El FOMC es el corazón de las decisiones financieras que sacuden los mercados mundiales

Los inversores de todo el mundo están atentos a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) porque cada vez que el FOMC decide cambiar la política, los mercados bursátiles, el oro, las divisas y especialmente el mercado de bonos experimentan volatilidad impredecible. Sin embargo, muchas personas aún están confundidas sobre qué es exactamente el FOMC, por qué tiene influencia en los mercados financieros globales y qué puntos deben entender los inversores.

¿Qué es el FOMC? La memoria del mercado financiero mundial

El FOMC es el Comité Federal de Mercado Abierto, que forma parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED). Es una de las instituciones más importantes de la FED, compuesta por 12 altos funcionarios con autoridad para decidir la política monetaria, incluyendo el control de las tasas de interés, la gestión de la liquidez en el sistema y la estabilidad económica de EE. UU.

Sus funciones principales son dos: (1) mantener la estabilidad de precios controlando la inflación y (2) promover el empleo, siguiendo indicadores como la tasa de empleo no agrícola. Tras cada reunión y decisión de política, se realiza un anuncio público.

La influencia del FOMC en los mercados mundiales se debe a que sus medidas afectan directamente las tasas de interés y los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. El mercado de bonos estadounidense, con un tamaño superior a 51 billones de dólares, significa que los movimientos del FOMC impactan significativamente en los flujos de capital globales.

Miembros del FOMC: los encargados de controlar la política monetaria de EE. UU.

Las decisiones del FOMC dependen de la información y el juicio de sus miembros. Por ello, es importante entender las ideas de cada uno. El presidente actual del FOMC es Jerome H. Powell, quien proviene del consejo de administración de la FED. El vicepresidente es John C. Williams, de la sucursal de Nueva York.

Los 12 miembros del FOMC son:

• 7 del consejo de administración de la FED: Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Philip N. Jefferson, Adriana D. Kugler, Christopher J. Waller y Powell.
• 1 del presidente de la FED de Nueva York: John C. Williams.
• 4 elegidos de otras sucursales de la FED: Austan D. Goolsbee (Chicago), Patrick Harker (Filadelfia), Neel Kashkari (Minneapolis) y Lorie K. Logan (Dallas).

Cada uno ocupa un cargo por un año, rotando para incluir nuevas voces, lo que genera diversidad en las decisiones de política monetaria.

Frecuencia y detalles de las reuniones del FOMC

El FOMC se reúne aproximadamente cada 6 semanas, un total de 8 veces al año, para monitorear y evaluar continuamente la política. Cada reunión dura 2 días y en el último día se publica un comunicado, generalmente antes de las 14:00 hora local de Washington D.C. o alrededor de las 02:00 hora de Tailandia.

Los inversores deben prepararse para estas reuniones, ya que los comunicados suelen generar volatilidad en los mercados.

Herramientas de control monetario del FOMC

Para alcanzar sus objetivos, el FOMC dispone de tres herramientas principales, conocidas como Operaciones de Mercado Abierto (OMO):

Compra de bonos del gobierno

Cuando el FOMC quiere aumentar la liquidez, compra bonos del gobierno, inyectando dinero en los bancos y en las instituciones financieras para que puedan otorgar más préstamos e invertir. Se usa en estímulos económicos, aunque puede generar inflación y ampliar el balance de la FED.

Venta de bonos del gobierno

Vender bonos del gobierno o reducir su tenencia retira dinero del sistema financiero. Se emplea para enfriar la economía y combatir la inflación, reduciendo el balance de la FED y desacelerando la inflación.

Cambio en la tasa de fondos federales (FFR)

La FFR es la tasa de interés a corto plazo a la que los bancos se prestan entre sí o a la FED. Cuando la FFR sube, los bancos reducen los préstamos, disminuyendo la circulación de dinero. Cuando baja, los bancos toman más préstamos y aumenta la liquidez.

Estas herramientas permiten al FOMC controlar la liquidez, afectando los costos de los créditos, los precios de los activos y la dirección de los mercados financieros.

Leer el Dot Plot: las expectativas futuras de política

Además del comunicado, un instrumento clave es el Dot Plot, un gráfico que muestra las proyecciones de cada miembro del FOMC sobre las tasas de interés futuras. Cada punto representa la opinión de un miembro.

El Dot Plot ayuda a entender las tendencias: si la mayoría de los puntos se mueven hacia arriba, indica que el FOMC probablemente aumentará las tasas en el futuro; si se mueven hacia abajo, probablemente las reducirá.

¿Por qué el FOMC es importante para los inversores?

El FOMC es fundamental en la dirección de los mercados globales. Sus decisiones impactan en:

• Mercado bursátil: tasas altas hacen que los inversores prefieran bonos, bajando las acciones.
• Mercado del oro: tasas bajas hacen que el oro sea más atractivo por su menor costo de mantenimiento.
• Divisas: las políticas del FOMC afectan la fortaleza del dólar estadounidense.
• Mercado de bonos: los precios de los bonos del gobierno dependen directamente de las decisiones del FOMC.

Comprender que el FOMC es la entidad que controla la política monetaria de EE. UU. y seguir sus reuniones y comunicados es clave para la estrategia de inversión. Esto permite anticipar movimientos del mercado y tomar decisiones más informadas y acertadas.