a16z: ¿Por qué los agentes de IA necesitan stablecoins para pagos B2B?

Escribir por: SamBroner, a16z crypto

Traducido por: AididiaoJP, Foresight News

Como un turista caminando por un bazar, verás una escena así: la gente se mueve y mira los productos, compara mercancías, prueba muestras, negocia con cada vendedor y paga. Parece una transacción única, donde cada interacción es una pequeña negociación, la confianza se basa en efectivo o en intercambios mediante tarjeta bancaria.

Pero esa no es la forma en que la mayoría de los negocios en el bazar se realizan realmente. Observa con atención: la mayoría son locales que van directamente a sus comerciantes favoritos. Los dueños de restaurantes visitan a sus amigos: carniceros, pescaderos y agricultores. Los sastres van a buscar mecánicos, tejedores y artesanos. Ambos acuerdan pagar a crédito.

Cuando hablamos de cómo los agentes inteligentes pagarán, asumimos que pensarán como turistas.

Pero los agentes inteligentes actuarán como locales. Las características que hacen a los agentes inteligentes diferentes de los humanos—copiarse infinitamente, distribuir recursos de manera flexible, costos iniciales nulos—significan que unos pocos agentes inteligentes pueden dominar nichos de mercado. Aunque construir agentes inteligentes sea cada vez más fácil, las relaciones, alianzas y confianza siguen siendo clave para crear experiencias ganadoras. Los agentes dominantes no necesitan un sistema de pagos para turistas. Lo que necesitan son relaciones con proveedores, capital operativo y crédito.

¿Cómo será eso? A medida que los agentes inteligentes se integren en plataformas similares a negocios, los pagos de estos agentes deberán pasar de un sistema de pagos minoristas a condiciones B2B preacordadas y crédito, algo que el sistema actual no puede cubrir completamente. Esa es la oportunidad para la próxima generación de sistemas de pago, como las stablecoins, si los emprendedores logran crear soluciones excelentes para escenarios de pago de próxima generación (como agentes inteligentes, pagos en flujo continuo y negocios globales de gran volumen y bajo monto).

Este artículo abordará esta idea en tres partes: en qué se diferencian los agentes inteligentes de los humanos y cómo esas diferencias moldean las estrategias de pago ganadoras; por qué los métodos actuales son insuficientes; y qué se necesita construir para que la próxima generación de sistemas de pago tenga éxito.

Diferencias entre agentes inteligentes y humanos

Para entender los pagos con agentes inteligentes, debemos considerar dos preguntas: ¿los agentes actuarán como humanos o como empresas? ¿Jugarán a largo plazo o a corto plazo?

Los agentes inteligentes serán más parecidos a empresas, estableciendo relaciones a largo plazo con sus proveedores y socios. Serán instancias ligeramente personalizadas sobre una estructura empresarial mayor—como un guía perfecto en una agencia de viajes con buena relación, o un franquiciado que ajusta manuales operativos para adaptarse a gustos locales sin renegociar toda la cadena de suministro.

¿Por qué los agentes inteligentes actuarán como empresas?

Primero, las mejores experiencias están cuidadosamente diseñadas. No quiero un agente que todavía esté regateando en la caja registradora, comparando precios y negociando con proveedores. Quiero uno que ya haya hecho ese trabajo: que sepa qué proveedores son confiables, que tenga precios preacordados y pueda cerrar la compra de inmediato. Es una relación comercial, no una transacción de turista.

De hecho, los agentes humanos ya existen: agencias de viajes, agentes literarios, agentes de talentos, distribuidores de relojes, agentes inmobiliarios, etc. Estos agentes establecen relaciones clave y multilaterales—con editoriales, productoras, distribuidores de relojes o bancos hipotecarios—cada transacción se personaliza en base a esas relaciones.

Segundo, los agentes inteligentes son infinitamente replicables, pero las empresas a escala (y sus ventajas) no lo son. Los mejores agentes inteligentes aprovecharán los costos y beneficios de las empresas a escala: computación más barata, mejores precios con proveedores, integración más profunda y componentes más confiables. La escala trae escala: una agencia de viajes que reserva un millón de vuelos al año tendrá mejores condiciones con las aerolíneas que una que solo reserva diez.

Ya hemos visto esto. Solo ChatGPT tiene canales para negociar con empresas como Shopify, Amazon, Expedia. Las startups pequeñas dependen de APIs de automatización o ingeniería inversa, pagando tarifas minoristas.

