¿Dónde comprar oro físico es más rentable? Comparación completa de las ventajas y desventajas de las 5 principales vías de inversión

Las tensiones geopolíticas internacionales vuelven a intensificarse, el riesgo de inflación continúa fermentándose y el oro, como tradicional activo de refugio, vuelve a captar la atención. Pero muchas personas, al mencionar la inversión en oro, piensan primero en lingotes físicos. En realidad, además de comprar oro físico, existen múltiples vías de inversión como las cuentas de oro, los ETF de oro, los futuros de oro y los CFD de oro. Cada canal tiene su propia estructura de costos, nivel de riesgo y escenarios adecuados. Este artículo comparará en profundidad dónde comprar oro físico de manera más rentable y las ventajas y desventajas de otros canales de inversión, ayudando a los inversores a encontrar la opción más adecuada según sus necesidades.

¿Es buen momento para invertir en oro ahora? Perspectivas del mercado para 2026

La tendencia del oro en los últimos tres años ha sido muy variable. Entre 2022 y 2023, el precio del oro experimentó una volatilidad intensa bajo la doble presión de los conflictos geopolíticos y las subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, cayendo desde un máximo de 2000 dólares a menos de 1700 dólares, lo que hizo que muchos inversores se apartaran.

Pero a partir de 2024, la situación cambió radicalmente. Las expectativas de recortes en las tasas de interés en EE. UU. aumentaron, los bancos centrales de todo el mundo compraron oro colectivamente y los riesgos geopolíticos se intensificaron, impulsando el precio del oro al alza. En 2024, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron los 1045 toneladas, superando por tercer año consecutivo la barrera de las mil toneladas, lo que apoyó directamente el precio del oro por encima de los 2700 dólares. Ya en 2025, el oro continuó en ascenso, alcanzando los 3700 dólares en septiembre. Los analistas de Goldman Sachs incluso proyectan un precio de 4000 dólares por onza para mediados de 2026.

Pero aquí hay que advertir que, dado que el precio del oro está influenciado por múltiples factores, las predicciones a corto plazo son muy difíciles. Para los inversores novatos en oro, lo importante no es predecir con precisión el precio, sino encontrar el momento adecuado para entrar. Si tu objetivo es mantener a largo plazo y esperar que aumente su valor, métodos como el promedio de costos o las compras periódicas son más prudentes. Si deseas aprovechar las fluctuaciones a corto plazo para obtener ganancias, necesitas habilidades analíticas superiores y una mayor tolerancia al riesgo.

¿Debería comprar oro físico en bancos o en tiendas de joyería? Análisis de los lugares de compra

Al hablar de dónde comprar oro físico, las opciones más comunes son los bancos y las tiendas de joyería. Sin embargo, estos canales difieren mucho en costos, calidad y experiencia.

Ventajas de comprar oro físico en bancos:

En Taiwán, solo el Banco de Taiwán ofrece servicios formales de compra y venta de oro físico. Los lingotes que vende provienen del banco suizo UBS AG, con garantía de calidad internacional. La unidad mínima de venta es de 100 gramos, con opciones de 250 g, 500 g y 1 kg. La pureza del oro en los bancos es estable, los costos de procesamiento son bajos, y ofrece seguridad y servicios profesionales de custodia y certificación.

El costo de compra de lingotes oscila entre el 1% y el 5%, incluyendo comisiones y gastos de almacenamiento. Si planeas mantenerlo a largo plazo, el servicio de caja fuerte del banco es relativamente seguro, aunque implica pagar una tarifa anual de custodia.

Características de comprar en tiendas de joyería:

Para compras en cantidades pequeñas, como decenas de gramos, las tiendas de joyería ofrecen mayor flexibilidad. Los requisitos de peso son bajos y las transacciones rápidas. Sin embargo, la pureza del oro en estas tiendas puede variar, y los precios también difieren bastante, por lo que es necesario tener conocimientos básicos para distinguir la calidad. Además, al vender el oro comprado en joyerías, a menudo se enfrentan a comisiones y desgaste, lo que puede dificultar la reventa.

