólar estadounidense se ha depreciado más del 35%. Durante ese mismo período, el índice del dólar estadounidense subió un 28.35%, mientras que las principales monedas como el euro, yen y dólar canadiense también se depreciaron frente al dólar. Esto refleja que el mundo ha entrado en un “ciclo de dólar fuerte”, en el cual el AUD, como moneda de mayor riesgo y vinculada a commodities, ha sido relativamente débil.

Sin embargo, la historia del AUD frente al CNY es diferente. China, como principal consumidor de los recursos australianos, tiene un ciclo económico que se vincula de manera especial con la demanda de estos commodities. Cuando la economía china mejora, la demanda de minerales australianos aumenta, lo que suele fortalecer el AUD frente al CNY. Por el contrario, si la economía china desacelera o el mercado inmobiliario se enfría, esta relación de demanda se debilita y el AUD puede enfrentar presiones a la baja frente al CNY.

Los tres principales impulsores de la previsión del tipo de cambio AUD/CNY

1. Relación comercial China-Australia y fluctuaciones en los precios de commodities

Australia depende en gran medida de sus exportaciones a China. En los últimos años, más del 60% de las exportaciones de mineral de hierro australiano se dirigen a China, y más del 50% de sus exportaciones de carbón también tienen como destino el mercado chino. Esto significa que la tendencia del AUD/CNY refleja en parte cuánto necesita China de los recursos australianos.

En el cuarto trimestre de 2024, el tipo de cambio AUD/USD cayó bruscamente, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. En 2025, aunque la escalada de la guerra comercial global llevó al dólar australiano a un mínimo de 0.5933 (el más bajo en cinco años), desde mediados de año los aumentos significativos en los precios del mineral de hierro y del oro han proporcionado un fuerte soporte al AUD. Cuando el precio del mineral de hierro rebota desde niveles bajos, el AUD frente al CNY suele fortalecerse también.

2. Políticas del yuan y fundamentos económicos de China

Los cambios en la política del yuan afectan directamente al tipo de cambio AUD/CNY. La liquidez inyectada por el Banco Central de China, los ajustes en las tasas de interés y la gestión del tipo de cambio del yuan influyen significativamente en esta pareja.

En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumidor (IPC) de China mostró debilidad, y la desaceleración del crecimiento económico generó preocupación en el mercado. Además, el mercado inmobiliario chino siguió débil, lo que redujo las expectativas de demanda a largo plazo de importaciones australianas. En este contexto, el yuan enfrentó presiones a la depreciación, pero esto no necesariamente elevó directamente el AUD/CNY, ya que la economía australiana también se desacelera y el AUD enfrenta presiones propias.

Es importante destacar que en octubre, aunque el PMI del sector servicios oficial de China mostró presión, las políticas comerciales anunciadas posteriormente aliviaron la presión a la depreciación del yuan. Esto indica que los cambios en las políticas pueden crear oportunidades de trading en el par AUD/CNY.

3. Política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y cambios en los diferenciales de tasas

En noviembre de 2025, la RBA mantuvo la tasa de interés en 3.6%, enviando señales cautelosas. Los datos de inflación, con un IPC del tercer trimestre del 1.3% mensual, hicieron que la RBA se mostrara reticente a reducir aún más las tasas. Esta postura de política monetaria proporciona soporte al AUD.

Por otro lado, el Banco Central de China, ante la desaceleración del crecimiento, mantuvo una política relativamente acomodaticia. Esta divergencia de políticas puede ampliar el diferencial de tasas entre ambos países, favoreciendo una apreciación del AUD frente al CNY. Sin embargo, la sostenibilidad a largo plazo de esta ventaja dependerá de las futuras decisiones de política de ambos bancos centrales.

Análisis de la tendencia del AUD/CNY: oportunidades desde múltiples dimensiones

Predicción a corto plazo (1-3 meses)

Con base en análisis técnico y fundamental, se espera que el AUD/CNY oscile entre 4.60 y 4.75. Los principales factores que influyen son:

Factores positivos que apoyan al AUD:

• La postura prudente y hawkish de la RBA, que no prevé una reducción rápida de tasas
• Los precios de los commodities, especialmente el mineral de hierro, mantienen niveles altos
• La resiliencia del mercado laboral australiano

Factores que presionan al AUD a la baja:

• La desaceleración del crecimiento chino y la posible caída en la demanda de commodities australianos
• La incertidumbre por las tensiones comerciales globales
• La demanda interna débil en Australia, que ralentiza su economía

Si el yuan se debilita por presiones internas, el AUD/CNY podría subir brevemente a cerca de 4.80. Por el contrario, si China implementa estímulos fuertes, el par podría probar soportes en 4.55.