Por eso, los agentes inteligentes se integran o se construyen sobre plataformas mayores. Es fácil construir un agente inteligente, pero la economía favorece que solo unos pocos en cada nicho puedan dominar, con relaciones profundas con proveedores y márgenes que permitan reinvertir en mejores experiencias. Los agentes verticales con relaciones sólidas con proveedores pueden colaborar con los agentes de usuario para ofrecer experiencias óptimas.

Dos tipos de relaciones de pago

Si los agentes inteligentes actúan como empresas, se necesitan dos tipos de relaciones de pago: usuario → agente, y agente / plataforma de agentes / «guía» → proveedor.

El usuario paga al agente—por suscripción, por tarea, con crédito o concediéndole acceso a su cuenta. El agente paga a los proveedores según condiciones B2B preacordadas, precios por volumen, facturas a 30 días o a través de subagentes. Actualmente, en gastos comerciales, los agentes ocasionalmente usan el sistema minorista para pagar a proveedores, pero eso representa solo una pequeña parte del gasto total.

Esto funciona como las tarjetas de crédito actuales: el emisor tiene relación minorista con el consumidor, asume riesgos, crea programas de recompensas y ofrece crédito. La adquiriente tiene relación comercial con el comerciante, negociando condiciones, transferencias en volumen y gestión de fondos.

Agentes y tarjetas de crédito: la combinación perfecta al estilo McKinsey

Como muchos dicen, para casos de uso de agentes, las tarjetas de crédito son un producto de pago bastante razonable. Son ampliamente aceptadas; pagos entre 20 y 1000 dólares son considerados razonables; y las tarjetas tienen funciones de arbitraje, cancelación y digitalización integradas.

También tienen facturación mensual—una oportunidad clave para que los consumidores entiendan en qué gastaron—que seguramente será iterada a medida que los agentes inteligentes reemplacen a los niños jugando con iPads y generan gastos imprevistos.

Pero hay dos problemas: primero, las tarjetas no son técnicamente adecuadas para agentes. Segundo, su modelo de cobro lleva a un clásico dilema del innovador en la industria de tarjetas.

La tecnología de las tarjetas es difícil de actualizar

Casi toda la tecnología de tarjetas asume participación humana: un aprobador, una interfaz de usuario y un tipo de pago tradicional (pago único, suscripción). Stripe Link, Visa 3D y otros productos de virtualización de tarjetas—que permiten guardar tarjetas en sitios web o registrar tarjetas para suscripciones—funcionan bien ahora, pero han tomado más de 15 años en desarrollarse.

La adopción por parte de los agentes fue demasiado rápida, y miles de PSP, sistemas POS, comerciantes y endpoints no pudieron actualizar lentamente sus interfaces, programación y detección de fraude para este nuevo flujo de pagos.

Las tarjetas fallan en compras de bajo y alto costo

Imagina un agente que realiza pagos en streaming a proveedores de computación o micro pagos para API. Ninguno de estos puede funcionar en el sistema de tarjetas. Visa no soporta pagos menores a un centavo; además, su modelo económico espera tarifas fijas de 30 centavos. Visa podría crear tecnología para pagos en streaming o micro pagos, pero convencer a los stakeholders de aceptar menores ingresos sería muy difícil.

Peor aún, las tarjetas están atrapadas en un dilema del innovador: aunque sus relaciones y requisitos de pago son similares a los pagos de agentes, estos últimos suelen estar fuera del rango de 20 a 1000 dólares. Además, muchos escenarios iniciales involucran tarifas API que son difíciles de reembolsar o revender (fraude).

Incluso si se supera la barrera de las tarjetas, el sistema tradicional seguirá teniendo su lugar en el futuro.

Los métodos de pago existentes aún son útiles

A medida que los agentes se integren en plataformas similares a negocios, la mayor parte del gasto de alto volumen se moverá a condiciones B2B preacordadas: facturas, pagos a 30 días, descuentos y líneas de crédito. En ese mundo, «sistema de pago» puede ser cualquier cosa—normalmente, una liquidación asincrónica en la infraestructura tradicional. Los costos se distribuyen en transacciones mayores, y el capital de trabajo se negocia entre empresas.

Pero los agentes no solo existirán en ese mundo. Están ocurriendo en áreas donde los métodos tradicionales no funcionan bien: relaciones iniciales, pagos transfronterizos, conciliaciones complejas, nuevos modelos de agentes-proveedores, pagos instantáneos para reducir costos de préstamo y microcréditos.

En estos escenarios, las stablecoins son una mejor opción de pago, y construir la próxima generación sobre monedas programables es más fácil que en infraestructura tradicional. Las nuevas relaciones basadas en stablecoins se convertirán en relaciones antiguas que aún usan stablecoins. Con plataformas completas de pagos en stablecoins, estas monedas—más baratas, rápidas y globales—probablemente dominarán la mezcla de pagos en los próximos años.

