2 acciones de valor con rendimientos por dividendos superiores al 5% para comprar cerca de los mínimos de 52 semanas

General Mills (GIS +1.66%) cayó un 7% el 17 de febrero después de reducir inesperadamente su orientación para el año fiscal 2026.

Ahora, General Mills espera que las ventas netas orgánicas disminuyan entre el 1.5% y el 2%, en comparación con un rango anterior de descenso del 1% al 1%. Mientras tanto, se espera que las ganancias diluidas ajustadas por acción (EPS) caigan entre el 16% y el 20%, frente a un rango previo de una caída del 10% al 15%.

La actualización fue sorprendente, dado que General Mills reafirmó su orientación anterior hace solo dos meses, cuando reportó sus ganancias del segundo trimestre del año fiscal 2026.

General Mills y la empresa de alimentos envasados Campbell’s (CPB +1.04%) ahora rondan mínimos multianuales, con ambas acciones bajando más del 50% desde sus máximos históricos.

Aquí está la razón por la que estas acciones de valor están bajo presión pero valen la pena comprar ahora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Una desaceleración en todo el sector

El sector de bienes de consumo básico fue el peor rendimiento en 2025. Pero la parte de alimentos envasados del sector tuvo un desempeño especialmente desastroso, ya que muchas grandes empresas alcanzaron mínimos multianuales o incluso multidecadales.

Las preferencias de los consumidores siguen siendo consistentes para productos del hogar y personales, pero están cambiando para los alimentos envasados. Los consumidores están cada vez más interesados en comidas y snacks que sean sabrosos y saludables. Por eso, empresas como General Mills y Campbell’s están siendo golpeadas por una doble causa: una desaceleración sectorial y un deterioro en el valor de marca que podría extenderse más allá del ciclo actual.

En su comunicado de prensa del 17 de febrero, General Mills dijo: “El débil sentimiento del consumidor, la incertidumbre aumentada y la volatilidad significativa han afectado el crecimiento de la categoría y han impactado los patrones de compra del consumidor, resultando en un ritmo más lento y mayores costos de recuperación del volumen de lo inicialmente esperado.”

General Mills es bien conocida por sus marcas de cereales como Cheerios y Cinnamon Toast Crunch, pero también posee marcas de snacks populares como Chex Mix y Gardetto’s, Fiber One, Betty Crocker, Annie’s y la marca premium de alimentos para mascotas Blue Buffalo.

Gracias a su adquisición en 2018 de Snyder’s-Lance, Campbell’s también tiene un enfoque considerable en snacks con marcas como Goldfish, Lance, Snyder’s of Hanover, Pepperidge Farm, Cape Cod y Kettle. Pero se centró más en comidas de almuerzo y cena que General Mills, con sus marcas insignia de sopas Campbell’s, Prego, Rao’s Homemade salsa de tomate, Pace, V8 y más.

General Mills y Campbell’s están mucho mejor posicionadas para adaptarse a los cambios en las preferencias del consumidor hacia snacks y comidas más saludables que las empresas de alimentos envasados que dependen en gran medida de productos ultraprocesados, con alto contenido de azúcar y sodio, como Kraft Heinz y Conagra Brands.

A pesar de sus marcas fuertes, General Mills y Campbell’s enfrentan una compresión en ganancias y márgenes.

Datos de EPS diluido (TTM) de GIS por YCharts

Ambas empresas han implementado estrategias de ahorro de costos para mejorar la eficiencia y ayudar a compensar la debilidad del consumidor. Pero hasta ahora, esos esfuerzos no se han traducido en resultados significativos, lo cual es en parte la razón por la que ambas acciones están bajo tanta presión.

Sin embargo, General Mills pronostica ahorros en eficiencia de 100 millones de dólares en el año fiscal 2026. Mientras tanto, Campbell’s predice ahorros en costos empresariales de 70 millones de dólares en ese mismo período.

Expandir

NYSE: GIS

General Mills

Cambio de hoy

(1.66%) $0.74

Precio actual

$45.36

Datos clave

Capitalización de mercado

$24B

Rango del día

$43.95 - $45.66

Rango de 52 semanas

$42.78 - $67.35

Volumen

221K

Promedio de volumen

7.8M

Margen bruto

33.86%

Rendimiento de dividendos

5.35%

Dividendos confiables con altos rendimientos

General Mills tiene uno de los mejores historiales de dividendos entre las empresas públicas de EE. UU. Cuando se considera su empresa predecesora, Washburn-Crosby, General Mills ha pagado dividendos sin interrupciones durante 127 años y nunca ha reducido su dividendo. Sin embargo, ha habido varios períodos en los que no ha aumentado su pago, por lo que no forma parte de la élite de los Dividend Kings, que son empresas que han pagado y aumentado sus dividendos durante al menos 50 años consecutivos.

Campbell’s tiene un historial de dividendos decente, pero menos impresionante. Redujo su pago en aproximadamente un 30% en 2001, pero desde entonces ha aumentado su dividendo en un 70% respecto al precio previo a la reducción.

La venta en ambas acciones ha llevado el rendimiento de General Mills hasta el 5.4% y el de Campbell’s al 5.6%. Los inversores pueden estar tranquilos sabiendo que ambas empresas deberían poder pagar sus dividendos, incluso cuando las ganancias disminuyen.

General Mills reportó 4.21 dólares en EPS ajustado para el año fiscal 2025. La mitad de su nueva orientación apunta a una caída del 18% en EPS ajustado con una conversión de flujo de caja libre (FCF) del 95%, dejando alrededor de 3.28 dólares en FCF por acción para cubrir su dividendo anual de 2.44 dólares. Incluso con ganancias y FCF más bajos, General Mills aún puede sostener su dividendo con efectivo.

De manera similar, la orientación actual de Campbell’s sugiere que las ganancias deberían cubrir fácilmente su dividendo. A pesar de mayores gastos de capital, Campbell’s continúa generando flujo de caja libre para cubrir su dividendo y recompras de acciones.

El crecimiento de General Mills y Campbell’s se está desacelerando, pero ambas siguen siendo altamente rentables. Dado que ambas acciones caen más rápido que sus ganancias, sus valoraciones son extremadamente baratas.

Precio de GIS respecto al flujo de caja libre (mediana de 10 años) datos de YCharts

Ambas acciones cotizan con descuentos sustanciales respecto a sus ratios de precio-ganancias y precio-flujo de caja libre de los últimos 10 años. Y eso incluso considerando las débiles estimaciones de ganancias futuras.

Las mejores acciones de valor para inversores pacientes

General Mills y Campbell’s son dos acciones de alto rendimiento y profundo valor para comprar ahora. Las expectativas de los inversores son bajas debido a la orientación débil a corto plazo. Por lo tanto, incluso resultados mediocres podrían ser motivo de celebración.

Para inversores a largo plazo, el enfoque debe estar en la durabilidad de la marca, la fiabilidad y asequibilidad del dividendo, y la valoración.

General Mills y Campbell’s cumplen con los tres criterios y destacan como posiblemente las dos mejores compras en la industria de alimentos envasados para inversores en ingresos pasivos.