Costos invisibles en la inversión en oro físico:

Además de los costos de compra y almacenamiento, hay otros gastos a considerar:

• Seguro: para almacenamiento a largo plazo, es recomendable contratar un seguro.
• Costos de inspección: para verificar periódicamente la pureza.
• Costos de conversión a efectivo: al vender, puede haber descuentos o pérdidas.
• Impuestos: si la transacción supera los 50,000 TWD, hay que declararla como ingreso de comercio personal y pagar un impuesto del 6% sobre la ganancia neta.

En conjunto, el oro físico es adecuado para inversores que valoran la preservación y el coleccionismo, pero no es recomendable para operaciones frecuentes de compra y venta. Es un activo tangible que brinda seguridad psicológica, pero en liquidez y eficiencia de transacción, no supera a otros instrumentos.

La cuenta de oro: una opción intermedia para pequeñas inversiones

La cuenta de oro (también conocida como “oro en papel”) es un producto innovador ofrecido por los bancos, que permite disfrutar de las ventajas de invertir en oro sin poseer físicamente el metal. En Taiwán, muchos bancos ofrecen este servicio, incluyendo el Banco de Taiwán, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, así como nuevos participantes como E.SUN y Taishin.

Tres formas de comprar en la cuenta de oro:

Las cuentas tradicionales pueden ser en moneda local (TWD) o en moneda extranjera. En abril de 2023, el Banco de Taiwán lanzó una innovadora “cuenta de oro en doble moneda”, que permite a los inversores beneficiarse tanto de las variaciones del tipo de cambio como de los movimientos del precio del oro.

Al comprar en TWD, se asume el riesgo de fluctuación del dólar estadounidense (pues el precio internacional del oro se fija en dólares). Si se compra en moneda extranjera, hay costos de cambio en la compra. El costo total es aproximadamente del 1%, considerado de costos moderados.

Ventajas y desventajas de la cuenta de oro:

Su mayor ventaja es la inversión en pequeñas cantidades y la facilidad de transacción, que solo requiere una cuenta bancaria. Además, se puede canjear por oro físico en el futuro si se desea tener el activo tangible.

Su principal limitación es que solo permite “comprar barato y vender caro”, sin posibilidad de hacer operaciones en corto. Las transacciones están limitadas por los horarios bancarios, y cada compra o venta genera comisiones, por lo que la frecuencia alta puede acumular costos elevados. También implica riesgos cambiarios. Por ello, la cuenta de oro es más adecuada para inversiones a largo plazo con baja frecuencia, no para operaciones de corto plazo.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias por compra y venta en la cuenta de oro se consideran ingresos patrimoniales, que deben declararse en la declaración de impuestos del año siguiente. Si en ese año se registran pérdidas, se pueden deducir de las ganancias patrimoniales, y las pérdidas no utilizadas pueden arrastrarse durante tres años.

ETF de oro: inversión pasiva, con alta liquidez y costos transparentes

El ETF de oro es un “fondo indexado de oro”, que sigue el precio del oro sin poseer físicamente el metal. Los inversores pueden elegir entre ETF de oro en Taiwán (como 00635U) o en EE. UU. (como GLD, IAU).

Estructura de costos de diferentes ETF de oro:

El ETF taiwanés 00635U tiene un costo anual de gestión de aproximadamente 1.15%, más comisiones de transacción del 0.15% y un impuesto de 0.1%. Los ETF estadounidenses como GLD tienen un costo anual de gestión del 0.4%, con comisiones de 0-0.1% y costos de cambio de divisa del 0.32%. IAU tiene costos aún menores, con una gestión del 0.25% y similares en comisiones y cambio de divisa.

