Las ganancias impulsadas por IA de Nvidia y la guía de ingresos superan las estimaciones de Wall Street

Las acciones de Nvidia (NVDA +1.44%) se mantienen entre una caída de menos del 1% y una subida de menos del 1% en las operaciones posteriores a la hora de cierre del miércoles, a medida que se acerca las 8 p.m. ET, tras la publicación del informe del cuarto trimestre fiscal 2026 (finalizado el 25 de enero) del líder en tecnología de inteligencia artificial (IA).

Los ingresos y las ganancias ajustadas por acción (EPS) del trimestre superaron fácilmente las estimaciones de Wall Street, y la guía para el primer trimestre en cuanto a ingresos superó la estimación consensuada de los analistas.

Los inversores siempre tienen expectativas extremadamente altas para Nvidia, por lo que incluso si presenta un trimestre fantástico, su acción puede no subir mucho, o incluso no subir en absoluto.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Números clave del trimestre de Nvidia

Fuentes de datos: Nvidia y Y! Finance. El Q4 fiscal 2026 finalizó el 25 de enero. GAAP = principios de contabilidad generalmente aceptados. EPS = ganancias por acción.

Las cifras GAAP incluyen items únicos. Los inversores deben centrarse en las cifras ajustadas, que excluyen items únicos. Wall Street esperaba un EPS ajustado de $1.54 sobre ingresos de $66.23 mil millones, por lo que Nvidia superó ambas expectativas. También superó su propia guía, que era de un EPS ajustado de $1.50 sobre ingresos de $65 mil millones.

Para el trimestre, los márgenes brutos GAAP y ajustados fueron del 75% y 75.2%, respectivamente.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(1.44%) $2.77

Precio actual

$195.62

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.7 billones

Rango del día

$193.80 - $197.62

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

6.7 millones

Volumen promedio

170 millones

Margen bruto

70.05%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Rendimiento de dividendos

Fuente de datos: Nvidia. ‘OEM y otros’ no es una plataforma de mercado.

El rendimiento de la plataforma de centros de datos fue impulsado por dos grandes y continuos (y algo superpuestos) cambios en la computación: hacia la computación acelerada por unidades de procesamiento gráfico (GPU) y hacia la computación habilitada por IA con GPU, dijo Colette Kress en su comentario como CFO. Nvidia domina el mercado de GPUs, que son un tipo de semiconductores.

Kress compartió buenas noticias sobre los clientes. Dijo que, aunque los ingresos de los hyperscalers (operadores de centros de datos masivos) aumentaron, y este grupo sigue siendo el mayor cliente de Nvidia con poco más del 50% de los ingresos del centro de datos, “el crecimiento fue liderado por el resto de nuestros clientes de centros de datos a medida que los ingresos se diversificaron.”

Los inversores no deben preocuparse por la caída del 13% en los ingresos por juegos respecto al trimestre anterior. Esto se debió a la moderación del inventario en los canales de venta tras un período fuerte de vacaciones. Kress dijo que la compañía espera que “las restricciones de suministro sean un obstáculo para los juegos en el primer trimestre del año fiscal 2027 y más allá.”

La visualización profesional mostró un crecimiento potente, que Kress atribuyó a “una demanda excepcional por los productos Blackwell.” Blackwell es la nueva plataforma de arquitectura GPU de la compañía.

El crecimiento constante de la plataforma automotriz está siendo impulsado (perdón por el juego de palabras) por la adopción continua de la plataforma de Nvidia para el desarrollo de vehículos autónomos.

Guía para el primer trimestre

Para el primer trimestre del año fiscal 2027 (que termina a finales de abril), la dirección espera ingresos de $78 mil millones, lo que representa un crecimiento interanual del 77%. Esta perspectiva no contempla ingresos de computación en centros de datos provenientes de China.

A diferencia de su práctica habitual, Nvidia no proporcionó la tasa impositiva esperada para el primer trimestre, solo para todo el año. Esto significa que no es posible calcular su perspectiva de EPS ajustado para el Q1 basándose en los datos proporcionados.

Sin embargo, para dar una estimación aproximada a los inversores, voy a suponer que la tasa impositiva para el Q1 será la misma que Nvidia espera para todo el año. Con esta suposición, la guía de EPS ajustado para el Q1 de Nvidia es de $1.71, lo que representa un crecimiento del 111%.

Antes del informe, Wall Street había modelado un EPS ajustado de $1.68 para el Q1 sobre ingresos de $72.03 mil millones, por lo que la perspectiva de ingresos de la compañía superó las expectativas, mientras que la estimación de EPS ajustado que hice quedó ligeramente por encima de las expectativas.

Otro informe fantástico

En resumen, Nvidia entregó una vez más un informe con resultados trimestrales y una guía fantásticos.

No confundas la reacción inicial de la acción con la fortaleza del informe. La acción de Nvidia sigue siendo una ganancia a largo plazo con un catalizador en el horizonte: su conferencia anual GTC (GPU Technology Conference) en marzo, la conferencia de IA más grande del mundo.