Perspectiva a medio plazo (1-3 semanas)

Escenario alcista para AUD/CNY:

• Señales claras de recuperación económica en China, especialmente en el mercado inmobiliario, con políticas de apoyo y mejora en datos de consumo
• Aumento en la demanda de minerales australianos
• Si la Reserva Federal de EE. UU. reduce tasas, mejorando el apetito por riesgo global, favorece al AUD

Escenario bajista para AUD/CNY:

• Persistente debilidad económica en China, con datos de exportaciones e importaciones por debajo de expectativas y presión en el mercado inmobiliario
• La política del Banco Central chino se mantiene expansiva, debilitando al yuan
• La caída del yuan no necesariamente eleva el AUD, ya que la demanda de commodities puede seguir débil, presionando al AUD a la baja, en torno a 4.55-4.60

Opiniones de instituciones y expectativas del mercado

Existen divergencias entre instituciones financieras:

• Morgan Stanley, asumiendo que la RBA mantendrá una postura hawkish y los precios de commodities seguirán altos, proyecta que el AUD/USD podría subir a 0.72 para fines de 2025. Esto implicaría que el AUD/CNY también podría subir a 4.85-4.90.

• UBS, con una visión más conservadora, considera que la incertidumbre global y las políticas de la Fed limitarán la subida del AUD, estimando que el par se mantendrá cerca de 0.68 en USD, lo que corresponde a 4.70-4.75 en AUD/CNY.

• El equipo de economistas del Commonwealth Bank of Australia (CBA) es cauteloso, prevé que el rebote del AUD será temporal y que en el mediano plazo el par puede experimentar mayor volatilidad, dependiendo de las políticas económicas chinas.

Rendimiento relativo del AUD/CNY frente a otros pares principales

AUD/USD: protagonista del ciclo de dólar fuerte global

El AUD/USD ha estado en un ciclo de dólar fuerte, siendo un referente para el AUD frente al CNY. Cuando el índice del dólar (DXY) rebota, el AUD/USD suele depreciarse. Actualmente, el DXY ha subido desde 96 en verano, acercándose a 100, lo que ejerce presión sobre el AUD y, por ende, también sobre el AUD/CNY.

AUD/MYR: referencia regional de monedas de commodities

El ringgit de Malasia también es una moneda vinculada a commodities. La relación AUD/MYR puede servir como referencia: en tiempos de alta incertidumbre global, el par oscila entre 3.0 y 3.15. Cuando la economía australiana muestra signos de mayor debilidad, puede probar soportes en 3.0, reflejando presión en las monedas de commodities y, en consecuencia, en el AUD/CNY.

Estrategias de inversión y riesgos del par AUD/CNY

Estrategia a corto plazo (1-3 días)

Comprar AUD/CNY si:

• Supera resistencia clave en 4.75, con objetivos en 4.85
• Se publican datos económicos chinos mejores de lo esperado (PMI manufacturero, ventas inmobiliarias)
• La RBA da señales hawkish

Vender AUD/CNY si:

• Rompe soporte en 4.60, con objetivos en 4.50
• Datos de exportación chinos débiles o deterioro en datos económicos australianos
• Aumenta la aversión al riesgo global

Estrategia a medio plazo (1-3 semanas)

• Si se espera recuperación china, se puede construir posiciones largas en niveles bajos, con objetivos en 4.90-5.00
• En escenario pesimista, mantener cautela y evitar compras en niveles altos

Recomendaciones a largo plazo

• Para inversores con visión optimista sobre las exportaciones australianas y la relación comercial con China, puede considerarse construir posiciones largas en el par en niveles bajos, aprovechando el tiempo para suavizar volatilidades a corto plazo, siempre que las perspectivas fundamentales sean favorables.

Riesgos a tener en cuenta

• Cambios abruptos en las políticas monetarias de China o Australia
• Aumentos en las tensiones comerciales internacionales
• Persistente desaceleración económica en China
• Riesgos geopolíticos que puedan afectar el comercio bilateral

El trading en el mercado de divisas, mediante contratos con apalancamiento, permite participar en el AUD/CNY con herramientas de doble vía y apalancamiento (usualmente 1-100). Sin embargo, implica riesgos elevados, incluyendo la pérdida total del capital invertido. Se recomienda gestionar cuidadosamente el riesgo, seguir disciplina en las operaciones y mantenerse informado de las condiciones macroeconómicas y políticas.

Resumen: puntos clave para la previsión del tipo de cambio AUD/CNY

El comportamiento del AUD/CNY refleja la interacción profunda entre las economías de China y Australia. A corto plazo, se espera que oscile entre 4.60 y 4.75, con una tendencia a largo plazo que dependerá de la recuperación económica china, los precios de los commodities y las políticas monetarias divergentes. Los inversores deben seguir de cerca los datos de IPC, políticas inmobiliarias, empleo en Australia y precios de commodities, ajustando sus estrategias con flexibilidad. La gestión del riesgo debe ser prioritaria para evitar pérdidas significativas.