Las acciones de Alkami caen un 50%, pero esta nueva participación de $49 millones de dólares señala convicción en un cambio de tendencia

Irenic Capital Management LP reveló una nueva participación en Alkami Technology (ALKT 9.45%) en su presentación ante la SEC del 17 de febrero de 2026, adquiriendo 2,106,448 acciones en una operación estimada en aproximadamente 48,60 millones de dólares, según el precio promedio trimestral.

Qué ocurrió

Según una presentación ante la SEC fechada el 17 de febrero de 2026, Irenic Capital Management LP inició una nueva posición en Alkami Technology (ALKT 9.45%), adquiriendo 2,106,448 acciones. El valor de la posición al cierre del trimestre es aproximadamente 48,60 millones de dólares.

Qué más saber

• Principales participaciones tras la presentación:
  • NYSE: ITGR: 99,109 millones de dólares (13,7% de los activos bajo gestión)
  • NASDAQ: SHC: 66,997 millones de dólares (9,3% de los activos bajo gestión)
  • NASDAQ: TBPH: 51,657 millones de dólares (7,1% de los activos bajo gestión)
  • NASDAQ: ALKT: 48,60 millones de dólares (6,7% de los activos bajo gestión)
  • NYSE: WK: 47,611 millones de dólares (6,6% de los activos bajo gestión)
• Al 17 de febrero de 2026, las acciones de Alkami tenían un precio de 16,28 dólares, lo que representa una caída del 50% en el último año y un rendimiento inferior al aproximadamente 13% de ganancia del S&P 500 en ese mismo período.

Resumen de la empresa

Descripción de la empresa

• Alkami Technology ofrece una plataforma de banca digital en la nube, incluyendo Alkami Platform, Soluciones de Banca Minorista y Soluciones de Banca Empresarial, proporcionando software integral para instituciones financieras.
• La firma atiende a bancos comunitarios, bancos regionales, cooperativas de crédito y clientes de banca minorista y empresarial en Estados Unidos.

Alkami Technology, Inc. es una empresa tecnológica especializada en soluciones de banca digital en la nube para instituciones financieras. Con una plataforma escalable y un enfoque en ingresos por suscripción, Alkami permite a sus clientes mejorar la participación del usuario y la eficiencia operativa. La ventaja competitiva de la compañía radica en su suite de productos integral y su capacidad para atender a una diversa gama de clientes bancarios.

Qué significa esta transacción para los inversores

Cuando una plataforma de banca digital aumenta sus ingresos en más del 30% y aún así su acción se reduce a la mitad, surge una pregunta interesante sobre qué está viendo el mercado más allá de las cifras principales.

Los resultados del tercer trimestre de Alkami mostraron un aumento del 31,5% en ingresos interanuales, alcanzando los 113,0 millones de dólares, con ingresos recurrentes anuales de 449 millones de dólares, también un 31% más. El EBITDA ajustado casi se duplicó respecto al año anterior, llegando a 16,0 millones de dólares, y la compañía lanzó 13 nuevas instituciones financieras en ese trimestre.

Sin embargo, las acciones se sitúan alrededor de 16 dólares, aproximadamente un 50% menos en el último año. La brecha entre el impulso operativo y el rendimiento de las acciones es exactamente el tipo de evento de dislocación que buscan los inversores basados en eventos.

Dentro de la cartera, la nueva posición está por debajo de las apuestas mayores en Integer Holdings y Shockwave, pero representando un 6,7% de los activos (exceptuando aquellos ligados a opciones de venta), lo cual es significativo. Esto sugiere que no se trata de una participación simplemente de seguimiento, sino de una tesis de inversión.

Para los inversores a largo plazo, la clave es la ejecución. El crecimiento del ARR, la mejora del EBITDA y la adopción sostenida por parte de los bancos son más importantes que la volatilidad trimestral. Si la dirección continúa escalando la plataforma y elevando los márgenes, el precio actual podría parecer mucho más atractivo en retrospectiva. La próxima prueba será a finales de esta semana, cuando la firma reporte los resultados del cuarto trimestre.