Antes de jubilarse, Warren Buffett vendió el 77% de la participación de Berkshire en Amazon y abrió una nueva posición en una acción que se ha convertido en un gigante de los medios digitales

Como siempre hace después de cada trimestre, Berkshire Hathaway divulgó recientemente las acciones que poseía en su enorme cartera de valores al final del cuarto trimestre de 2025. Esta es una presentación especialmente importante para los seguidores de Berkshire, ya que será en última instancia el último trimestre en que Warren Buffett fue CEO de la compañía que dirigió durante más de seis décadas y que convirtió en una de las máquinas generadoras de riqueza más grandes de la historia.

Aunque Buffett seguirá siendo presidente de la junta directiva, la participación del octogenario de 95 años en la empresa probablemente será más limitada a partir de ahora, lo que significa que el último trimestre podría ser uno de los últimos vistazos que los inversores tendrán para ver cómo el Oráculo de Omaha ve el mercado y qué acciones podría haber tenido en la compra y venta.

En el cuarto trimestre, Berkshire vendió el 77% de su participación en Amazon (AMZN 2.39%) y abrió una nueva posición en una acción que se ha convertido en un gigante de los medios digitales.

Fuente de la imagen: Motley Fool.

Amazon nunca fue una apuesta de alta convicción

Buffett y Berkshire compraron Amazon por primera vez en 2019 y mantuvieron la acción durante muchos años. Pero nunca pareció que a Berkshire realmente le gustara mucho Amazon, manteniendo constantemente la posición por debajo del 1% del portafolio total. En cambio, Berkshire hizo apuestas mucho mayores en Apple y Alphabet.

Nunca queda del todo claro por qué Buffett y el equipo de Berkshire compran y venden acciones, ya que son de los mayores inversores del mundo y, por lo tanto, poseen una perspectiva única. Amazon siempre ha tenido dos grandes negocios. El primero es la increíble plataforma de comercio electrónico de Amazon, respaldada por una de las redes logísticas más avanzadas del mundo, donde los consumidores pueden comprar casi cualquier cosa y recibirla en sus hogares en uno o dos días.

El otro gran negocio de Amazon es Amazon Web Services (AWS), su negocio de nube que opera sus propios centros de datos, permitiendo a las empresas almacenar sus datos y ejecutar aplicaciones en la nube sin construir su propia infraestructura.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(-2.39%) $-5.02

Precio actual

$205.09

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.2T

Rango del día

$203.11 - $208.39

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

1.1K

Promedio de volumen

47M

Margen bruto

50.29%

Hay dos problemas con los que Amazon ha estado lidiando en el último año. El primero son los aranceles del presidente Donald Trump, que afectan al negocio de comercio electrónico porque muchos de los productos de Amazon se fabrican en China y muchos de sus vendedores externos también están en el extranjero. El segundo es que muchos inversores perciben que AWS está rezagado en su estrategia de inteligencia artificial (IA) en comparación con otros hiperescalares.

Sin embargo, es probable que Amazon pueda sortear los aranceles, y en algún momento podría haber más claridad e incluso alivio en algunos de ellos, a medida que avanza el mandato de Trump. Amazon también está invirtiendo mucho en gastos de capital (capex) en IA, proyectando unos $200 mil millones en capex este año, gran parte de los cuales será para centros de datos relacionados con IA. Se espera que Amazon se beneficie enormemente de la integración de la robótica en sus almacenes, lo que ayudará a controlar costos.

Actualmente cotiza a 26 veces las ganancias futuras, lo que podría representar una oportunidad de compra, aunque los inversores no deberían comprar acciones solo porque cotizan a valoraciones más bajas. Amazon tendrá que demostrar al mercado que los $200 mil millones que planea gastar en capex se traducirán en mayores ingresos y mejores retornos para los accionistas.

El rey de las noticias

La única nueva posición de Berkshire en el trimestre fue una apuesta de aproximadamente $350 millones en The New York Times (NYT 3.54%). Berkshire ha estado involucrado durante mucho tiempo en el negocio de medios y periódicos. La compañía mantuvo una posición de larga data en The Washington Post hasta 2014 y, hasta 2020, poseía más de 30 periódicos diarios, antes de venderlos.

Las acciones de The New York Times han subido más del 51% en el último año y parecen haber llamado la atención de Berkshire. La compañía ha ejecutado con éxito en los últimos aproximadamente 15 años. A finales de 2012, la compañía tenía cerca de $700 millones en deuda, superando su patrimonio. Hoy, The New York Times está libre de deuda y devuelve capital a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos.

La compañía ha logrado con éxito una transformación digital, incluyendo la introducción de podcasts y juegos, así como la compra de otros medios en crecimiento como The Athletic, un popular sitio de medios deportivos. En su trimestre más reciente, The New York Times añadió 450,000 nuevos suscriptores digitales netos, alcanzando casi 12.8 millones en total.

Expandir

NYSE: NYT

The New York Times Co.

Cambio de hoy

(-3.54%) $-2.76

Precio actual

$75.23

Datos clave

Capitalización de mercado

$12B

Rango del día

$74.20 - $78.24

Rango de 52 semanas

$44.83 - $78.37

Volumen

108K

Promedio de volumen

2.1M

Margen bruto

47.80%

Rendimiento de dividendos

0.96%

The New York Times parece estar avanzando aún más en el negocio de las noticias, mientras que la mayoría de otros medios han tenido que reducir reporteros y ciertas áreas de cobertura. Por ejemplo, The Washington Post acaba de realizar despidos importantes, incluso en su cobertura internacional. Sin duda hay competencia de nuevas y emergentes empresas de medios, y las acciones de The New York Times no son baratas, cotizando cerca de 28 veces las ganancias futuras.

Pero Buffett siempre fue un fanático de las fosas naturales, y The New York Times ahora parece tener una barrera clara en el mundo del periodismo y las noticias, con una sólida estrategia digital para seguir en la era moderna.