Conoce la hora de publicación del informe de nóminas no agrícolas, e interpreta los indicadores clave de los datos de empleo en Estados Unidos

Cada mes, en fechas específicas, los mercados financieros globales esperan con expectación un informe. Este informe es el dato de empleo no agrícola de EE. UU. (NFP), y especialmente la publicación del gran informe de empleo no agrícola, que es un momento clave que los inversores deben marcar en sus calendarios. Como un indicador importante que refleja la salud de la economía estadounidense, la publicación de los datos de empleo no agrícola no solo afecta el tipo de cambio del dólar, sino que también influye en acciones, divisas, criptomonedas y otros ámbitos de inversión.

Gran empleo no agrícola vs. Pequeño empleo no agrícola, ¿en qué se diferencian en tiempo de publicación y fuente de datos?

Los inversores suelen mencionar “gran empleo no agrícola” y “pequeño empleo no agrícola”, pero en realidad son dos informes completamente diferentes.

Gran empleo no agrícola (NFP) es un informe oficial publicado mensualmente por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., que incluye tres indicadores clave: número de empleos no agrícolas, tasa de empleo y tasa de desempleo. Es importante destacar que el NFP incluye datos tanto del sector privado como del sector público, por lo que tiene la máxima autoridad oficial.

Pequeño empleo no agrícola (ADP) proviene del informe publicado por la organización privada ADP Research Institute, que presenta el “Informe de empleo del sector privado en EE. UU.” Este informe se basa en datos anónimos de aproximadamente 500,000 empresas estadounidenses, cubriendo alrededor de 35 millones de empleados del sector privado. Aunque no es una estadística oficial, la autoridad del organismo que lo publica hace que muchos en el mercado lo consideren un indicador importante para predecir el NFP.

En cuanto a la hora de publicación, esto es información que todo inversor serio debe conocer. El NFP generalmente se publica el primer viernes de cada mes, a las 8:30 a.m. hora del Este de EE. UU. (horario de verano) o a las 9:30 a.m. (horario de invierno), lo que equivale aproximadamente a las 20:30 o 21:30 en Taipei. Por otro lado, el ADP se publica un día antes, el primer miércoles del mes, a las 8:00 a.m. hora del Este (verano) o a las 9:00 a.m. (invierno), lo que corresponde a aproximadamente las 20:00 o 21:00 en Taipei.

Aunque el ADP no es una estadística oficial, su publicación anticipada hace que muchos inversores lo utilicen para predecir la dirección del mercado tras la publicación del NFP, ajustando sus estrategias con anticipación.

¿Por qué la hora de publicación del NFP es tan importante? Interpretando el significado económico del empleo no agrícola

El dato de empleo no agrícola causa revuelo en los mercados financieros globales porque representa el pulso real de la economía estadounidense. La productividad del empleo no agrícola representa más del 80% del PIB de EE. UU., lo que significa que estos datos pueden reflejar casi directamente el estado de toda la economía.

Cuando el número de empleos aumenta y la tasa de desempleo disminuye, indica que el mercado laboral está saludable y activo, las empresas están contratando más, la confianza del consumidor se fortalece y el gasto también aumenta. Estas señales positivas suelen impulsar la apreciación del dólar. Por el contrario, si los datos de empleo muestran una caída y la tasa de desempleo sube, esto sugiere que la economía podría estar desacelerándose o entrando en recesión, las empresas reducen personal y el consumo disminuye, lo que puede debilitar al dólar.

La Reserva Federal presta tanta atención a estos datos como los mercados de inversión. Al definir su política de tasas de interés, la Fed observa de cerca la publicación del NFP. Si el mercado laboral muestra un buen desempeño, la Fed podría inclinarse por subir tasas para evitar sobrecalentamiento; si los datos son débiles, considerará reducir tasas para estimular la economía.

Por ello, los datos del empleo no agrícola se han convertido en un indicador clave del ciclo económico de EE. UU., y la cotización de la moneda nacional fluctúa en consecuencia. Antes de la publicación del NFP, los participantes del mercado monitorean de cerca las expectativas y las diferencias con los datos reales.

Cómo la interpretación de la tasa de desempleo y el número de empleos afecta al mercado

Tras recibir el informe de empleo no agrícola, los inversores deben centrarse en qué indicadores.

Primero, la tasa de desempleo. Este indicador refleja la tensión en el mercado laboral; un valor más bajo indica un mercado más caliente. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la tasa de desempleo tiene un carácter rezagado como indicador de la economía, por lo que no conviene basarse solo en este dato. Es recomendable analizarlo en conjunto con otros indicadores importantes, como el IPC (Índice de Precios al Consumidor).

Luego, el cambio en el número de empleos no agrícolas. Esto refleja el crecimiento o contracción real del mercado laboral. Los inversores no deben fijarse solo en los datos mensuales, sino en la tendencia del promedio de los últimos 12 meses, para evaluar si la economía está acumulando impulso o desacelerándose.

