Guía de inversión en acciones de concepto de servidores AI 2026: Análisis profundo de las cinco principales empresas líderes

Las acciones con concepto de servidor de IA han provocado un auge en el mercado global de capitales y se han convertido en el centro de atención de inversores institucionales e inversores minoristas. Desde líderes en fundiciones hasta proveedores de infraestructura y fabricantes principales de componentes, toda la cadena de la industria de servidores de IA está mostrando un fuerte impulso de crecimiento. Este artículo selecciona cinco empresas cotizadas que merece la pena seguir para ayudar a los inversores a juzgar si estas acciones de concepto de servidor de IA tienen valor de inversión a largo plazo mediante una interpretación detallada de su rendimiento financiero y perspectivas de mercado.

¿Quién lidera la industria de servidores de IA? Interpretación de las acciones de cinco empresas cotizadas

Actualmente, han surgido muchos objetivos de alta calidad en el campo de los servidores de IA, entre los que destacan las cinco empresas más destacadas: Hon Hai (el rey de las fundiciones con una cuota de mercado global superior al 40%), Quanta (líder en servidores en la nube con mayor fortaleza en investigación y desarrollo), Wiwynn (centro de datos 100% enfocado al negocio, objetivo puro), Vertiv (líder en acciones estadounidenses con derecho a hablar en tecnología de refrigeración líquida) y Celestica (fabricante de switches 800G y TPUs Google).

Hon Hai Precision (código: 2317) - la principal fundición mundial de servidores de IA

Hon Hai fue fundada en 1974 y su negocio abarca toda la cadena industrial, desde componentes hasta ensamblaje completo de máquinas. Como socio estratégico clave de NVIDIA, la empresa es responsable de la producción de Blackwell y de sistemas de armarios de IA de próxima generación, y actualmente posee una cuota de mercado global superior al 40%. El rendimiento reciente es impresionante, con una previsión de ingresos anuales que superarán los 8,1 billones de NT$ en 2025, estableciendo un nuevo récord histórico. Los ingresos consolidados en los tres primeros trimestres fueron de 5,5 billones de NT$, un aumento interanual del 16%; El beneficio neto alcanzó los NT$144.100 millones, un aumento del 35% interanual. La dirección predijo a principios de 2026 que se espera que los ingresos empresariales relacionados con la IA alcancen billones de yuanes. Según las previsiones de Wall Street e instituciones nacionales, el precio objetivo medio en 2026 es de NT$306, lo que sigue siendo un aumento potencial de aproximadamente un 30% respecto al precio actual.

Quanta Computer (Código: 2382) - líder en integración de sistemas de servidores en la nube

Quanta es un proveedor líder global de servicios de fabricación electrónica, con negocios principales que cubren el diseño y fabricación de portátiles, servidores, equipos de almacenamiento y switches de red. Como proveedor clave para gigantes del sector como NVIDIA, Quanta se centra en el ensamblaje de servidores de alto rendimiento e integración de sistemas, beneficiándose plenamente de la ola global de expansión de centros de datos. Los ingresos en el tercer trimestre de 2025 fueron de aproximadamente 500.000 millones de NT$, un aumento interanual de más del 20%; el beneficio neto en un solo trimestre superó los 15.000 millones de NT$. Los ingresos anuales acumulados se acercaron a los NT$1,9 billones, y los beneficios por acción diluidos alcanzaron los 17,37 yuanes. Morgan Stanley mantiene su calificación de “superación” con un precio objetivo de 330 yuanes, y se espera que las empresas relacionadas con la IA sigan siendo el motor principal de crecimiento en 2026.

Wiwynn Technology (Código: 6669) - Se centra en soluciones de centros de datos a hiperescala

Fundada en 2012, Wiwynn es una filial del Grupo Wistron que se centra al 100% en computación de alta densidad e integración a nivel de gabinete. La empresa se centra en la integración de tecnología de ensamblaje de alta gama y refrigeración líquida para las series NVIDIA GB200/GB300, AMD MI series y servidores ASIC AI, y cuenta con capacidades completas de soluciones de sistema desde L11 hasta L12. Los ingresos consolidados para el año completo de 2025 alcanzaron los 950.600 millones de NT$, un aumento récord del 163,68% interanual. Los ingresos mensuales en diciembre alcanzaron los 104.291 millones de yuanes, un aumento del 143,86% interanual. El beneficio neto anual después de impuestos fue de unos 51.100 millones de yuanes, y el beneficio por acción llegó a alcanzar los 275,06 yuanes, estableciendo con éxito un nuevo récord de beneficios para las acciones taiwanesas. La empresa está ampliando activamente su capacidad de producción en Estados Unidos y México, y su visibilidad de pedidos se ha extendido hasta 2027, sentando una base sólida para un crecimiento continuo en 2026.