En comparación con el oro físico y la cuenta de oro, los ETF ofrecen costos más transparentes y bajos. Además, tienen una liquidez excelente: se puede comprar y vender en cualquier momento, sin restricciones horarias, lo que representa una ventaja significativa frente a la cuenta de oro.

Limitaciones de los ETF de oro:

Solo permiten posiciones largas, no cortas. Si se prevé una caída del mercado del oro, no se puede obtener beneficio mediante cortos en ETF. Para inversores novatos y minoristas, esta limitación no suele ser un problema, ya que la mayoría invierte con una visión a largo plazo.

Los ETF de oro son ideales para quienes buscan una inversión estable, a largo plazo, sin dedicar mucho tiempo a monitorear el mercado. La compra a través de brokers en Taiwán es muy sencilla, y si se tiene una cuenta en el extranjero, también se pueden adquirir ETF en EE. UU. con menores costos.

Futuros de oro: una herramienta eficiente para inversores profesionales

Los futuros de oro son contratos derivados cuyo activo subyacente es el precio internacional del oro. La ganancia del inversor proviene de la diferencia de precios entre la entrada y la salida del contrato, que puede ser liquidado o extendido al vencimiento.

Ventajas principales de los futuros de oro:

Primero, permiten operaciones en ambas direcciones: tanto comprar para aprovechar la subida como vender en corto para beneficiarse de la bajada. Segundo, tienen un horario de negociación extenso (los futuros internacionales casi 24 horas), con precios en tiempo real vinculados a los mercados globales, difícil de manipular. Tercero, con un margen de garantía, se puede apalancar para controlar grandes cantidades de oro, maximizando la eficiencia del capital.

El costo de transacción también es bajo: los impuestos sobre ganancias en futuros están suspendidos, solo se paga un impuesto de 0.0000025% (25 en diez millones), prácticamente insignificante.

Riesgos de los futuros de oro:

Cada contrato tiene una fecha de vencimiento fija, por lo que existe un costo de “rollover” — hay que cerrar o extender la posición antes del vencimiento. Si se mantiene en la fecha de entrega, puede haber una liquidación forzada.

El mayor riesgo es el apalancamiento. Aunque permite amplificar ganancias, también aumenta las pérdidas. Con un apalancamiento de 10x, si el precio del oro cae solo un 10%, la inversión se pierde por completo. Por eso, los futuros son más adecuados para inversores profesionales con experiencia en gestión de riesgos, no para principiantes.

En Taiwán, los futuros se negocian en la Bolsa de Futuros de Taiwán, con horarios limitados. Sin embargo, los futuros internacionales están disponibles casi 24 horas, con mayor liquidez y facilidad de operación.

CFD de oro: una opción flexible para entrar con poco capital

El contrato por diferencia (CFD) es un producto que sigue el precio del oro spot. A diferencia de los futuros, no tiene fecha de vencimiento ni obligación de entrega, y el inversor puede cerrar la posición en cualquier momento, manteniéndola indefinidamente.

Tres ventajas principales del CFD respecto a los futuros:

1. Menor barrera de entrada. No hay tamaño mínimo de contrato, y los márgenes son flexibles. En plataformas como Mitrade, con solo unos 18 dólares se puede comenzar a operar con 0.01 lotes de oro.

2. Sin vencimientos. No hay costos de rollover ni liquidaciones forzadas, se puede operar a su propio ritmo.

3. Mayor flexibilidad. Permite operaciones en ambas direcciones (long y short), con negociación 24 horas, y apalancamiento ajustable (por ejemplo, 1X, 10X, 20X, 50X, 100X).

Aplicación práctica del CFD:

En Mitrade, con aproximadamente 18 dólares se puede abrir una posición de 0.01 lotes de oro. La plataforma soporta depósitos y retiros en TWD y atención en chino las 24 horas, muy conveniente para inversores taiwaneses. Se puede ajustar el apalancamiento y establecer niveles de stop-loss y take-profit en cada orden.