Cuando el número de empleos aumenta y la tasa de desempleo baja, significa que la economía se está expandiendo, el consumo se acelera, las empresas tienen mayor rentabilidad, la seguridad laboral aumenta y los consumidores están dispuestos a gastar más. Esto suele fortalecer al dólar, afectando el mercado de divisas y también apoyando los precios del oro y del petróleo.

Por el contrario, si los datos muestran una caída en el empleo y un aumento en el desempleo, es una señal de advertencia de que la economía va a la baja. Las empresas reducen personal, el consumo se contrae y las perspectivas económicas se vuelven pesimistas. En estos casos, los inversores tienden a evitar riesgos, el dólar se deprecia y el oro, como activo refugio, gana atractivo, mientras que la demanda de petróleo puede disminuir por la desaceleración económica.

Es importante entender que los datos del NFP publicados en la hora de la publicación suelen generar movimientos bruscos en el mercado. Datos muy por encima o por debajo de las expectativas pueden provocar reajustes en la valoración del mercado.

Cómo los datos del empleo no agrícola afectan a las acciones, divisas y criptomonedas, y cómo cambian la dirección de inversión

El impacto de los datos del empleo no agrícola es muy amplio, afectando casi todos los principales mercados financieros.

En el mercado de acciones, cuando los datos superan las expectativas y muestran un crecimiento estable, los inversores suelen reevaluar las perspectivas económicas, aumenta la confianza y los precios de las acciones suben. Esto se debe a que el aumento del empleo implica mayores beneficios para las empresas, más dinero en los bolsillos de los consumidores y mayor atractivo para invertir en acciones. Si los datos son peores de lo esperado, los inversores temen una recesión y los precios caen rápidamente.

En el mercado de divisas, el impacto en el dólar es directo. Datos sólidos y por encima de las expectativas indican un crecimiento fuerte de la economía, lo que atrae capital hacia el dólar y hace que suba. Datos peores generan preocupación por la economía estadounidense, y los inversores pueden buscar refugio en otras monedas, presionando a la baja al dólar.

En el mercado de criptomonedas, la influencia es indirecta pero también significativa. Cuando los datos son fuertes, la confianza en los mercados tradicionales aumenta, y los inversores pueden reducir su interés en activos de alto riesgo como las criptomonedas, disminuyendo su volumen de negociación. En cambio, si los datos decepcionan, la incertidumbre económica puede impulsar a algunos inversores a buscar en las criptomonedas una reserva de valor o una oportunidad de mayor rentabilidad, generando mayor actividad en el mercado de criptoactivos.

En los índices bursátiles, los datos del empleo no agrícola son un motor clave. Datos sólidos impulsan el optimismo, elevan los índices y llevan a una mayor inversión en acciones. Datos débiles generan temor a una desaceleración y pueden provocar ventas masivas.

Es importante destacar que la magnitud del impacto también depende de la diferencia entre los datos reales y las expectativas, así como de otros factores macroeconómicos en ese momento. Los inversores no deben reaccionar de forma exagerada a un solo dato, sino hacer un análisis integral.

Lo que todo inversor debe saber: estrategias de trading antes y después de la publicación del NFP

Dado que la publicación del NFP es tan importante, ¿cómo pueden los inversores aprovechar esta información?

Primero, marcar claramente la hora de publicación del NFP (el primer viernes de cada mes). Antes del anuncio, el mercado suele entrar en una fase de espera, con menor volatilidad, ya que los participantes aguardan información definitiva. Aproximadamente una hora antes del anuncio, suele haber movimientos significativos.

En segundo lugar, es fundamental seguir las expectativas previas. La mayoría de las plataformas financieras y calendarios económicos publican con anticipación las previsiones del número de empleos y la tasa de desempleo. Comparar estas expectativas con los datos reales ayuda a prever la reacción del mercado.

Tercero, aprovechar la publicación anticipada del ADP. La publicación del ADP se realiza tres días antes del NFP y puede ofrecer pistas importantes. Si el ADP muestra un buen desempeño, es probable que el NFP también sea positivo; si no, lo mismo.

Por último, combinar análisis fundamental y técnico, y actuar con cautela. No tomar decisiones impulsivas solo por un dato, sino considerar la posición técnica, otros indicadores económicos y la liquidez del mercado. Recordar que, aunque importante, el dato del empleo no agrícola es solo una pieza del análisis macroeconómico. La clave está en integrar toda la información para tomar decisiones de inversión a largo plazo.

El dato del empleo no agrícola, como un barómetro de la salud económica de EE. UU., puede cambiar el rumbo del mercado en cada publicación. Dominar el conocimiento de su calendario, entender su significado y preparar estrategias de respuesta son habilidades esenciales para todo inversor serio.