Ganancia promedio por persona: 85 millones, el negocio más rentable del mundo no es la inteligencia artificial

El beneficio promedio por persona es de aproximadamente 85.62 millones de dólares, casi 300 veces más que Goldman Sachs y 85 veces más que Nvidia.

Artículo por: Clow

En 2024, una empresa llamada Tether presentó un informe que dejó atónita a Wall Street.

130 mil millones de dólares en beneficios netos, con aproximadamente 150 empleados.

El beneficio promedio por persona es de aproximadamente 85.62 millones de dólares, casi 300 veces más que Goldman Sachs y 85 veces más que Nvidia.

Esto no es una startup de IA ni un fondo de cobertura de élite. Es simplemente un emisor de stablecoins: la compañía que emite USDT.

Cuando estos números se difundieron en el mundo financiero, la primera reacción de muchos fue: ¿cómo es posible?

Pero si entiendes el modelo de negocio de Tether, verás que no solo es posible, sino que incluso es inevitable.

01 El negocio más rentable del mundo

La lógica de ganancias de Tether, conocida en la industria como “el juego de las ganancias flotantes de las stablecoins”.

La regla es sencilla: entregas 1 dólar a Tether y recibes 1 USDT. Tether usa tu dinero para comprar bonos del gobierno de EE. UU.

El rendimiento anual de los bonos estadounidenses se mantiene por encima del 5% a largo plazo, mientras que USDT nunca paga intereses.

La diferencia entre ambos, toda, pertenece a Tether.

Para fines de 2025, Tether tendrá una exposición total en bonos del gobierno de EE. UU. de hasta 141 mil millones de dólares, convirtiéndose en el 17º mayor tenedor mundial de bonos estadounidenses, superando a Alemania y Corea del Sur.

Solo en bonos del gobierno, aporta más de 4 mil millones de dólares en flujo de caja anual.

Y esto es solo la primera capa.

La segunda capa incluye oro y Bitcoin. Tether posee aproximadamente 17 mil millones de dólares en oro y más de 96,000 bitcoins. La fuerte subida del precio del oro en 2025 le genera un beneficio flotante adicional de más de 5 mil millones de dólares.

La tercera capa es la prima de liquidez. ¿Qué obtienen a cambio de renunciar a los intereses del 5% en bonos del gobierno? Dinero digital en dólares que puede usarse en Turquía, Argentina, Nigeria en cualquier momento. Para mercados con alta inflación y control de divisas, esta liquidez vale más que un rendimiento anual del 5%.

En esencia, Tether es un “banco en la sombra” global sin sucursales ni cajeros, abierto las 24 horas, que captura las enormes diferencias de eficiencia que el sistema financiero tradicional deja pasar.

02 Derribando las barreras del pago tradicional

El sistema SWIFT, establecido en los años 70, ha mantenido su lógica central sin cambios sustanciales en medio siglo: bancos intermediarios, múltiples nodos que se pasan la transferencia, con un tiempo mínimo de 3 a 5 días laborables y tarifas que pueden llegar al 7%.

Un pago desde EE. UU. a Nigeria pasa por varias manos: banco emisor, banco intermediario, banco receptor, cada uno cobrando su comisión.

Además, estos bancos operan en horarios limitados. Un envío realizado el viernes por la noche no se procesa hasta el lunes siguiente.

En cambio, una transferencia USDT en la red Tron puede llegar en menos de 30 segundos con menos de 1 dólar en tarifas, operando 24/7 todo el año.

La diferencia de costos es abismal. Las tarifas tradicionales para pagos transfronterizos B2B oscilan entre 1.5% y 7%, y en algunos casos para transferencias personales superan el 11%. Mientras tanto, las redes de stablecoins suelen tener costos totales entre 0.5% y 2%.

El impacto más profundo está en la accesibilidad. Aún hay cientos de millones de adultos sin cuenta bancaria en el mundo. Pero con un teléfono y conexión a internet, pueden crear una billetera de criptomonedas y participar en el comercio global. En África y América Latina, USDT ya es una herramienta común para pequeñas y medianas empresas que pagan a proveedores internacionales.

Para 2025, los nuevos sistemas POS Web3 con tecnología NFC permitirán pagos “toca y paga”, llevando los pagos en criptomonedas a las cajas de los comercios minoristas.

Esta barrera se está rompiendo desde múltiples frentes.

