Comprenda el Balance Sheet (balance general) en el idioma de los inversores

Si eres inversionista, ejecutivo o alguien que desea entender la salud financiera de una empresa, lo primero que debes aprender es el balance general. Es un documento clave que cuenta la historia de la riqueza o la falta de ella en una empresa, mostrando cuánto activo tiene, cuánto debe y cuál es el valor real del propietario.

¿Qué es un Balance General? ¿Por qué es uno de los tres estados financieros principales?

El balance general es un reporte financiero diseñado para mostrar la imagen completa de los activos, pasivos y el valor real del patrimonio del propietario en un momento determinado. Es como una fotografía de la salud financiera de la empresa en ese instante.

Originalmente en Tailandia y en otros países, este documento se llamaba “Balance Sheet”, que significa “balance”. Esto porque ambas partes de la ecuación deben estar equilibradas. Sin embargo, con la actualización de las normas internacionales de contabilidad, ahora se llama “Estado de Situación Financiera” (Statement of Financial Position), para reflejar más claramente su propósito.

La ecuación básica: entender por qué el balance debe estar “equilibrado”

Comprender el balance general es entender la ecuación fundamental de la contabilidad:

Activo (Assets) = Pasivo (Liabilities) + Patrimonio (Equity)

Esta ecuación indica que:

• Activo: todos los recursos que la empresa posee y usa para operar.
• Pasivo: las deudas y obligaciones que debe pagar a terceros.
• Patrimonio: el valor que queda después de pagar todas las deudas, que pertenece realmente a los dueños.

Lo más importante es que ambas partes siempre deben ser iguales. Si no lo son, hay un error en los registros.

Los tres componentes principales que los inversionistas deben estudiar en profundidad

1. Activos (Assets) – entender cuántos tipos hay

Los activos son recursos que generan ingresos o se usan en las operaciones normales. Se dividen en dos categorías principales:

Activos corrientes (Current Assets) – recursos que se convierten en efectivo en menos de un año:

• Efectivo y equivalentes de efectivo
• Cuentas por cobrar (dinero que deben los clientes)
• Inventarios
• Gastos pagados por adelantado
• Activos fiscales a corto plazo

Activos no corrientes (Non-Current Assets) – recursos que no se convierten en efectivo en menos de un año:

• Plantas, edificios y terrenos
• Maquinaria y equipo
• Vehículos
• Inversiones a largo plazo
• Patentes, derechos de autor y franquicias
• Otros activos intangibles

2. Pasivos (Liabilities) – dinero que la empresa debe devolver

Los pasivos son obligaciones que la empresa tiene con terceros. Se dividen en:

Pasivos corrientes (Current Liabilities) – deben pagarse en menos de un año:

• Cuentas por pagar (proveedores)
• Préstamos a corto plazo
• Impuestos por pagar
• Partidas de deuda a largo plazo que vencen en este año

Pasivos no corrientes (Non-current Liabilities) – deben pagarse en más de un año:

• Préstamos a largo plazo
• Bonos corporativos
• Otros compromisos a largo plazo

3. Patrimonio (Equity) – valor real que pertenece a los dueños

El patrimonio es el valor neto de la empresa, después de pagar todas las deudas. Incluye:

• Capital aportado por los accionistas
• Utilidades retenidas (ganancias no distribuidas como dividendos)
• Pérdidas acumuladas (si la empresa ha tenido pérdidas)

Los dos tipos de balance: ¿cuál es mejor? Depende del contexto

Balance en forma de T (T-Account)

Se asemeja a la letra T, con activos a la izquierda y pasivos y patrimonio a la derecha. Es muy popular porque facilita ver el equilibrio.

Cómo se hace:

• Primera línea: nombre de la empresa
• Segunda línea: “Balance General”
• Tercera línea: fecha de elaboración
• Lado izquierdo: todos los activos
• Lado derecho: todos los pasivos y patrimonio
• Ambos lados deben ser iguales

Balance en forma de reporte (Report Form)

Lista los elementos en orden de categorías, común en informes anuales de empresas públicas.

Cómo se hace:

• Título similar al en forma T
• Lista y suma todos los activos
• Lista y suma todos los pasivos
• Lista y suma el patrimonio
• La suma de pasivos y patrimonio debe ser igual a los activos

¿Por qué cambiar el nombre de “Balance Sheet” a “Estado de Situación Financiera”?

