Los Emiratos Árabes Unidos son demasiado ricos para ser un mercado emergente, dice un banco estadounidense

(MENAFN- Khaleej Times) JPMorgan Chase & Co. anunció el martes que eliminaría a los Emiratos Árabes Unidos de sus índices de bonos de mercados emergentes, ya que el país superó las medidas de riqueza del banco estadounidense durante tres años consecutivos.

Los Emiratos Árabes Unidos serán eliminados gradualmente de los índices de bonos de mercados emergentes de JPMorgan Chase en decrementos iguales durante un período de cuatro meses, comenzando el 1 de marzo y culminando el 30 de junio.

Recomendado para ti La Casa Blanca dice que la primera opción de Trump sobre Irán es la diplomacia

Bloomberg informó que los Emiratos Árabes Unidos, que representaban el 4.1 por ciento del universo de bonos diversificados de mercados emergentes de JPMorgan, saldrán en cuatro decrementos iguales.

JPMorgan declaró en un comunicado que el país también abandonará completamente el grupo de bonos denominados en euros, donde tiene un peso del 1 por ciento a partir del 31 de marzo.

Vijay Valecha, CIO de Century Financial, dijo que este ajuste técnico refleja fundamentos económicos mejorados, balances soberanos sólidos y niveles de ingreso más altos que hacen que los Emiratos Árabes Unidos sean menos representativos de los mercados emergentes tradicionales.

“Durante tres años consecutivos, los Emiratos Árabes Unidos superaron los criterios de JPMorgan de ingreso nacional bruto per cápita y paridad de poder adquisitivo. La consecuencia es significativa, ya que los bonos soberanos de los Emiratos ya no serán comparados con Brasil, Turquía o Sudáfrica”, agregó.

Explicó que los Emiratos Árabes Unidos ya muestran muchas características de una economía desarrollada. “El ingreso nacional bruto per cápita es similar al de países del sur de Europa. Además, las reservas de divisas permanecen robustas y la calificación crediticia soberana es sólida, AA, en línea con pares de grado de inversión. Mientras tanto, los mercados financieros de Abu Dabi y Dubái han madurado considerablemente. Los mercados sólidos atraen capital institucional que antes se dirigía hacia mercados desarrollados tradicionales.”

¿Qué significa esto para los inversores?

Valecha ve que los Emiratos Árabes Unidos también podrían ser incluidos en índices de mercados desarrollados gestionados por MSCI o FTSE con el tiempo. “Esto podría abrir la puerta a un grupo mucho mayor de capital de mercados desarrollados, fortaleciendo aún más la economía del país.”

Madhur Kakkar, fundador y CEO de Elevate Financial Services, dijo que esto es una validación sólida de la madurez económica de los Emiratos Árabes Unidos.

“Salir de los índices de bonos de mercados emergentes refleja un crecimiento sostenido de ingresos, fortaleza fiscal y estabilidad macroeconómica. Señala la evolución de los Emiratos hacia un imán de capital global, atrayendo flujos institucionales de mayor calidad y a largo plazo. En renta fija, este movimiento efectivamente saca a los Emiratos del universo de mercados emergentes y posiblemente clasifica la deuda soberana y relacionada de los Emiratos en mercados desarrollados, si no al mismo nivel, al menos muy cerca de EE. UU., Reino Unido y otros mercados maduros”, dijo Kakkar.

Sin embargo, las clasificaciones del mercado de acciones son separadas, añadió.

“Proveedores como MSCI aplican criterios más estrictos en profundidad de mercado, liquidez y accesibilidad, por lo que los Emiratos podrían seguir siendo considerados mercados emergentes en acciones en el corto plazo. También hemos visto un aumento en los volúmenes y la participación en los mercados de acciones de los Emiratos.”

Flujos de inversión

Al comentar sobre el impacto de los flujos de inversión tras la revisión de JPMorgan Chase, Kakkar dijo que el impulso de inversión extranjera directa en los Emiratos ya se ha acelerado en los últimos años, con flujos en 2024 que aumentaron un 49 por ciento hasta 45.6 mil millones de dólares y las entradas de nuevos proyectos en un 78 por ciento hasta 33.2 mil millones en 2025.

“Esto refuerza la posición de los Emiratos como un centro financiero y de inversión de clase mundial. La medida fortalece la credibilidad global, aumenta la confianza de los inversores y se alinea con su ambición a largo plazo de ser uno de los principales destinos globales para capital y talento”, añadió.

A corto plazo, Valecha dijo que la exclusión del índice de bonos de mercados emergentes podría reducir los flujos pasivos vinculados a ese índice específico, pero con el tiempo, señala la maduración del mercado que puede atraer a un espectro más amplio de inversores globales.

“El fuerte crecimiento de los Emiratos, especialmente en áreas no petroleras como turismo, comercio y servicios financieros, junto con finanzas públicas sólidas y cuentas externas estables, los ha acercado más a una economía avanzada. Estos cambios pueden ayudar a atraer más tipos de inversores, capital de mejor calidad y fortalecer la reputación de los Emiratos como un destino de inversión global de primer nivel”, afirmó.

En resumen, la reclasificación de JPMorgan impulsa la reputación de los Emiratos en las finanzas globales y marca su transición de mercado emergente a una economía más avanzada, concluyó Valecha.

LEER TAMBIÉN

Los Emiratos lideran el crecimiento en Oriente Medio a pesar de los vientos en contra del petróleo y la geopolítica

Por qué 2026 podría ser el año en que los inversores deban reconsiderar la parte de bonos de su cartera

Perspectivas de inversión en los Emiratos: Sectores, riesgos y oportunidades a tener en cuenta