03 Pay-Fi: la reescritura del dinero

Pago + Finanzas, ahora con un nuevo nombre: Pay-Fi (Payment Finance).

El pago tradicional resuelve el problema de “dinero de A a B”. Pay-Fi busca resolver también cómo ese dinero puede generar intereses en el camino.

Protocolos como Huma Finance están tokenizando cuentas por cobrar empresariales, ofreciendo financiamiento instantáneo mediante pools de liquidez en la cadena, para aliviar la presión de capital en el comercio transfronterizo. Para principios de 2026, el volumen total de transacciones de Huma superó los 10 mil millones de dólares, y su capacidad de liquidación en tiempo real T+0 está atrayendo cada vez más la atención de instituciones financieras tradicionales.

Las infraestructuras subyacentes también están en guerra. Ethereum L2 reduce drásticamente los costos de transacción en la cadena mediante tecnología Rollup; Celestia y EigenDA reducen aún más los costos en la capa de almacenamiento de datos, haciendo posibles micropagos a gran escala. La red Tron, con su gran volumen de USDT y tarifas de transferencia muy bajas, sigue siendo la red de stablecoins más activa para liquidaciones globales.

El mercado de stablecoins también se está segmentando. USDT domina con aproximadamente el 59% del mercado en pagos offshore y mercados emergentes; USDC, con mayor cumplimiento y transparencia, domina en transferencias y liquidaciones en EE. UU., en escenarios institucionales y regulatorios. PayPal con PYUSD apunta a minoristas a través de su red comercial, y Ripple con RLUSD se enfoca en grandes liquidaciones interbancarias.

El mercado ya no está dominado por una sola entidad, sino que avanza rápidamente hacia una especialización y división del trabajo.

04 Los límites de la ambición de Tether

¿Y qué planea hacer Tether con todo este dinero?

Comprar minas de criptomonedas. En Uruguay, Paraguay y El Salvador, Tether ha invertido más de 2 mil millones de dólares en 15 centros de energía y minería de Bitcoin, con la meta de convertirse en la mayor minera de Bitcoin del mundo.

Invertir en IA. A través de Northern Data Group, Tether ha invertido más de 1,000 millones de dólares en infraestructura de computación para IA.

Comprar robots. A finales de 2025, Tether invertirá 70 millones de euros en la startup italiana de robots Generative Bionics; además, está considerando una inversión de hasta 1,15 mil millones de dólares en la alemana Neura, con el objetivo de producir 5 millones de robots humanoides para 2030.

La lógica detrás no es difícil de entender: en una economía operada por IA y robots autónomos, la transferencia de valor entre ellos requiere una moneda digital instantánea y programable. Y USDT ya es el candidato más evidente para ese rol.

El marco regulatorio también respalda esta visión. En julio de 2025, EE. UU. aprobó la ley GENIUS, que abre un camino legal para la emisión de stablecoins reguladas, excluyéndolas explícitamente de ser consideradas valores o commodities. La regulación MiCA de la UE también entró en vigor ese año, sacando a las stablecoins de la “zona gris” y llevándolas al ámbito regulatorio principal.

Incluso en Wall Street, las principales instituciones empiezan a involucrarse. Cantor Fitzgerald, un importante trader de bonos del gobierno, posee aproximadamente un 5% de Tether, y su CEO, Howard Lutnick, ha respaldado públicamente la reserva de Tether en varias ocasiones. Esta relación estrecha significa que Tether ya no es solo un proyecto de criptomonedas, sino que se ha integrado silenciosamente en las redes de interés del sistema financiero tradicional.

05 Resumen

De una simple emisora de stablecoins a uno de los principales tenedores de bonos del gobierno de EE. UU. y ahora inversor en fábricas de robots: cada paso de Tether apunta en una misma dirección:

El control sobre la definición de dinero se está desplazando, silenciosamente, desde la máquina de imprimir dinero de los Estados soberanos hacia redes digitales que ofrecen mayor eficiencia y menor fricción.

Este proceso no es una revolución, sino una infiltración.

SWIFT sigue operando, los bancos siguen abiertos, la Reserva Federal sigue ajustando tasas. Pero otro sistema está creciendo en sus grietas, a una velocidad sorprendente.

Para cada uno de los que están en medio de esto, quizás sea momento de hacerse una pregunta:

En los próximos diez años, ¿en qué sistema circulará tu dinero?