Oportunidades para nuevas tecnologías de pago

Para entender qué viene, debemos enfocarnos en las tecnologías que mejor se adapten a casos de uso en crecimiento.

Las stablecoins, respaldadas 1:1 por activos líquidos, más rápidas, baratas y globales, son una nueva plataforma que puede atender categorías de negocio actualmente desatendidas, como pagos internacionales y pagos en flujo continuo. Las stablecoins clave son programables, permitiendo funciones como arbitraje, facturación mensual (o por hora), crédito, custodia y pagos condicionales, que pueden extenderse para soportar muchos nuevos casos de uso. A diferencia de los bancos o pagos con tarjeta, los pagos en stablecoins se integran fácilmente en APIs, bases de datos y procesos de liquidación de agentes, simplificando enormemente la conciliación, aprobación y registro—una ventaja enorme para emprendedores que quieren construir negocios con agentes.

En la práctica, las stablecoins resuelven el problema de economía unitaria en pagos con tarjeta en escenarios extremos. Sin tarifas mínimas de 30 dólares, los micro pagos son posibles. Sin tarifas que devoren las ganancias en transferencias grandes, un agente que paga 0.001 dólares por segundo a un proveedor de computación, o un fabricante que liquida una factura de 50,000 dólares, puede usar la misma infraestructura. Cuando ingenieros y emprendedores piensan en construir la próxima plataforma, esa flexibilidad es crucial.

Construir más infraestructura de stablecoins

La objeción más común contra las stablecoins es que los costos de entrada y salida son altos. Para los «turistas» que no entienden, eso es cierto, pero cuando un «guía»—el agente—acompaña, ese problema desaparece. El guía puede ayudar a los turistas a cambiar moneda y facilitar las transacciones necesarias, ahorrando en tarifas.

Al agregar funciones de facturación y arbitraje en nuestro sistema de guías con stablecoins, estamos cerca del sistema ideal.

Imagina comprar en una tienda Dell. Exploras varias marcas, eliges productos y pagas en una caja unificada. La tienda gestiona la complejidad de dividir los pagos entre marcas. El agente necesita un modelo similar: una vista unificada de productos en múltiples proveedores, con aprobación en un clic para toda la compra. El usuario ve «tu agente quiere reservar vuelos, hoteles y autos»—no tres procesos de pago independientes. La plataforma del agente gestiona relaciones con proveedores, y el usuario gestiona la intención. El usuario puede aprobar, revisar o disputar la transacción.

Las tarjetas de crédito hacen un buen trabajo en arbitraje, pero los nuevos sistemas también deben incluir esa capa. Cuando los productos son caros o fáciles de devolver—como vuelos en 24 horas, suscripciones no iniciadas o artículos de lujo—los proveedores pueden aceptar cancelaciones. Pero en escenarios iniciales, los productos digitales de bajo margen, como capacidad de computación, llamadas API o entregas de comida, suelen ser menos flexibles.

Resumen

Los agentes inteligentes no pagarán como turistas. Pagará como un local—a través de relaciones, crédito y transacciones repetidas. Esto significa que el volumen real de pagos fluirá mediante condiciones B2B preacordadas, no con tarjetas de crédito. Honestamente, esas condiciones no requieren un sistema de pagos completamente nuevo. La capa de liquidación puede ser cualquier cosa—transferencias bancarias, ACH o transferencias masivas simples. Para relaciones establecidas, los métodos tradicionales funcionan bien.

Pero estamos en un cruce de caminos. Los agentes están ocurriendo, los emprendedores están construyendo, y necesitan métodos de pago disponibles hoy—no esperar años a que la tecnología de tarjetas se actualice. Las tarjetas aún no están listas: son caras para micro pagos, difíciles para conciliaciones, limitadas por deuda técnica y requieren intervención humana en decisiones antifraude. Las stablecoins ya están listas. Son programables, globales, fáciles de conciliar con servicios digitales y se integran fácilmente en APIs y procesos de liquidación de agentes. Incluso sin acuerdos comerciales o condiciones B2B complejas, funcionan desde el primer día.

Esta es la ventana de oportunidad: los emprendedores que construyan agentes hoy buscarán herramientas que funcionen bien ahora. Los pagos son adhesivos. Eventualmente, las nuevas relaciones basadas en stablecoins se convertirán en relaciones antiguas que también usan stablecoins. En los próximos años, el ecosistema madurará, las fricciones de entrada desaparecerán y las brechas en infraestructura—facturación, arbitraje, crédito, aprobaciones masivas, interoperabilidad—serán llenadas por startups que construyan sobre bases más sólidas.