Originalmente, “Balance Sheet” o “Balance” enfatizaba solo la igualdad en la ecuación contable, sin explicar qué información mostraba. Con las normas internacionales (IFRS) y en Tailandia, se decidió llamarlo “Estado de Situación Financiera” para que el nombre refleje claramente que muestra la posición financiera real de la empresa.

¿Por qué el balance general es importante para decisiones de inversión y gestión?

Para inversionistas:

• Analizar liquidez: comparando activos corrientes con pasivos corrientes para ver si la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo.
• Evaluar rentabilidad: usando ratios como ROE para ver qué tan bien la empresa usa el capital de los accionistas.
• Comparar niveles de deuda: cuánto depende la empresa del financiamiento externo frente a su propio capital.

Para gerentes:

• Verificar salud financiera: detectar excesos de deuda o activos no productivos.
• Planear inversiones: decidir en qué activos invertir las ganancias.
• Compararse con competidores: entender su posición en la industria.

Para acreedores y bancos:

• Evaluar capacidad de pago: determinar si la empresa tiene suficientes activos para respaldar sus deudas.

Cómo buscar y leer el balance real de una empresa

Para quienes desean estudiar la situación financiera, pueden acceder a:

Sitio web Datawarehouse.dbd.go.th — base de datos de información financiera de empresas en Tailandia.

Pasos para buscar:

• Entrar a Datawarehouse.dbd.go.th
• Seleccionar “Información de personas jurídicas y estados financieros”
• Escribir el nombre de la empresa
• Hacer clic en “Datos financieros”
• Ver balance general, estado de resultados, ratios financieros
• Comparar años y con otras empresas del mismo sector

Técnicas para analizar un balance que todo analista debe saber

1. Revisar la liquidez primero

Razón corriente = Activos corrientes ÷ Pasivos corrientes

Indica cuántos pesos en activos líquidos tiene la empresa por cada peso de deuda a corto plazo. Un valor mínimo de 1.0-1.5 es considerado seguro.

2. Analizar la proporción de deuda respecto al patrimonio

Razón deuda-capital = Total pasivos ÷ Patrimonio

Un valor bajo indica que la empresa no depende mucho del financiamiento externo.

3. Evaluar la eficiencia en uso de activos

Rotación de activos = Ingresos ÷ Activos totales

Un valor alto muestra que la empresa usa bien sus activos para generar ventas.

4. Comparar año con año

Ver cómo cambian activos y pasivos con el tiempo. Si los activos corrientes disminuyen continuamente, puede indicar caída en ventas o problemas en cobrar deudas.

5 advertencias antes de invertir basándose en el balance

1. El balance muestra una foto del pasado, no del futuro

Solo refleja la situación en una fecha específica, como el 31 de diciembre. Eventos posteriores pueden cambiar la realidad.

2. La información puede no ser exacta

Por errores o intenciones, los datos pueden estar incorrectos o manipulados. Es importante revisar también el estado de resultados, notas y auditorías.

3. El valor de los activos puede no reflejar el valor de mercado

Los activos se registran a costo histórico, no a valor actual. Por lo tanto, su valor en el balance puede ser mayor o menor que el valor de mercado real.

4. La economía y las condiciones cambian

Inflación, tasas de interés y devaluaciones pueden hacer que los números del pasado no sean comparables con los actuales.

5. Es necesario entender el contexto completo

Leer las notas, informes de auditoría y análisis adicional para comprender detalles y posibles riesgos.

Resumen: El balance general es una herramienta, no la única

El balance general es un documento que muestra claramente la situación financiera de una empresa mediante la ecuación: activos = pasivos + patrimonio. Incluye activos (corrientes y no corrientes), pasivos (corrientes y no corrientes) y patrimonio.

Para los gerentes, ayuda a evaluar la salud financiera y planear estrategias. Para los inversionistas, debe complementarse con otros estados financieros y ratios para tomar decisiones informadas.

Recuerda que el balance es solo una instantánea en el tiempo. Las buenas decisiones requieren analizar varias temporadas, entender el contexto económico, financiero y del sector. Solo así, la lectura del balance se convertirá en una habilidad que te permita tomar decisiones más inteligentes.