Vertiv Holdings (ticker: VRT) - líder mundial en refrigeración líquida y gestión térmica

Vertiv es un proveedor global de infraestructuras digitales críticas con sede en Ohio, EE. UU. Al entrar en la era de la IA, la empresa destaca por su liderazgo en tecnología de refrigeración líquida, colaborando profundamente con gigantes de chips como NVIDIA para desarrollar sistemas de refrigeración de próxima generación. Las ventas netas en el tercer trimestre de 2025 fueron de 2.676 mil millones de dólares, un aumento interanual del 29%; el beneficio operativo alcanzó los 517 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 39%. El retraso de pedidos de la empresa ha alcanzado unos 9.500 millones de dólares, lo que proporciona una alta visibilidad sobre los ingresos futuros. Con el aumento de la proporción de productos de alto margen como la refrigeración líquida y la eficacia de la optimización de la cadena de suministro, el margen de beneficio bruto y la eficiencia operativa siguen mejorando. Según analistas de Wall Street, el precio objetivo medio de las acciones a 12 meses es de 206,07 dólares, lo que sigue siendo aproximadamente un 27% de potencial de subida respecto al nivel actual.

Celestica Inc. (Código: CLS) - un fabricante clave de switches de red y servidores de IA

Celestica es una empresa multinacional canadiense de servicios de fabricación electrónica fundada en 1994. En el ámbito de los centros de datos de IA, la empresa ofrece soluciones a nivel de rack de servidor y switches de red para grandes clientes como Google TPU, y es el proveedor preferido de transmisión de redes con IA. Los ingresos en los tres primeros trimestres de 2025 alcanzaron los 3.1900 millones de dólares, un aumento del 28% interanual; El beneficio por acción no ajustado por los PCAB fue de 1,58 dólares, un aumento del 52% interanual. El beneficio neto GAAP fue de 267,8 millones de dólares, un aumento del 199% interanual, y el beneficio por acción GAAP fue de 2,31 dólares. Los analistas de Wall Street tienen una previsión media de 374,50 dólares para su objetivo de precio a 12 meses, con una previsión máxima de 440 dólares y un mínimo de 305 dólares, lo que implica un aumento potencial medio de aproximadamente el 22%.

De máquinas completas a componentes: la cadena industrial completa de acciones conceptuales de servidor de IA

La cadena de la industria de servidores de IA puede dividirse en tres eslabones estratégicos, cada uno de los cuales genera oportunidades de inversión.

El montaje de toda la máquina

Las empresas en este enlace son responsables de integrar módulos de CPU, GPU, refrigeración y red en un servidor o armario completo. Además de los mencionados Hon Hai, Quanta, Wiwynn y Celestica, también incluye Supermicro (pionero en servidores modulares, el momento de salida al mercado más rápido y uno de los primeros en soluciones de armarios refrigerados por líquido). Estas empresas necesitan tener capacidades de integración vertical desde componentes hasta máquinas completas, o ventajas en investigación y desarrollo y enfoque empresarial en campos específicos.

Infraestructuras y controles medioambientales

Debido al consumo extremadamente elevado de los chips de IA, la disipación de energía y calor se han convertido en los mayores puntos de dolor en los centros de datos actuales. Vertiv ofrece soluciones integrales de refrigeración líquida con unidades de distribución de refrigeración como infraestructura esencial cuando los armarios de IA consumen más de 100kW de energía. Qihong y Shuanghong se centran en módulos de refrigeración, suministrando cámaras de vapor VC 3D y placas de refrigeración líquida en GPUs. Como gigante de la gestión energética, Eaton resuelve las necesidades de presión de la red y de sistemas de suministro ininterrumpido que enfrentan los centros de datos de IA. Estas empresas se benefician directamente del aumento de la demanda de mejoras en la eficiencia de refrigeración.

Componentes clave del núcleo

En los servidores de IA, el valor de los componentes clave es mucho mayor que el de los servidores tradicionales. La optoelectrónica de Taiwán proporciona sustratos de lámina de cobre de alta velocidad (CCLs) y tiene una cuota dominante en la cadena de suministro de NVIDIA. Jinxiangdian produce placas de circuito impreso (PCB) de alta capa, y el número de capas de placas base de servidor de IA puede alcanzar entre 20 y 30 capas. Chenbro proporciona chasis para servidores que pueden transportar módulos GPU sobrepesados y sistemas de refrigeración. El umbral técnico al que se enfrentan estas empresas es extremadamente alto, pero una vez que el suministro se estabilize, estará respaldado por pedidos a largo plazo.

Estado de valoración y rendimiento de mercado de acciones con concepto de servidor de IA

Observando la situación actual de valoración de los cinco objetivos principales, podemos ver que las oportunidades y los desafíos a los que se enfrenta todo el sector coexisten.