Consideraciones fiscales y riesgos del CFD:

Las ganancias de operaciones en oro a través de plataformas internacionales se consideran ingresos en el extranjero. Si en un año se supera el equivalente a 100 millones de TWD, se deben incluir en la declaración de impuestos y pagar según la tarifa mínima.

El apalancamiento también implica riesgos: aunque el costo de entrada es bajo, las pérdidas pueden ser amplificadas. Se recomienda que los principiantes eviten usar apalancamiento al principio, familiarizándose con la plataforma y aumentando gradualmente la exposición.

Futuros de oro vs CFD: dos herramientas para traders a corto plazo

Para quienes desean hacer operaciones rápidas y aprovechar las diferencias de precio en corto plazo, los futuros y los CFD son las herramientas más eficientes. Sin embargo, existen diferencias clave:

En resumen, los CFD son más adecuados para fondos pequeños y traders novatos, mientras que los futuros son preferibles para grandes capitales y profesionales. En cualquier caso, es imprescindible tener conocimientos básicos de análisis técnico y una gestión estricta del riesgo.

Cinco consideraciones clave para invertir en oro

Antes de decidir dónde comprar oro físico o qué canal de inversión usar, los inversores deben responder a estas cinco preguntas:

1. ¿Cuál es tu objetivo de inversión?

• Preservación a largo plazo y protección contra riesgos → oro físico, cuenta de oro, ETF de oro
• Operaciones de corto plazo y arbitraje → futuros de oro, CFD de oro

2. ¿Qué nivel de riesgo puedes tolerar?

• Bajo riesgo → oro físico, cuenta de oro
• Riesgo medio → ETF de oro
• Alto riesgo → futuros de oro, CFD de oro

3. ¿Cuál es tu capital inicial?

• Pequeño (< 1 millón de TWD) → CFD de oro más flexible
• Mediano (1-10 millones) → ETF, cuenta de oro, CFD
• Grande (> 10 millones) → todas las opciones

4. ¿Cuánto tiempo puedes dedicar a monitorear el mercado?

• Bajo (mensual o trimestral) → oro físico, cuenta de oro, ETF
• Alto (semanal o diario) → futuros de oro, CFD de oro

5. ¿Qué importancia le das a la planificación fiscal? El oro físico genera obligaciones fiscales más complejas (declaración si supera los 50,000 TWD); los beneficios en CFD en el extranjero y en la cuenta de oro tienen diferentes tratamientos; los ETF son más sencillos en ese aspecto.

¿Por qué los inversores institucionales siempre incluyen oro en sus carteras?

El oro, como parte de una cartera diversificada, ha demostrado tener un valor único en las últimas décadas. No solo por ser un activo de preservación, sino también por su mercado maduro, alta liquidez y transparencia.

Cada vez que hay turbulencias económicas, conflictos geopolíticos o amenazas inflacionarias, el oro actúa como un refugio seguro. Esto no es solo una percepción, sino una reacción real del mercado. Tras el estallido de la guerra en Ucrania en febrero de 2022, el precio del oro subió rápidamente hasta los 2069 dólares, un ejemplo claro.

Prácticamente todas las instituciones financieras recomiendan tener oro en sus carteras, con una proporción sugerida de al menos el 10%. Incluso si no se busca obtener beneficios, el oro aporta un colchón de seguridad y confianza.

Recomendación final para invertir en oro físico:

Ya sea comprando oro físico, cuentas de oro o utilizando otros instrumentos, la clave es no esperar a que el precio alcance máximos históricos para entrar. Encontrar el momento adecuado, tener un plan de inversión claro y seguirlo con disciplina son las mejores estrategias para el éxito.

Para los principiantes, lo recomendable es comenzar con ETF de oro o cuentas de oro, acumulando experiencia y conocimientos. Cuando se tenga una comprensión más profunda del mercado, se puede considerar avanzar hacia futuros o CFD. El mercado siempre está allí, no hay que apresurarse: construir una cartera sólida y estable será la mejor decisión a largo plazo.