Hon Hai tiene una capitalización bursátil de 3,33 billones de NT$, una relación precio-beneficio de 17,1 veces y un beneficio por acción de 13,71 yuanes. Quanta tiene una capitalización bursátil de 1,09 billones de NT$, un ratio precio-beneficio de 16,2 veces y un beneficio por acción de 17,81 yuanes. El valor de mercado de Wiwynn es de NT$86,79 mil millones, con una relación precio-beneficio de 20,3 veces y un beneficio por acción de 238,76 yuanes. Vertiv tiene una capitalización bursátil de 6.147 millones de dólares, un ratio precio/beneficio de 60,3 veces y un beneficio por acción de 2,72 dólares. Celestica tiene una capitalización bursátil de 3.316 mil millones de dólares, un ratio precio/beneficio de 46,5 veces y un beneficio por acción de 6,2 dólares.

Desde la perspectiva de la valoración, la relación precio-beneficio de los objetivos bursátiles de Taiwán es relativamente razonable, en el rango de 15-20 veces. Aunque la ratio precio-beneficio de los objetivos de acciones estadounidenses es alta, su crecimiento y la visibilidad de los pedidos respaldan valoraciones elevadas. La clave es si estas empresas pueden digerir las altas expectativas actuales mediante un crecimiento real de beneficios.

Riesgos que hay que evitar al invertir en acciones de concepto de servidor de IA en 2026

Se está poniendo a prueba la rentabilidad

A medida que el enfoque de los inversores pasa del crecimiento de los ingresos a la rentabilidad y el retorno de inversión, ciclos de depreciación más cortos y el aumento de los costes eléctricos pueden suprimir los beneficios de las declaraciones de algunas empresas, provocando una divergencia en el rendimiento del precio de las acciones. Muchas acciones de servidores de IA han acumulado grandes ganancias, y algunos ratios precio-beneficio líderes siguen siendo altos, y la concentración de mercado es extremadamente alta. Si hay señales de que la burbuja de la IA estallará, o los inversores pasan de la verificación de crecimiento a la verificación de beneficios, es fácil desencadenar una fuerte retrocesión.

El patrón de la cadena industrial puede cambiar

El auge de las arquitecturas no x86 y los chips ASIC autodesarrollados merece seguir siendo seguido, lo que podría cambiar la cuota de mercado y la estructura de costes de los servidores tradicionales. Si el desarrollo de sistemas proxy y la IA de borde puede impulsar la actualización del hardware del servidor a alta escalabilidad y alto rendimiento afectará la distribución de valor de toda la cadena industrial. El impacto de la localización de chips de IA en el continente en la diversificación de la cadena de suministro, las políticas de soberanía de datos y las fricciones comerciales podría convertirse en eventos de cisne negro.

Riesgos macroeconómicos y de política

No se pueden ignorar los cambios regulatorios provocados por las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, así como la presión sobre los beneficios brutos de las empresas debido al aumento de tarifas y costes eléctricos. En el proceso de desespeculación del mercado, si el enfoque de la industria puede realmente cambiar del concepto de IA a la creación real de valor empresarial, este cambio puede provocar violentas fluctuaciones en los precios de las acciones.

Expectativas de crecimiento para el mercado global de servidores en 2026

A pesar de los riesgos, la fuerza motriz es igual de fuerte. Se espera que el mercado global de servidores siga creciendo en dos dígitos en 2026, y que las empresas con tecnología de refrigeración líquida, soluciones de alta densidad de potencia computacional y una profunda cooperación con gigantes de los chips puedan seguir siendo favorecidas por el capital.

La lógica central de invertir en acciones de concepto de servidor de IA es que la escala de inversión de los proveedores globales de servicios en la nube en infraestructuras de IA sigue creciendo, lo que impulsa directamente el crecimiento del rendimiento de todos los eslabones de la cadena industrial. La clave es identificar qué empresas tienen competitividad a largo plazo: los objetivos con fuertes capacidades de integración vertical, innovación tecnológica líder y cooperación profunda con grandes clientes tienen más probabilidades de superar al mercado. Al mismo tiempo, los inversores deben prestar mucha atención a los cambios en la calidad financiera de las empresas para asegurarse de que las empresas en las que invierten no solo generen ingresos en aumento, sino también beneficios reales.

Las perspectivas futuras de las acciones de concepto de servidor de IA dependen de la combinación de evolución tecnológica, demanda de mercado y entorno político. 2026 probablemente sea un año crítico para que el sector pase de la “especulación conceptual” a la “verificación de rendimiento”, y los inversores deben mantenerse lo suficientemente racionales y vigilantes respecto a las valoraciones y riesgos, al tiempo que sean optimistas sobre las perspectivas del sector.